हम सभी जानते हैं कि निवेशकों के लिए मौजूदा रुझानों में फंस जाना कितना आसान है - चाहे वे बाजार के उच्च स्तर हों या ऐतिहासिक गिरावट। दूसरी ओर, दीर्घावधि समय क्षितिज रखना कहीं अधिक कठिन है, सबसे बढ़कर क्योंकि निवेश संबंधी निर्णय अक्सर भावनाओं से प्रभावित होते हैं।
इसका एक उदाहरण है जिसे कई लोग अमेरिकी बाजार में निवेश का "खोया हुआ दशक" कहते हैं। यह शब्द उन लोगों को संदर्भित करता है जिन्होंने 2000 - 2009 की अवधि के दौरान अमेरिकी इक्विटी में निवेश से वस्तुतः कुछ भी नहीं कमाया क्योंकि अर्थव्यवस्था ने अवधि के अंत में दो प्रमुख मंदी का अनुभव किया। अक्टूबर 2008 से सितंबर 2010 तक, अमेरिकी इक्विटी पर 10 साल की उपज 0% के करीब या उससे कम थी (जैसा कि रसेल 3000 इंडेक्स द्वारा दर्शाया गया है)। इसने कई निवेशकों के मुंह में खराब स्वाद छोड़ दिया है, लेकिन यह कहानी का केवल एक हिस्सा है…।
वास्तव में, इस अवधि का विश्लेषण करने के लिए कई तत्वों को ध्यान में रखा जाना चाहिए। सबसे पहले, विविध होने से इस समय वास्तव में मदद मिली है। काल्पनिक रूप से, वैश्विक स्तर पर कई परिसंपत्ति वर्गों (अमेरिकी स्टॉक, गैर-अमेरिकी स्टॉक, बॉन्ड) में विविधता लाने वाले निवेशकों को वर्तमान में सकारात्मक 10-वर्ष रिटर्न (इस अवधि में) मिलेगा।
एक काल्पनिक पोर्टफोलियो ने रसेल 40 इंडेक्स में 3000%, रसेल डेवलप्ड एक्स-यूएस लार्ज कैप इंडेक्स में 20% और बार्कलेज एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स में शेष 40% का निवेश अक्टूबर 10 में 3,3% से लेकर 2008 साल का रिटर्न उत्पन्न किया होगा। फरवरी 1,5 में 2009% से सितंबर 3,7 में 2010%। जबकि विविधीकरण घाटे के खिलाफ कोई गारंटी नहीं है, यह निश्चित रूप से निवेशकों को एकल परिसंपत्ति वर्ग के लिए ओवरएक्सपोजर से खुद को बचाने में मदद करता है।
दूसरा, नकारात्मक से सकारात्मक रिटर्न में बदलाव तेजी से हुआ है। मार्च 10 में 4,1 साल की यील्ड 2011% थी - जबकि 6 महीने पहले सितंबर 2010 में यह आंकड़ा लगभग 0,1% था। बदलते माहौल के साथ जब बेहतर समय आया तो निवेशकों का डर कम हुआ और यील्ड में गिरावट आई।
"खोया हुआ दशक" उस समय दुरूह लग सकता है - लेकिन कई निवेशक अगले 9 वर्षों के लिए नहीं बल्कि लंबी अवधि के लिए निवेश कर रहे हैं। तो यह कैसे संभव है कि बचतकर्ताओं को अपने निवेश क्षितिज के साथ संरेखित करने के लिए अपने दृष्टिकोण को लंबा करने में मदद करें?
पहली नज़र से, अलग-अलग परिसंपत्ति वर्गों के रिटर्न में व्यापक अंतर स्पष्ट है, विशेष रूप से बहुत कम अवधि में। उदाहरण के लिए, यदि हम गैर-अमेरिकी स्टॉक लेते हैं, तो हम एक वर्ष की अवधि में +99% से -50% तक का रिटर्न देखते हैं। इसके विपरीत, जैसे-जैसे समय क्षितिज बढ़ता है और इक्विटी और बॉन्ड के बीच एक विविध पोर्टफोलियो पर विचार किया जाता है (40% यूएस इक्विटी, 20% गैर-यूएस इक्विटी, 40% बॉन्ड) उपज सीमाएं संकीर्ण हो जाती हैं। ऐतिहासिक रूप से, एक विविध पोर्टफोलियो ने दीर्घकालिक अस्थिरता के प्रभाव को कम करने में मदद की है।
कहा जाता है कि "समय सारे घाव भर देता है"। यह बचतकर्ताओं को याद दिलाने के लिए भी उपयोगी है कि निवेशकों ने बार-बार बाजार की कठिन अवधियों को पार किया है। लंबी अवधि के परिप्रेक्ष्य को ध्यान में रखते हुए और वास्तविक पोर्टफोलियो विविधीकरण के लाभों पर विचार करके, यह संभव है कि अल्पकालिक आंदोलनों को दूर करने के लिए मौजूदा रुझानों से अभिभूत न हों। एक बहु-परिसंपत्ति पोर्टफोलियो विविध परिसंपत्ति वर्गों, निवेश रणनीतियों और वापसी के स्रोतों में विविधतापूर्ण इसलिए निवेशकों को बाजार में उतार-चढ़ाव से निपटने और दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में अधिक आसानी से मदद कर सकता है।
