एक मैक्सी ट्रांसपेरेंसी ऑपरेशन जो विश्वास के (नाजुक) धागों को बांधने के लिए बैंकिंग प्रणाली को विश्वास का झटका देने की कोशिश करेगा और क्रेडिट पुनः आरंभ करें. बुधवार को ईसीबी ने दस्तावेज जारी किया जिसमें उसने सबसे बड़े यूरोपीय बैंकों (यूरोज़ोन में 130 बैंक, जिनमें से 15 इटालियन हैं, न केवल बड़े बैंक जैसे यूनिक्रेडिट और इंटेसा बल्कि छोटे और स्थानीय संस्थान जैसे कि) के व्यापक विश्लेषण की घोषणा की। उदाहरण के लिए Creval, Popolare di Sondrio, Veneto Banca, कुछ ही नाम हैं)। ऑपरेशन, सभी महत्वपूर्ण बैंकों के लिए समान रूप से लागू एक गहन मूल्यांकन, एक प्रक्रिया का हिस्सा है जो नवंबर 2014 में ईसीबी द्वारा एकल पर्यवेक्षी भूमिका की धारणा का नेतृत्व करेगा, बैंकिंग संघ की एक व्यापक परियोजना में पहला कदम ( जिसका उद्देश्य बैंकों के लिए एकल समाधान तंत्र स्थापित करना भी है)।
यदि विश्लेषण जहरीली प्रतिभूतियों और उत्तोलन (जो मुख्य रूप से नॉर्डिक संस्थानों को प्रभावित करता है) के मामले में भी सख्त होने का वादा करता है और इटली में उपयोग किए जाने वाले ऋणों के वर्गीकरण पर अधिक कठोर मानदंडों के साथ खुद को संरेखित करने के लिए गैर-निष्पादित ऋणों का स्तर हमारे द्वारा संचित बैंक सबको अकेला नहीं छोड़ते। बैंक ऑफ इटली का अनुमान है कि संस्थान 300 बिलियन यूरो के गैर-निष्पादित ऋणों से प्रभावित हैं। अर्थव्यवस्था मंत्री Saccomanni आश्वस्त "इटली डरने के लिए कुछ भी नहीं है, इतालवी बैंकिंग प्रणाली बहुत लंबे संकट के बावजूद सभी उन्नत अर्थव्यवस्थाओं में से सबसे ठोस साबित हुई है जिसने अन्य प्रणालियों को अपने घुटनों पर ला दिया है, यह निश्चित रूप से उन बेहतर नजर रखने वालों में से एक है "।
विश्लेषण नवंबर में शुरू होगा और एक साल तक चलेगा। और परिणाम परीक्षण में विफल होने वाले बैंकों को पुनर्पूंजीकृत करने के लिए नेतृत्व कर सकते हैं। और खींची ने बजट की कमजोरियों पर प्रकाश डालने से पहले ही सरकारों पर आवश्यक सार्वजनिक संसाधनों से लैस होने का दबाव बनाना शुरू कर दिया है। द्राघी के लिए, तनाव परीक्षण में विफल होने वाले सभी बैंकों पर लेनदारों पर नुकसान थोपना (जैसा कि यूरोपियन बेल-इन रेजोल्यूशन जो कि लागू होने वाला है) बाजारों के लिए अस्थिर होगा (जैसा कि उन्होंने प्रतिस्पर्धा आयुक्त जोकिन अल्मुनिया को एक पत्र में लिखा था) ). .
लेकिन, जैसा कि हम जानते हैं, ईसीबी (जैसा कि ड्रैगी ने बार-बार याद किया है) सभी समस्याओं को हल नहीं कर सकता है और यह व्यक्तिगत राष्ट्रीय प्रणालियों के विकल्पों पर भी निर्भर करता है। संदिग्ध ऋणों और उन्हें बढ़ाने का वादा करने वाली आर्थिक संभावनाओं के इस ढेर के सामने, बैड बैंक की परिकल्पना हमेशा पृष्ठभूमि में होती है। कुछ के लिए, क्रेडिट को फिर से शुरू करने का सबसे अच्छा तरीका वास्तव में समस्या या समस्या क्रेडिट के बोझ की व्यवस्था को साफ करना है। वास्तव में, गैर-निष्पादित ऋण लाभप्रदता को प्रभावित करते हैं और यह बैंकों की ऋण प्रदान करने की इच्छा को प्रभावित करता है (जैसा कि रोसेली फाउंडेशन की हालिया रिपोर्ट में रेखांकित किया गया है).
बैड बैंक परिकल्पना पृष्ठभूमि में बनी हुई है
"अपना काम करने में सक्षम होने के लिए इसलिए उन्हें बुरे ऋणों के हिस्से से छुटकारा पाना चाहिए जो इसे असंभव बनाते हैं" रोमानो प्रोडी ने कुछ दिन पहले इल मेसागेर्गो के पन्नों में लिखा था, यह निर्दिष्ट करते हुए कि "इसलिए यह आवश्यक हो जाता है, के सहयोग से निजी और सरकारें, एक ऐसी संरचना को जीवन देती हैं, जो बैंकों के "खराब" क्रेडिट के एक हिस्से को अपने कब्जे में लेकर, हमारे आर्थिक निकाय के रक्त परिसंचरण को बहाल करने की अनुमति देती है"। कुछ समय से अन्य देशों के अनुभवों के आलोक में भी बहस चल रही है, जहां बैड बैंक को हर बार अलग-अलग समय और अलग-अलग तरीकों से अस्वीकार किया गया है। वहाँ स्पेन था, जिसने ब्रुसेल्स (और राजनीतिक और सामाजिक मूल्य का भुगतान करने का विकल्प) से सहायता के लिए धन्यवाद, सरेब बनाया, खराब बैंक जिसमें अब तक जहरीले रियल एस्टेट क्रेडिट को प्रसारित किया गया था, कई परेशान उधारदाताओं से 50 बिलियन यूरो की संपत्ति , बंकिया सहित।
जैसा कि फाइनेंशियल टाइम्स ने हाल ही में रेखांकित किया, बैड बैंक को बाजारों ने पसंद किया और अंतरराष्ट्रीय निवेशकों (सेर्बेरस फंड से अपोलो तक) के हित को प्रेरित किया। "हम उन निजी इक्विटी समूहों को देखना शुरू कर रहे हैं जिनके कार्यालय नहीं थे स्पेन जो अब स्पेनियों को काम पर रख रहे हैं और देश में कार्यालय खोल रहे हैं, ”स्पेन में लिंकलेटर्स के पार्टनर अलेजांद्रो ऑर्टिज़ ने सिटी ऑफ़ लंदन अखबार को बताया। और यह स्पेन की बैंकिंग प्रणाली को फिर से शुरू कर रहा है। जबकि देश तीसरी तिमाही में +0,1% की जीडीपी के साथ दो साल की मंदी से बाहर आया। भी आयरलैंड अपने 70 और अरबों से अधिक जहरीले ऋणों के लिए उन्होंने 2009 में पहले ही एक खराब बैंड, नामा बना लिया था। 56% छूट के साथ जहरीली संपत्तियों को अपने कब्जे में लेने के बाद, आज नामा मुनाफा कमा रहा है, भले ही 2020 तक जीवन के दस वर्षों के अंत में संभावनाएं, किए गए निवेशों पर केवल एक लाभ की ओर देखें (मूल रूप से यह सोचा गया था) 1 बिलियन का लाभ प्राप्त करने में सक्षम होने के लिए)। में चीन, इसके बजाय, ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट के अनुसार, 1999 में बनाए गए चार राज्य-स्तरीय बैड बैंकों ने दिवालिया बैंकों को उनकी लाभहीन संपत्ति से मुक्त करने के लिए 1.400 ट्रिलियन युआन (229 बिलियन डॉलर) की जहरीली संपत्ति को मुनाफे में बदलने में कामयाबी हासिल की है। इनमें से एक, सिंडा, यूबीएस और स्टैंडर्ड चार्टर्ड द्वारा पहले ही शेयर खरीदे जाने के बाद, हांगकांग में $3 बिलियन के आईपीओ के साथ सार्वजनिक रूप से जाने की तैयारी कर रही है। इसलिए आज देश बैड बैंकों के एक नए दौर के बारे में सोच रहा है, इस बार प्रांतीय स्तर पर, संकट के खिलाफ अपनाए गए आर्थिक प्रोत्साहन कार्यक्रम के परिणामस्वरूप बढ़ते जहरीले क्रेडिट की संभावनाओं के समाधान के रूप में और अधिक से अधिक को देखते हुए वित्तीय विनियमन जिसकी ओर यह बढ़ रहा है। तीसरी तिमाही में 7,8% की जीडीपी के बावजूद, चीनी बैंकों ने अपने खराब ऋणों को तीन गुना कर दिया।
बैड बैंक को भी समर्थन मिल रहा है ग्रीस व्यवस्थित रूप से बड़े बैंकों में: पीरियस और नेशनल में दो बैंकरों ने हाल ही में रॉयटर्स को बताया कि वे कमजोर संपत्तियों को बाकी से अलग करने की योजना बना रहे हैं। अंत में, अगले दो हफ्तों में के मंत्री ब्रिटिश वित्त जॉर्ज ओसबोर्न तय करेगा कि रॉयल बैंक ऑफ स्कॉटलैंड को तोड़ा जाए और खराब संपत्तियों को खराब बैंक में स्थानांतरित किया जाए। ऐसे में वित्तीय जगत इतना उत्साहित नजर नहीं आ रहा है। परियोजना के खिलाफ निवेशकों की तीर्थयात्रा शुरू हो गई है, जो कुछ के लिए बैंक के लिए मूल्य को नष्ट कर देगा, जिससे 15 बिलियन का पूंजीगत नुकसान होगा और आरबीएस को अपनी जहरीली संपत्तियों के लिए दृष्टिकोण में सुधार से लाभ की संभावना से वंचित कर दिया जाएगा। अंत में, ऐसे लोग हैं जो मानते हैं कि ओसबोर्न समझौता करने का विकल्प चुनेंगे, यानी आरबीएस बैंक के भीतर एक खराब बैंक इकाई का निर्माण करेंगे।
क्योंकि इटली में बैड बैंक काफी नहीं है
इटली के लिए समस्या यह है कि वहाँ contraindications की कोई कमी नहीं है। सबसे पहले बैड बैंक को भी पैसे की जरूरत होती है। "इटली में बैड बैंक केवल सैद्धांतिक रूप से काम कर सकता है। पूछने के लिए कई सवाल हैं: इसमें पैसा कौन लगाता है? क्या हम खुद को ईसीबी सुरक्षा के तहत रखने को तैयार हैं जैसा कि स्पेन ने किया था? क्या हम बैड बैंक बनाएंगे या सेक्टोरल बैड बैंक? Alvarez&Marsal के प्रबंध निदेशक एड्रियानो बिआंची कहते हैं, अमेरिकी कंपनी जिसने स्पेनिश सरकार की ओर से बैंक बेलआउट का प्रबंधन किया, ने आयरिश बैड बैंक नामा के निर्माण में और लेहमैन ब्रदर्स के अध्याय 11 में भाग लिया। और वह जोड़ता है। "भले ही राज्य के पास पैसा हो, मुझे नहीं पता कि हम फ्राइंग पैन से आग में जाएंगे"। उदाहरण के लिए, स्पेन और इटली के बीच एक है पर्याप्त अंतर: स्पेन के बैंकों को ज्यादातर रियल एस्टेट क्षेत्र में जहरीली प्रतिभूतियों से छुटकारा पाना था, जबकि इटली में समस्या कंपनियों को कर्ज देने की है। "रियल एस्टेट संपत्तियों के एक प्रकार के गोदाम के रूप में बैड बैंक बनाना एक बात है, दूसरी कई कंपनियों का प्रबंधन करना है - बियांची बताते हैं - बैड बैंकों ने उन देशों में काफी अच्छा काम किया है जहां अधिकांश समस्याएं सेक्टर द्वारा केंद्रित थीं, उदाहरण के लिए स्पेन रियल एस्टेट के साथ-साथ आयरलैंड में भी। तथ्य यह है कि यह अचल संपत्ति थी, इसका काफी फायदा था: हालांकि इसे निपटाने में कई साल लगेंगे, यहां समय के साथ मूल्य नहीं बिगड़ता है। इसके विपरीत, एक बहुत ही विविध दुनिया में जहां सद्भावना उस कंपनी द्वारा दी जाती है जो काम करना जारी रखती है, बैड बैंक को लागू करने के लिए कुछ और समस्याएं हैं"। संक्षेप में, इसके मूल्य को नष्ट न करने के लिए, कंपनी को व्यवसाय में जारी रखना चाहिए, यह बैड बैंक द्वारा अन्य निवेशकों को बेचे जाने की प्रतीक्षा नहीं कर सकता, जो अंत में एक बैंक नहीं बल्कि एक परिसंपत्ति प्रबंधक है (और किसी भी मामले में) अकेले खराब बैंक पर्याप्त नहीं है, इसके काम करने के लिए, अन्य कानूनी और सांस्कृतिक पहलुओं को भी संबोधित किया जाना चाहिए, जो इतालवी स्थिति को अलग करता है, उदाहरण के लिए, अमेरिकी परिदृश्य से जहां प्रसिद्ध अध्याय 11 मौजूद है)।
दूसरी ओर आईएमएफ के लिए भी बैड बैंक जाने का रास्ता नहीं लगता। वाशिंगटन में, जैसा कि हाल ही में इटली के फंड के एक मिशन के दौरान सामने आया, "व्यथित" ऋण के लिए एक निजी बाजार के विस्तार पर अधिक अनुकूल रूप से दिखेगा। एक समाधान जो कई इतालवी बैंकरों से भी अपील करता है, जिसमें मोंटे देई पासची डी सिएना के अध्यक्ष एलेसेंड्रो प्रोफुमो शामिल हैं। हालांकि कुछ विश्लेषकों का मानना है कि बैंकों की कमजोरी से कैसे निपटा जाए, इस बारे में नियम तय करने में इटली की अक्षमता चिंता का कारण है।
"बैंकिंग प्रणाली में संकट एक ऐसे देश का सूचक है जिसे दुनिया से निपटना मुश्किल हो रहा है”बियांची कहते हैं, जिनके लिए सबसे पहले यह पूछना चाहिए कि बैंकिंग प्रणाली के लिए एक स्थायी औद्योगिक योजना क्या है। "अगर हम कहते हैं कि निर्यात रिकवरी की कुंजी है - बियांची बताते हैं - तो हमें इसका समर्थन करना होगा, आइए खुद से पूछें कि कितने इतालवी बैंक हांगकांग जैसे गिनती वाले बाजारों में कंपनियों का समर्थन करने में सक्षम हैं"। तो एक नया एम एंड ए सीजन हमें छोटे और मध्यम आकार के संस्थानों में खंडित प्रणाली को मजबूत करने के लिए इंतजार कर रहा है? संभावित। लेकिन पहले की तरह नहीं। आज सड़क विदेशों से गुजरती है, उन क्षेत्रों में जहां विकास होता है, घरेलू बाजार की कठिन आर्थिक स्थिति की भरपाई के लिए। "कौन सा इतालवी बैंक वास्तविक रूप से आज एक समेकक के रूप में खुद को प्रस्तावित कर सकता है?" बियांची से पूछता है जो उत्तेजना शुरू करता है: "कोई चीनी बैंक के बारे में सोच सकता है जो हमारे लोकप्रिय बैंकों को शामिल करता है, लोकप्रिय चीनी खेलने के लिए क्यों नहीं?"। या अफ्रीका, जो नई उभरती हुई सीमा बनने के लिए एक उम्मीदवार है: "शायद इतालवी संस्थान अन्य बैंकों को खरीदने और खरीदने के लिए यहां योग्य हो सकते हैं"।
