2023 कुछ छायाएँ प्रस्तुत करता है लेकिन कई रोशनी भी: वर्ष के पहले भाग में i पर्स वे रक्षात्मक होंगे, लेकिन आने वाले महीनों में होने वाले परिवर्तनों के लिए शीघ्रता से अनुकूल होने के लिए तैयार होंगे। सलाहकार और ग्राहक के बीच बैठकों की अधिक आवृत्ति के कारण, निवेश रणनीति समायोजन से लाभ के अवसर होंगे। मैपिंग से यह पता चलता है किइतालवी निजी बैंकिंग संघ (एआईपीबी) संबंधित संपत्ति प्रबंधकों द्वारा विस्तृत दृष्टिकोण के एक प्रतिनिधि नमूने पर किया गया।
इस संदर्भ में, इतालवी निजी बैंकिंग संघ (एआईपीबी) के अध्यक्ष बताते हैं एंड्रिया रागानी, "निजी बैंकिंग ऑपरेटरों द्वारा पेश की जाने वाली पेशेवर वित्तीय सलाह अनिश्चित भू-राजनीतिक, आर्थिक और वित्तीय परिदृश्य में ग्राहकों के निवेश विकल्पों को निर्देशित करने में महत्वपूर्ण होगी, जो कि प्रबंधित संपत्तियों पर महत्वपूर्ण प्रभावों के साथ तेजी से बदलाव के अधीन है"। पेशेवर परामर्श की भूमिका, और सबसे बढ़कर निजी परामर्श, जिसे तेजी से बदलते परिदृश्य के लिए निवेश विकल्पों की निगरानी और तेजी से अनुकूलन करना चाहिए, इसलिए "स्पष्ट" है।
निजी बैंकिंग: अनिश्चित परिदृश्य लेकिन शीर्ष मुद्रास्फीति पीछे
वर्तमान तस्वीर तीन कारकों की विशेषता है: एक नए अंतरराष्ट्रीय परिदृश्य की ओर संक्रमण, मुद्रास्फीति के साथ सह-अस्तित्व और मौद्रिक नीति का कड़ा होना।
भू-राजनीतिक परिदृश्य, जिससे निवेशकों को इस वर्ष निपटना होगा, लगातार तनाव के कारण अनिश्चितता की विशेषता बनी रहेगी। ए को रूसी-यूक्रेनी संघर्ष इसके संकल्प से दूर एक जोड़ा जाता हैचीनी अर्थव्यवस्था तीन महत्वपूर्ण चुनौतियों के जटिल प्रबंधन के कारण अभी भी कमजोर है: स्वतंत्रता के कारण संयुक्त राज्य अमेरिका के साथ महामारी, मजबूत तकनीकी और वाणिज्यिक प्रतिस्पर्धा और ताइवान के साथ तनावपूर्ण संबंधों से बाहर निकलना।
बीच में, यूरोप को अन्य विश्व शक्तियों से निपटने में 27 सदस्य राज्यों के बीच अपना स्वयं का रणनीतिक दृष्टिकोण खोजना होगा।
संयुक्त राज्य अमेरिका की तुलना में यूरोप में मामूली मंदी की अधिक संभावना है
अनिश्चितता और तेजी से बदलाव से चिह्नित आर्थिक संदर्भ में वैश्विक विकास (ऑपरेटरों का 56%) में मंदी की उम्मीद है। अर्थव्यवस्था का कमजोर होना अनुकूल नीतियों के समन्वित वापसी और अलग-अलग देशों के विशिष्ट जोखिमों से जुड़ा हुआ है। ऑपरेटरों का मानना है कि संयुक्त राज्य अमेरिका (88%) की तुलना में यूरोप (44%) में मामूली मंदी की संभावना अधिक है।
आउटलुक के विश्लेषण से, हम एसेट मैनेजर्स के सर्वसम्मत दृष्टिकोण पर ध्यान देते हैं, जिसके अनुसार 2022 में मुद्रास्फीति की चोटी पर पहुंच गया था और 2% लक्ष्य पर वापसी इस साल नहीं होगी, यूएसए को यूरोपीय संघ से पहले देखते हुए। आधे से अधिक (53%) का मानना है कि मुद्रास्फीति अगले तीन वर्षों में लक्ष्य से ऊपर रहेगी, और 1 में से केवल 5 को लगता है कि यह 2% की तीव्र गिरावट का सामना करेगी। इसके अलावा, ब्याज दर के रुझान के संबंध में, संबद्ध संपत्ति प्रबंधकों को उम्मीद है कि वे 2023 में बढ़ेंगे (फेड का शिखर 5 और 5,5% के बीच है, जबकि ईसीबी का 3,3 और 4% के बीच है)। इसके बजाय, हम की वापसी पर अलग-अलग राय पाते हैं मौद्रिक सख्ती: सिर्फ आधे से कम (47%) का मानना है कि प्रतिबंधात्मक कार्रवाई साल की पहली छमाही के भीतर समाप्त हो जाएगी, 20% अगले साल से पहले नहीं सोचते हैं। एक बार सख्ती खत्म हो जाने के बाद, फेड और ईसीबी विकास की स्थिरता का मूल्यांकन करते हुए दरों को अपरिवर्तित रखेंगे। सबसे गुलाबी परिदृश्य में का विकास वैश्विक व्यापार चक्र मंदी को टालते हुए हल्की मंदी का रूप ले सकता है। किसी भी मामले में अर्थव्यवस्था में तीव्र मंदी की निगरानी की जानी चाहिए और एक संभावित सदमे अवशोषक के रूप में, एक बार फिर से मौद्रिक नीति के रुख को समायोजित करना होगा।
2023 के लिए पोर्टफोलियो चुनता है
Le विकल्प निवेश का के लिए निजी बैंकिंग ऑपरेटरों की 2023 वे देखते हैं "बॉन्ड की वापसी, सरकारी बॉन्ड में मजबूत रुचि के साथ, विशेष रूप से यूएसए और निवेश ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड, जबकि उच्च उपज के लिए संदर्भ अनिश्चित रहता है"।
विस्तार से, दृष्टिकोणों की मैपिंग इस संभावना को दर्शाती है कि बाजार अस्थिर हैं, विशेष रूप से वर्ष के पहले भाग में, और जो क्षेत्र पर एक प्रचलित अभिविन्यास की ओर ले जाता है। भंडार सतर्क, रेटिंग को प्रतिबिंबित करने के लिए प्रतीक्षा कर रहा है गति कम करो आर्थिक: ग्रोथ स्टॉक्स पर वैल्यू स्टॉक्स को प्राथमिकता दी जाती है। निजी बाजार अवसर का एक स्रोत बना हुआ है, विशेष रूप से बुनियादी ढांचे और निजी ऋण के लिए, लेकिन एक चयनात्मक दृष्टिकोण के साथ। इसके बजाय, कच्चे माल पर दृष्टिकोण खंडित है और मुख्य अनिश्चितताएं चीन में कोविड विरोधी उपायों में कमी और यूरोपीय ऊर्जा संकट के विकास से जुड़ी हैं। मुद्राओं की ओर बढ़ते हुए, डॉलर इसकी निगरानी की जानी चाहिए और इसे कम आंका जाना चाहिए, जबकि बाकी के बारे में राय तटस्थ है। अंत में, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि अगले कुछ वर्षों में उच्च उपज वाले बॉन्ड, विकास इक्विटी, निजी इक्विटी और रियल एस्टेट क्षेत्र में सबसे बड़े अवसर मिलेंगे।
अंत में, दृष्टिकोणों की मैपिंग इस बात पर प्रकाश डालती है कि एक निवेश रणनीति के निर्माण के लिए एक निर्धारण कारक विश्व अर्थव्यवस्था में संभावित संरचनात्मक परिवर्तनों की अग्रिम रूप से पहचान करने में निहित है, ऐसे परिवर्तनों में निवेश किया जा रहा है जो भौगोलिक क्षेत्रों, क्षेत्रों और अर्थव्यवस्था के सभी पहलुओं को प्रभावित करते हैं। . इनके बीच मेगाट्रेंड निवेश हम जनसांख्यिकीय रुझान और सामाजिक परिवर्तन, विवैश्वीकरण और आर्थिक संतुलन में परिवर्तन, जलवायु परिवर्तन, ऊर्जा और तकनीकी संक्रमण पाते हैं।
