アドバイスのみ - 株式投資を決定する場合に知っておくべきこと

ブログからのアドバイスのみ – 国債ではなく株式への投資はより大きなリスクを伴いますが、その結果、より大きなリターンの可能性も伴います – この種の投資に対処するには、リスクプレミアムを計算することが重要です。

このブログやその他の記事で読んだことがあるかもしれませんが、 米国株式市場 (S&P500) は実際に経験している ラリー (または、証券取引所の長期にわたる強気局面)。

あなたがそうすることに決めた場合、あなたは何を期待すべきですか 株に投資する 今日は?

過去を振り返っても、将来何が起こるかはわかりませんが、読んでください。 過去15年間の歴史で何が起こったかを批判的に見る 私たちに優れた思考の糧を提供してくれます。特に、どちらかを選択しなければならなかった架空のロッシ氏の話を研究してみましょう。 株式投資 そして への投資 国債（私たちは米国市場について話している）。

グラフ (画像をクリックして拡大) は、いわゆる リスクプレミアム (ERP、エクイティリスクプレミアムの頭字語)、違いによって提供される利回りの間 米国株 (S&P500「トータル・リターン」)全体と、投資によって提供されるリターン国債同じ時間枠で。

*各瞬間は、投資の出口の瞬間に対応します。株式リスクプレミアムリターンは、月単位で計算されています。 1998 年 2013 月から 500 年 3,5 月までの各月について、対象となる投資期間 (10 年、XNUMX 年、XNUMX 年) の S&PXNUMX トータルリターンと債券利回りの差を計算しました。

投資におけるリスクプレミアムを計算する目的は何ですか?

理論的には、 株式投資はより大きなリスクを伴うべきです その結果また、 提供される利回りは高くなるはずです 国債と比べて、セキュリティはリスクがないと見なされます（...危機前）、またはいずれにしてもリスクが低いと見なされます（危機後のより適切な定義）.

グラフの読み方は？

私たちはあなたに提供します 株と債券の利回りの違い 政府の それぞれ 3,5 年と 10 年前に開始された投資に関するものです。

いくつかの例を挙げてみましょう。ロッシ氏が 1998 年 10 月に、XNUMX 年前に行った株式への投資を清算することを決定したとしたら、彼は家に 10%以上の収量 XNUMX年物国債への投資と比較して. しかし、2010 年 XNUMX 月には、ロッシ氏は -7,7%のリターン 債券によって同じ期間に提供されたものと比較して。

株式や債券の歴史を分析することで、どのような考察ができるでしょうか。

基本的に3：
. 株式のリターンは、かなり長い期間でも、 想定されるリスクに対して常に投資家に報いるとは限りません. 実際、過去 XNUMX 回の金融危機 (ドットコムとサブプライム) の間、株式市場は値を付けました。 低収量 （たまにマイナス） 国債と比べて.
. 万事においてそうであるように、 タイミングが重要 （投資に出入りする適切な時期を選択する）しかし、それは判明しました 確かにわかりにくい その通り。些細なことのように思えますが、そこから抜け出すために適用するかなり単純な戦略です。行き詰まり そして、良い結果を提供するものは、 評価が高くなったら売る (例: P/E 比率が過去の長期平均を上回っている場合)、代わりにバリュエーションが低い場合 (逆のケース、例: P/E 比率が過去の長期平均を下回っている場合) に買います。
. 投資期間を長くすればするほど、株式投資のボラティリティは低下しますであるため、マイナスの結果になる可能性は低くなります。たとえば、 ロッシさん 長期 (10 年) に投資することを決定した場合、調査したケースの 30% で、ERP がマイナスに陥る可能性があります (42 年投資の場合は 5%、54 年投資の場合は 3%)。