ग्रीस का संकट दिन-ब-दिन गहराता जा रहा है। लोकप्रिय विरोध एथेंस के चौकों में तेजी से मजबूत हो रहा है, पापांड्रेउ सरकार गिरती दिख रही है और बढ़ती राजनीतिक अनिश्चितता के साथ बाजारों में घबराहट बढ़ती जा रही है। यूरोप को समय लगता है। अब यह स्पष्ट है कि सामुदायिक संस्थाएं मजबूत राजनीतिक और आर्थिक विरोधाभासों से पार हो गई हैं जो आपातकाल के समाधान में देरी करती हैं। प्रोफेसर मार्सेलो डी सेको, अर्थशास्त्री और पीसा में स्कुओला नॉर्मले सुपरियोर में मौद्रिक और वित्तीय इतिहास के प्रोफेसर हमें इन विरोधाभासों पर प्रकाश डालने में मदद करते हैं।
प्रोफेसर, 1993 में आपने ब्रूनो विसेंटिनी और विन्सेन्ज़ो विस्को (जिन्होंने बाद में अपना विचार बदल दिया) के साथ मिलकर इतालवी सार्वजनिक ऋण के आंशिक समेकन के लिए एक प्रस्ताव पेश किया। क्या आप यूनानी ऋण के लिए भी यही प्रस्ताव रखेंगे? क्या आज के ग्रीस की तुलना 1992 के इटली से की जा सकती है?
दुर्भाग्य से, यह समाधान ग्रीस के लिए बिल्कुल उपयुक्त नहीं है, क्योंकि ग्रीक सार्वजनिक ऋण का एक बड़ा हिस्सा विदेशियों के हाथों में है और यह आज के इटली के लिए भी उपयुक्त नहीं होगा, इसी कारण से। अवसरों को जब्त किया जाना चाहिए जब वे खुद को प्रस्तुत करते हैं, जैसा कि उस समय इटली के मामले में था। लेकिन एक अन्य आपत्ति, जो 1993 के लिए भी मान्य थी, यह थी कि ये निर्णय ऐसी सरकार द्वारा लिए जाते हैं जो जानती है कि पुनर्गठन के क्षण से उसे बाजारों की कोई आवश्यकता नहीं है। एक सरकार, यानी, जो वास्तव में अपने खातों को ठीक करना चाहती है।
ऋण पुनर्गठन की स्थिति में, क्या आपको लगता है कि निजी लेनदारों को शामिल करना सही है जैसा कि जर्मनी चाहेगा?
जर्मनी में, अधिकांश नागरिक लेनदार बैंकों को शामिल करना चाहते हैं ताकि जोखिम भरे निवेशों के प्रति उनके पूर्व-संकट के व्यवहार के लिए उन्हें दंडित किया जा सके। जिसने भी गलती की है वह भुगतान करता है। यह कहना आसान है, लागू करना कम आसान है, जब कोई सोचता है कि अधिकांश जर्मन बैंकों को उनकी सरकार, यानी नागरिकों द्वारा जमानत दी जानी चाहिए, क्योंकि वे अपने ऋणों की तुलना में कम पूंजीकृत हैं। सार्वजनिक स्वामित्व वाले बैंक, जैसे कि अब प्रसिद्ध लैंडेसबैंकन, बैंकों से बदतर हैं। तो कुछ ऐसा पूछा जा रहा है जो व्यापक आर्थिक दृष्टिकोण से खड़ा नहीं होता है। छूत का जिक्र नहीं। आरंभ करने के लिए, उन बैंकरों को दंडित करने के लिए पर्याप्त होगा, जिन्होंने आपदा का नेतृत्व किया था और उन पर मुकदमा चलाया था। लेकिन लैंडेसबैंकेन पूरे जर्मन राजनीतिक तंत्र का हिस्सा हैं, इस या उस पार्टी के नहीं, और यह कल्पना करना मुश्किल है कि सार्वजनिक बैंकों और राजनेताओं के बीच संबंधों के बारे में बात किए बिना बैंकरों को खुद को बाहर निकाल दिया जाएगा या यहां तक कि आपराधिक स्तंभ में डाल दिया जाएगा। सभी दलों के।
संकट को रोकने के लिए यूरोपीय सरकारों को क्या करना चाहिए?
उन्हें पहले तभी मिलना चाहिए जब वे पहले से ही किसी समाधान पर सहमत हो गए हों। पिछले मंगलवार को उन्होंने जो किया (यूरो क्षेत्र के वित्त मंत्रियों की बैठक के साथ), एक साथ हो गए और यह कहते हुए बाहर निकल गए कि कोई समझौता नहीं हुआ है, सट्टा बाजारों के इस युग में कुछ भी करने के लिए तैयार नहीं है। संक्षेप में, उन्हें ग्रीस में पूंजी नियंत्रण बहाल करना चाहिए और किसी भी धन को स्वचालित रूप से लूटना चाहिए जो ग्रीस से बैंकों में वापस आ गया है। पिछले कुछ दिनों से पहले, कम दरों और लंबी परिपक्वताओं के साथ पुनर्निर्धारण करना भी संभव था, लेकिन आज, ग्रीक ऋण के लिए आसमान छूती दरों के साथ, सब कुछ अधिक कठिन हो जाता है।
अब तक ईसीबी ने कीमतों पर सख्त लाइन बनाए रखने का वादा किया है। लेकिन क्या आपको नहीं लगता कि यूरो के सदस्यों के बीच असंतुलन को कम करने के लिए जर्मनी में थोड़ी मुद्रास्फीति फायदेमंद होगी?
अब तक, जर्मन रिकवरी पूरी तरह से निर्यात से प्रेरित रही है, जैसा कि ड्यूश बैंक के एक लेख से पता चलता है। जर्मनिक इच्छा यह है कि बैटन अब उपभोग के लिए नहीं बल्कि निवेश के लिए जाना चाहिए। इसलिए, 'उसी का अधिक', प्रसिद्ध मॉडल का जिसके साथ जर्मनों ने युद्ध के बाद की अवधि के बाद से काम किया है। बुंडेसबैंक ब्याज दरों में वृद्धि के साथ मजदूरी और कीमतों पर बढ़ते दबाव को रोकता है और इस प्रकार अन्य घटकों, ट्रेड यूनियनों और नियोक्ताओं के लिए रास्ता दिखाता है।
यह वह मॉडल है, उदाहरण के लिए, ब्रिटिश ने सभी ईएमयू देशों के लिए एक मौद्रिक नीति का जिक्र करते हुए, थैचर के सलाहकार सर एलन वाल्टर्स के प्रसिद्ध कथन "एक आकार सभी को फिट नहीं कर सकता" के साथ पालन करने से इनकार कर दिया।
मुझे अत्यधिक संदेह है कि जर्मनी में मुद्रास्फीति को बढ़ावा देने से अन्य ईएमयू देशों की तुलना में कीमतें अधिक हो जाती हैं, इस प्रकार पीआईजीएस का पक्ष लेते हैं। दुर्भाग्य से, जर्मनों ने अपने मॉडल को पूरे यूरोज़ोन पर थोप दिया है, जो उसी तरह काम नहीं करता है।
यूरोप को पुन: लॉन्च करने के लिए, यूरो को डॉलर के साथ 1 - 1,20 की विनिमय दर के आसपास स्थानांतरित करने की आवश्यकता है, और पेरिस क्लब या वियना पहल प्रकार के कुछ समझौते ग्रीक ऋण पर पहुंच गए हैं। लेकिन जैसा कि मोंटेले ने कहा, यह देर से, हमेशा बाद में होता है, और महान अटकलबाजी बिना किसी चुनौती के दबाती है और यहां तक कि गुरुवार को जर्मन एक जैसी घोषणाओं से सहायता प्राप्त होती है, अर्थात् ग्रीस पर सितंबर तक किसी भी निर्णय को स्थगित करने के लिए।
हम सभी जर्मन नहीं हैं: लेकिन फिर हम मौद्रिक संघ की मौजूदा विषमताओं से कैसे बाहर निकल सकते हैं? उदाहरण के लिए, यदि ईसीबी दरें बढ़ाने का विकल्प चुनता है, तो यह इटली जैसे उच्च ऋण वाले देशों के लिए दर्द होगा।
जब तक डॉलर क्षेत्र के मुकाबले यूरो मजबूत रहता है, जिसमें एशिया भी शामिल है, इतालवी निर्यात के लिए दर्द है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यूरो ग्रीक ऋण संकट से बहुत कम प्रभावित हुआ है। दूसरी ओर, पेरिफेरल डेट और सीडीएस (क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप, पब्लिक या बैंक बॉन्ड के डिफॉल्ट रिस्क पर नीतियां, एड.) जैसे उत्पादों पर दरें प्रभावित होती हैं। हालांकि यह समझा जाना चाहिए कि रेटिंग कंपनियों को उस भूमिका से बाहर किए बिना जिसे हम नहीं जानते कि वे क्यों काम करते हैं, और जो विभिन्न बेसल समझौतों में लिखी गई है, हम कुछ भी नियंत्रित करना शुरू नहीं करेंगे। सीडीएस बाजार और अन्य डेरिवेटिव बाजारों के बारे में भी यही सच है, जो बहुत कम संख्या में बैंकों द्वारा बनाए गए हैं। अगर कीमतें चार बड़े खिलाड़ी तय करते हैं तो वे किस तरह के बाजार हैं? फ्रांस जैसे देश खुद से ये सवाल पूछने लगे हैं, लेकिन दूसरे देशों से जितना समर्थन मिलना चाहिए उतना मिलता नहीं दिख रहा है.
हमें जर्मनी को यह भी समझाने की जरूरत है कि, यदि परिधीय देश 2008 से शुरू होने वाले अपने व्यवहार की भविष्यवाणी करने में सक्षम होते, तो वे निश्चित रूप से अंतर-यूरोपीय विदेशी व्यापार के क्षेत्रीयकरण की अनुमति नहीं देते। यह एकल मुद्रा की शुरुआत के बाद से हुआ है और जर्मनी फ्रांस और इटली समेत अन्य सभी का एकमात्र लेनदार देश बन गया है। जर्मन पक्ष में, कोई भी पूरा केक नहीं खा सकता है और बहुत अधिक खा सकता है। यदि हम माल के लिए बाजारों को मुक्त करना चाहते हैं, जैसा कि हुआ है, तो हमें बिना किसी शब्द के परिणामी व्यापार अधिशेष को भी वित्त देना चाहिए, जैसा कि एक ही देश के क्षेत्रों के बीच होता है।
