क्रेडिट सुइस के निवेश आउटलुक का नवीनतम संस्करण 2018 में वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए ठोस और व्यापक रूप से निरंतर विकास का अनुमान लगाता है, यहां तक कि कम विस्तारवादी मौद्रिक नीति के बावजूद भी। वैश्विक सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि 3,8% तक बढ़ने की उम्मीद है, जबकि वैश्विक मुद्रास्फीति सकारात्मक 2,7% तक पहुंचने की उम्मीद है। इसके अलावा, कॉर्पोरेट क्षेत्र में हम हाल के वर्षों की तुलना में पूंजीगत व्यय में सुधार देखते हैं, निवेश जो भविष्य के विकास के लिए एक मौलिक चालक हैं। इस सहायक पृष्ठभूमि के खिलाफ, निवेशक अभी भी 2018 में जोखिम भरी संपत्तियों के लिए ठोस रिटर्न की उम्मीद कर सकते हैं, हालांकि 2017 के असाधारण रूप से मजबूत परिणामों के बाद यह अधिक सीमित है।
क्रेडिट सुइस इन्वेस्टमेंट आउटलुक 2018 के अनुसार, आने वाले महीनों में आर्थिक विकास मजबूत रहेगा और इसे विकसित और उभरते दोनों बाजारों से समर्थन मिलेगा। इस सकारात्मक चरण के जारी रहने का अर्थ है वैश्विक मंदी का कम जोखिम।
- में अमेरिका कॉर्पोरेट निवेश में वृद्धि, उत्पादकता में सुधार और एक संभावित राजकोषीय प्रोत्साहन से मजबूत आर्थिक चक्र को एक और वर्ष के लिए बढ़ाया जाना चाहिए। (वार्षिक आधार पर 2018 जीडीपी पूर्वानुमान: + 2,5%)।
- नेल 'यूरोजोन राजनीतिक संकट या यूरो की पर्याप्त सराहना की अप्रत्याशित घटना को छोड़कर, न्यूफ़ाउंड चक्रीय ताक़त जारी रहनी चाहिए। (वार्षिक आधार पर 2018 जीडीपी पूर्वानुमान: +2,0%)।
- La स्विजरलैंड मजबूत वैश्विक विकास और कमजोर फ्रैंक के परिणामस्वरूप निर्यात के अनुकूल दृष्टिकोण से सबसे अधिक लाभ होने की संभावना है। हाल के वर्षों में राष्ट्रीय विकास के दो मुख्य चालक - आप्रवासन और रियल एस्टेट चक्र - दूर हो रहे हैं। (वार्षिक आधार पर 2018 जीडीपी पूर्वानुमान: +1,7%)।
- Le उभरती हुई अर्थव्यवस्था वे वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए विकास का एक स्तंभ बने रहने के लिए तैयार हैं, जब तक उनकी मुद्रा स्थिर रहती है, तब तक मुद्रास्फीति और ब्याज दरों के लिए सीमित जोखिम होता है।
- La चीन यह एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता रहेगा, और देश के बढ़ते वजन को देखते हुए विश्व अर्थव्यवस्था के विकास में इसके योगदान में और वृद्धि होनी चाहिए। जैसा कि देश के नेता अत्यधिक स्थिरता-उन्मुख रहते हैं, क्रेडिट सुइस मुद्रा स्थिरीकरण के साथ एक क्रमिक समायोजन प्रक्रिया की अपेक्षा करता है। भविष्य की ओर देखते हुए, कॉरपोरेट ऋण का उच्च स्तर चिंता का विषय बना रहेगा। (वार्षिक आधार पर 2018 जीडीपी पूर्वानुमान: +6,5%)।
उन्होंने कहा, "पूंजीगत व्यय में वृद्धि, एम एंड ए गतिविधि और इसलिए बढ़ते कर्ज: ये ऐसे विषय हैं जिन्हें हम 2018 में सबसे ज्यादा सुनेंगे।" माइकल स्ट्रोबैक, वैश्विक मुख्य निवेश अधिकारी क्रेडिट सुइस की। "हम मानते हैं कि 2018 आर्थिक विकास के लिए अपेक्षाकृत अच्छा वर्ष होगा, और विकास-संवेदनशील परिसंपत्तियां अभी भी अच्छा प्रदर्शन करेंगी। हम संभावित राजनीतिक, आर्थिक, भू-राजनीतिक या नियामक जोखिमों से अवगत रहते हैं।"
इस वर्ष, क्रेडिट सुइस का निवेश आउटलुक निवेशकों की अगली पीढ़ी, सहस्राब्दी पीढ़ी पर उनकी प्राथमिकताओं पर ध्यान देने के साथ विशेष नज़र रखता है। दुनिया की 50% आबादी 30 साल से कम उम्र के साथ, यह पीढ़ी दुनिया भर में एक प्रभावशाली शक्ति बन रही है। निवेश आउटलुक सहस्राब्दी पीढ़ी के लिए तीन प्रमुख प्राथमिकताओं के रूप में ऊर्जा दक्षता, टिकाऊ खपत और ब्लॉकचैन की पहचान करता है।
"हमारा ध्यान मिलेनियल्स के प्रभाव पर है। हमारा मानना है कि 2018 को उस वर्ष के रूप में याद किया जाएगा, जब निवेशकों की यह नई पीढ़ी जीवन के प्रमुख क्षेत्रों में निर्णायक भूमिका निभाने के लिए प्रमुख कदम उठाती है।" नैनेट हेचलर-फ़ेदहर्बे, निवेश रणनीति और अनुसंधान प्रमुख क्रेडिट सुइस पर।
वित्तीय बाजारों के लिए संभावनाएँ
- क्रेडिट सुइस इन्वेस्टमेंट स्ट्रैटेजिस्ट्स के अनुसार, जोखिम भरी संपत्तियों के असाधारण रूप से सकारात्मक रिटर्न के एक वर्ष के बाद भी, वैश्विक इक्विटी बाजारों में अभी भी 2018 में तेजी की संभावना है। ठोस आर्थिक विकास आय और आत्मविश्वास को बढ़ा रहा है। इस माहौल को इक्विटी में प्रवाह को और समर्थन देना चाहिए। विशेष रूप से 2018 के अंतिम महीनों में केंद्रीय बैंकों द्वारा तरलता की निकासी सबसे महत्वपूर्ण चुनौती होगी।
- क्रेडिट सुइस के पक्ष में है कार्रवाई ऋण प्रतिभूतियों की तुलना में। विशेष रूप से छोटे कैप के लिए अच्छी संभावनाओं के साथ, उभरते बाजार इक्विटी को 2018 में 10% से थोड़ा अधिक कुल रिटर्न देना चाहिए। विकसित बाजारों में, जापानी और स्विस इक्विटी में सर्वोत्तम क्षमता है। क्षेत्रीय स्तर पर, स्वास्थ्य सेवा, दूरसंचार, औद्योगिक और वित्तीय क्षेत्र पसंदीदा हैं। यूरोज़ोन रियल एस्टेट इक्विटी भी निवेशकों के लिए आकर्षक अवसर प्रदान करते हैं, जो अभी भी उच्च पैदावार देते हैं।
- के क्षेत्र में निश्चित आय क्रेडिट सुइस को उम्मीद है कि अधिकांश विकसित बाजारों में बॉन्ड यील्ड मामूली रूप से बढ़ेगी और संयुक्त राज्य अमेरिका में लगभग 2,7% पर स्थिर होगी। विशेष रूप से स्थानीय मुद्रा ऋण अभी भी उच्च कैरी और स्थानीय ब्याज दरों में और कटौती की संभावना के कारण उभरते बाजारों में पसंदीदा है।
- विषय में मूल्यफेड की मौद्रिक सख्ती की कार्रवाइयाँ डॉलर को स्थिर कर सकती हैं लेकिन, यूरोपीय प्रतिफलों में संभावित ऊपर की ओर सुधार को देखते हुए, यूरो इसके लाभ में इजाफा कर सकता है।
- के क्षेत्र में कच्चा माल ठोस आर्थिक विकास को मांग और कीमतों का समर्थन करना जारी रखना चाहिए, जबकि तेल के लिए ट्रेडिंग रेंज परिदृश्य अपेक्षित है।
2018 में क्या मायने रखता है
क्रेडिट सुइस का निवेश आउटलुक कई प्रमुख कारकों की पहचान करता है जो अगले वर्ष वित्तीय बाजारों को प्रभावित करेंगे।
- निवेश। सभी क्षेत्रों में, कंपनियों को प्रचुर मात्रा में तरलता का उपयोग करना चाहिए, इस प्रकार विनिर्माण, परिवहन और उपयोगिता क्षेत्रों में पहले से मौजूद मजबूत प्रवृत्तियों के साथ संरेखित करना चाहिए। पूंजीगत व्यय ("कैपेक्स") इसलिए 2018 में समग्र आर्थिक विकास का एक महत्वपूर्ण चालक बनने के लिए तैयार है।
- मात्रात्मक निकल जाता है। 2017 में, फेडरल रिजर्व ने अपनी अभी भी उदार मौद्रिक नीति से दूर जाने के लिए और कदम उठाए। अन्य विकसित बाजार केंद्रीय बैंक 2018 में सामान्यीकरण की दिशा में इस प्रवृत्ति का पालन करेंगे। जबकि क्रेडिट सुइस को उम्मीद है कि नीति वित्तीय बाजारों में अनुकूल प्रवृत्ति का समर्थन करते हुए सावधानी से आगे बढ़ेगी, प्रोत्साहन उपायों का परित्याग इक्विटी और क्रेडिट के रूप में विदेशी मुद्रा बाजारों में अस्थिरता पैदा कर सकता है। वाले।
- चीन पर निगाहें। निर्यात में वृद्धि और रॅन्मिन्बी के अवमूल्यन के कारण वैश्विक सुधार से चीनी अर्थव्यवस्था को लाभ हुआ। हालांकि, कंपनियों द्वारा कर्ज में बढ़ोतरी को लेकर चिंता है। क्रेडिट रोकथाम के उपाय और स्थिरता के प्रति एक राजनीतिक पूर्वाग्रह उत्साहजनक संकेत हैं, लेकिन परिसंपत्ति मूल्यों के लिए जोखिम के बिना नहीं। बहरहाल, मुद्रा के मोर्चे पर समायोजन और स्थिरता की एक सतत प्रक्रिया अपेक्षित है।
- अगली पीढ़ी के नक्शेकदम पर। तथाकथित सहस्राब्दी बढ़ रहे हैं और जीवन के सभी क्षेत्रों में अपना प्रभाव महसूस करना शुरू कर रहे हैं: निवेशकों, उपभोक्ताओं और नए रुझानों के जनरेटर के रूप में जो निवेशकों के लिए नए अवसर खोलेंगे, जबकि उपभोक्ताओं के रूप में उनकी प्राथमिकताएं पारंपरिक क्षेत्रों को चुनौती देंगी।
निवेश थीम 2018
इन विचारों और विचारों के आधार पर, क्रेडिट सुइस इन्वेस्टमेंट आउटलुक ग्राहकों के लिए निम्नलिखित पांच निवेश विषयों की पहचान करता है। उनका कार्यान्वयन व्यक्तिगत प्रतिभूतियों और निवेश उत्पादों के साथ कार्यान्वित किया जाता है।
- उभरते बाजार: विजेता. एक अनुकूल विकास वातावरण के लिए धन्यवाद, 2018 भी उभरते बाजारों के लिए एक सकारात्मक वर्ष होने की पूरी संभावना है। सक्रिय रूप से प्रबंधित समाधान और लक्षित निवेश आपको अधिकतम अवसरों का लाभ उठाने में सक्षम बनाएंगे।
- यूरोज़ोन का पुनर्जन्म. 2017 में यूरोज़ोन में शुरुआती रिकवरी के बाद, रिकवरी के दूसरे चरण में कुछ यूरोपीय संपत्तियों और मुद्राओं का समर्थन होना चाहिए।
- कॉर्पोरेट निवेश. कॉर्पोरेट निवेश की तस्वीर अंततः 2018 में बेहतर होने की उम्मीद है, क्योंकि कंपनियां अपने बड़े नकदी भंडार को सुरक्षा या विलय और अधिग्रहण जैसे क्षेत्रों में निवेश के लिए चैनल करती हैं।
- इक्विटी सुपरट्रेंड. सुपरट्रेंड क्रेडिट सुइस की पांच उच्च-दृढ़ इक्विटी थीम हैं जो मजबूत दीर्घकालिक सामाजिक रुझानों पर आधारित हैं। उनकी लंबी अवधि की प्रकृति के बावजूद, कई उत्प्रेरकों को 2018 की शुरुआत में संबंधित शेयरों का पक्ष लेना चाहिए।
- निश्चित आय का इंद्रधनुष. क्रेडिट सुइस के अनुसार, 2018 में सफल बॉन्ड निवेश के लिए विभिन्न प्रकार के समाधानों (फिक्स्ड या फ्लोटिंग रेट, अवधि, क्रेडिट जोखिम, आदि) की आवश्यकता होगी।
