私たちは今朝、未知の土地への恐ろしい旅に出発します。 ギリシャの投票箱からの二番目の投票は、危機の発生以来、ヨーロッパの政治がレンガ一つ一つ発展してきた哲学に疑問を投げかけている。
アジア市場の最初の反応は、予想通り、緊張感の高い一日であることを示唆しています。 東京は１．６％、シドニーは１．３％下落した。 債券利回りは緊張状態にあり、オーストラリア1,6年債は1,3％まで上昇している。 しかし、ヨーロッパでは、開始時点での価格表は下落していますが、崩壊はしていません。ミラノは-2,932%、パリは-2,4%、フランクフルトは-1,3%です。
ユーロは対ドルで0,7ユーロまで下落（-1,1042％）したが、ギリシャ政府のヤニス・バルファキス氏の辞任を受けて回復した。 原油急落：ブレント原油は60バレルあたりXNUMXドルを下回る。
代わりに、中国の株式市場が第二の潜在的な危機の温床となっている。 今朝の市場を守るための介入のおかげで、上海は+3%での爆発的なスタートの後、7,8%上昇しました。
フランスがアテネに開幕、明らかにベルリンからではない
ギリシャ投票に対する衝撃が欧州連合のすべての首都に広がった。 フランスのエマニュエル・マクロン経済大臣は、アテネとの交渉の即時再開を声高に主張しているが、彼の声は孤立しているようだ。 ベルリンから最初の公式反応は社会民主党のシグマー・ガブリエル副首相から発せられ、「チプラス氏は、ギリシャと欧州連合を繋ぐ最後の橋を破壊したと彼は言った」と述べた。 アンゲラ・メルケル首相は日中パリでフランソワ・オランド大統領と会談する。
土手でボールがドラゴンにパス
重要な最初の試合は今朝ECBで行われる。 ギリシャの銀行に対する支援を拡大するかどうか、またどのように支援を拡大するかはマリオ・ドラギ氏の判断に委ねられることになる。 アテネでのノー決定後、中央銀行にとって、融資を保証するためのギリシャの銀行の担保はしばらくの間すでにすべての価値を失っているとするドイツ連邦銀行総裁イェンス・バイトマンの主張に抵抗することは困難になるだろう。
しかし、マリオ・ドラギは今のところ、グレグジットを加速させる効果のあるエラローンの返済を求めることを避けることができた. 2012年にすでに起こったように、銀行家は、アテネの保証を担当するつもりかどうか、さまざまなヨーロッパの機関の長に尋ねます.
次の重要な日付は、アテネへの 20 億の EU 融資が期限切れになる 3,5 月 XNUMX 日です。 その日までに合意がなければ、ギリシャはデフォルトしますが、これでユーロから追放されることはありません。 アテネは、内部使用のための通貨の導入により、二重の貨幣流通を特徴とするある種の迷宮に入ります。
流動性の川が上海を救う
中国に関しては、昨年28月12日以来の5,84％という地滑り的な上昇から再びスタートした。 金曜日、上海指数は５．８４％下落した。 先月で3兆ドル以上が消え、これはイタリア、フランス、ロシア、メキシコ、インド、オーストラリアの株式時価総額を合わせた額を上回っている。
週末にかけて、中国政府は一連の措置でパニック防止の障壁を急いで設置した： a) 利用可能な流動性をすべて枯渇させているとして非難されている上海と深センのリストに載っているIPOを停止する。 土曜日だけですでに28人の新入生が辞退した。 b) アジア危機の最中の 21 年に香港で行われたのと同様に、優良企業を支援するために主要企業 1997 社（公的および民間）で構成される基金を創設する。 c) 基金の火力は限られているが（19,3億ドル）、中国政府の支援を受けている。 d) 最後に、日曜日の夕方、中国政府が市場に必要な流動性を保証する用意があるというニュースが届き、これにより今日の反発が可能となった。 問題は、これらの対策の有効性が時間の経過とともにどのようになるかを理解することです。
ECBはBTPとBONOSを守る分野で活躍
イタリア財務省の国債入札はギリシャ情勢による危機下でも定期的に行われるだろうとマリア・カンナータ財務省公的債務局長は断言した。 2011 年 XNUMX 月であっても、複雑な状況が続いています。」 しかし、これまでのところ被害は抑えられている。 しかし今日、アテネの揺れに最もさらされているユーロ圏周縁国の国債にとって、困難な日が迫っている。
次のイタリアの銘柄はすでにその週に予定されています: 10 年物の BOT は 60 日の金曜日、BTP は来週の月曜日です)。 財務省は、国民投票の発表を受けてBTPの利回りが月末まで非常に低い金利で、年間を通じて予定されている銘柄の0,85％以上を回収した後、試練に直面している。上昇しました（1,25 年間で 5% から 1,83%、2,35 年間で 10% から XNUMX%）。
海外の投資家が市場から大規模に逃避した後、市場が再開した。先月、マネー・マーケット・ファンドは6,1億ドルのポジションを清算したが、これは2013年3,2月以来の深刻な大出血となった。同じ期間に、このセクターのETFはXNUMXドルを超えるダイベストメントを記録した。十億。
Qeの購入候補に一連のイタリア証券（エネル、スナム、テルナ、フェロヴィ）を含めるというECBの決定は、この政策の直接の影響を受けていない社債も含め、社債を積極的に購入するというセクターに翼を与えた。
ビジネスプレイスは-5,4%で再開
ギリシャ危機の影響は、過去 300 週間で株式市場に大きな影響を与えました。 欧州上場企業上位３００社で構成するユーロファースト指数は３．５％下落した。 ミラノ市場ではFtseMib指数が3,5％下落した。 年初以降、増加率は5,43％に縮小した。
今日はアッファーリ広場でブレンボの特別配当（0,2ユーロ）。 Trevi (0,07 ユーロ) と Compagnia della Ruota (0,026 ユーロ) もクーポンを支払います。
モンテパスキ
先週リストの最後尾に浮上したのは、国債価格の圧力を受けてモンテ・デイ・パスキ銀行（前週-11,9%）だった。 同研究所の理事会は、ＥＣＢの指摘に従ってパートナー候補を特定するため、Ｕｂｓとシティへの割り当てを確認した。 一方、6月XNUMX日に退任するアレッサンドロ・プロフーモ氏に代わる大統領椅子争いは加速している。
FCA、スズキのブラジル希望を攻撃
フィアット・クライスラーは大幅に減速（-8,7%）。 ブラジル市場の困難な状況（前年比-27%）がグループの業績に重しとなった。 これに関してセルジオ・マルキオンネ氏は、年末までに回復すると予想していると述べた。 その時点で、グループはおそらく少なくとも10億ドル相当のフェラーリIPOを完了しているだろう。
同グループのCEOは、日本企業との提携への扉を開く可能性のあるスズキとフォルクスワーゲンとの間の仲裁が最終的に妥結する見通しに関する質問に対し、「議論するには時期尚早だ」と答えた。
テレコム、VIVENDI への最初の連絡
テレコム・イタリア取締役会の初の公式会議は水曜日に開催され、CEOのアルノー・ド・ピュイフォンテーヌ氏が率いるビベンディの代表が出席する。 その後、代表団はキージ宮殿で迎えられることになる。
