Le jour J est arrivé Réforme fiscale américaine. Ce soir, le Congrès votera la baisse historique de l'impôt sur les sociétés (taux en baisse de 35% à 2%) qui devrait donner des ailes aux actions américaines et jeter les bases d'une saison de dividendes et de rachats croissants, suffisante pour soutenir Wall Stret après une année record. Au vu des prémisses, le climat d'euphorie sur les marchés boursiers n'a rien d'étonnant, culminant hier, en cours de séance, par le bond du Nasdaq au-dessus de 7.000 pour clôturer ensuite à 6.994m76. Et il y a ceux qui parient que dans l'année le Dow Jones, hier à 24.792,2 25 points, pourrait franchir la barre des XNUMX XNUMX points.
APPLE AU-DESSUS DE 900 MILLIARDS DE VALEUR
Les attentes sont alimentées par le nouveau record absolu d'Apple (+2,45%) pour une capitalisation boursière de plus de 905 milliards de dollars. Non moins important, sur le plan psychologique, est le bond de la société de Warreb Buffett, Berkshire Hathaway, au-delà de la barre des 300.000 1,04 $ (+XNUMX%).
Bref, les cadeaux de Noël pour les bourses sont gaspillés, comme continue de le souligner Donald Trump, dont le principal allié est Wall Street. Mais les données de l'économie réelle contribuent également à la hausse : l'indice des attentes des constructeurs de maisons est monté à 74 en décembre, jamais aussi haut depuis 18 ans.
WILLIAMS (FED) : L'ÉCONOMIE RESTE CORRECTE
Ensuite, le message entrant de la Réserve fédérale est explicite. John Williams, président de la Fed de San Francisco et membre votant du comité restreint de la banque centrale, a souligné que le cycle économique se porte bien, quelle que soit la prochaine réforme fiscale.
LA CHINE AVANCE, SIDNEY AU PLUS HAUT DEPUIS 10 ANS
Les prévisions boursières sont stables sur tous les marchés. Hong Kong gagne 0,8%, la même évolution positive pour l'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzhen. Dans le Sud-Est du monde, la Bourse australienne est à son plus haut niveau des dix dernières années : indice S&P/AS200 +0,7%. Cependant, les bourses du Japon et de la Corée du Sud ne participent pas au mouvement haussier, positif seulement en début de séance, à la fin, l'indice Nikkei de Tokyo est inchangé, l'indice Kospi de Séoul perd 0,3%.
DOW JONES FÊTE LE RECORD NUMÉRO 70
A Wall Street, le Dow Jones (+0,57%) a atteint le nombre record 70 de 2017. L'indice S&P a clôturé à +0,54%, Nasdaq +0,84%. La performance de Twitter se démarque : +11% après la promotion de JP Morgan.
Ces dernières heures, il y a eu des remous sur les obligations : la courbe des taux US s'est pentifiée, après des mois d'aplatissement progressif et incessant. Le rendement des bons du Trésor à 2,39 ans s'est élevé à XNUMX %, dans le haut de la fourchette dans laquelle il évolue depuis quelques mois.
L'écart 56 ans-51 ans, indicateur d'aplatissement de la courbe, s'est élargi à XNUMX points de base, contre XNUMX points de base à la clôture.
Le pétrole Brent a peu bougé à 63,5 dollars le baril, clôturant hier à 63,4 dollars (+0,3%).
BUSINESS PLACE +1,34%, AU TOP AVEC FRANCFORT
La poussée venue des États-Unis a également touché les listes européennes, qui affichent une forte reprise. Milan a récupéré en une seule séance une grande partie des ventes incriminées la semaine dernière. L'indice Ftse Mib a enregistré une hausse de 1,34% à 22 390 points. Depuis début 2017, la Bourse italienne a gagné 16,5% comme le Dax de Francfort. L'indice mondial Eurostoxx gagne 9%.
Piazza Affari devrait clôturer 2017 comme le meilleur marché d'Europe en termes de performances Pirelli. C'est ce qu'a souligné le PDG de Borsa Italiana Raffaele Jerusalmi qui s'est également montré optimiste pour 2018, qui "s'annonce tout aussi positive".
LE GÉANT DE LA CYBERSÉCURITÉ EST NÉ À PARIS
Le leader était hier le Dax de Francfort (+1,69%). La chancelière Angela Merkel espère conclure des pourparlers exploratoires avec le SPD sur la formation d'un nouveau gouvernement d'ici la mi-janvier afin que les deux parties puissent lancer des négociations officielles pour renouveler leur alliance.
Paris a également le vent en poupe. Thales (+8,4%) a annoncé hier le rachat de Gemalto (+4,8%) pour 4,5 milliards d'euros. C'est ainsi qu'est né le premier groupe de cybersécurité en France. Madrid gagne 09%. Hors zone euro Londres et Zurich +0,6%.
L'INFLATION EUROPÉENNE AUGMENTE, MAIS PAS L'INFLATION ITALIENNE
Sur le plan macroéconomique, le taux d'inflation annuel de la zone euro s'est établi à 1,5% en novembre contre 1,4% en octobre, selon les données consolidées d'Eurostat. L'Union européenne des 28 a en revanche enregistré une hausse des prix de 1,8% contre 1,17% en octobre. L'Italie est restée en dessous de la moyenne de la zone euro, avec un taux d'inflation de 1,1 %.
La dynamique haussière des actions italiennes déclenchée la semaine dernière par les inquiétudes pré-électorales s'est affaiblie. L'écart de rendement entre le BTP et le Bund sur le tronçon de 10 ans s'est établi à 150 points de base contre 152 à la fin de la séance de vendredi.
Le taux 1,80 ans est tombé à 1,81% contre 2018% à la dernière clôture et au plus haut depuis fin novembre. Le Trésor va procéder aujourd'hui à un nouveau rachat de cinq obligations d'Etat entre Btp, Ccteu et Ctz avec des échéances comprises entre juin 2020 et juin XNUMX. Le rachat sera effectué à l'aide des excédents de trésorerie du compte de disponibilité.
FITCH MET LES OBLIGATIONS PORTUGAISES EN ORBITE
A noter la performance des papiers portugais qui ont bénéficié du relèvement de la notation par Fitch de 'BBB' à 'BB+', ramenant le pays en 'investment grade'. Seul Moody's maintient une notation inférieure à la qualité d'investissement.
CANNATA VERS LA SORTIE APRÈS 17 ANS
Maria Cannata s'apprête à quitter la direction du Trésor pour la gestion de la dette. Début février 2018, en effet, elle ne renouvellera pas le mandat qu'elle occupait depuis décembre 2000. Elle sera remplacée par Davide Iacovoni, 48 ans, qui est son adjoint depuis un certain temps.
SAIPEM MÈNE LA COURSE VERS LE HAUT
Confirmant hier l'optimisme du PDG de Piazza Affari, la course aux blue chips s'est envolée, à commencer par les industriels, l'énergie et les utilities. Le premier titre d'hier était Saipem (+4,8%) devant Tenaris (+2,3%). Eni a augmenté de 1%. La société a repris la production de pétrole dans le champ arctique norvégien de Goliat, après une interruption de plus de deux mois. Un protocole d'accord a été signé avec Sonatrach pour le développement du partenariat entre les deux sociétés dans le secteur des énergies renouvelables.
UTILITAIRE SUPERSTAR : BARCLAY'S AWARDS ENEL
Parmi les services publics, Enel (+2%) a été confirmé comme l'un des meilleurs choix de Barclays.
Snam a également bien performé (+2%). L'agence grecque de privatisation (Hradf) a reporté à février la date limite de soumission d'offres contraignantes pour 66% de Desfa, l'opérateur du réseau de gaz naturel du pays. Snam, en consortium avec Enagas, Fluxys et Gasunie, a reçu en septembre le feu vert pour la due diligence avant de soumettre une offre ferme. Triade +1,5 %.
Fly Ternienergia, en hausse de 15,59% après avoir annoncé avoir reçu une offre ferme d'un opérateur d'investissement international de premier plan pour l'achat d'actifs photovoltaïques pour une valeur nette totale maximale de 16,6 millions d'euros.
FITCH FAIT LA PROMOTION DE FCA. JUVENTUS +3,7%
Ils célèbrent les blue chips de l'industrie. En grande preuve Leonardo (+3%) récompensé hier au Parlement par le prix national de l'innovation. Fiat Chrysler progresse après la promotion de Fitch qui a annoncé avoir relevé la note de la dette à long terme de « BB- » à « BB » et maintenu la perspective positive. La notation court terme est confirmée à « B ». Le chinois TUS International, selon les rumeurs, serait intéressé par les filiales Magneti Marelli et Comau : FCA a depuis longtemps annoncé son intention de scinder les deux filiales.
Dans la galaxie Agnelli, Cnh (+2,81%) et Exor (+2,08%) ont également augmenté. Juventus encore plus brillante (+3,69%). La cour d'appel fédérale de la FIGC, en acceptant partiellement les appels proposés par le procureur fédéral et par la Juventus en référence au président Andrea Agnelli, a décidé de laisser expirer son inhibition aujourd'hui.
En revanche Pirelli (-0,91%) lors de la première journée dans le panier Ftse Mib.
LA PATENT BOX DONNE DES AILES À MONCLER
Dans le luxe brillant Moncler : +2,27% à 25,57 euros, nouveau record absolu. Le groupe de luxe a signé un accord avec l'Agence du revenu pour accéder à l'allégement fiscal de la 'patent box' et a par la même occasion réglé l'impôt en instance relatif aux 'prix de transfert' envers les filiales étrangères en versant 24,5 millions.
Salvatore Ferragamo se redresse partiellement, +1,7%% après l'effondrement de plus de 6% enregistré vendredi dans le sillage d'une alerte inattendue sur les comptes 2018 et sur les objectifs à moyen terme. Ventes Luxottica (+1,1%).
FREINS MEDIASET, GLISSEMENT DE TERRAIN IGD
Bad Mediaset, qui perd 2,38% : aujourd'hui la société du Biscione et Vivendo demande le report de l'audience en vue d'un éventuel accord entre les parties.
Les télécoms progressent légèrement (+0,14 %) : l'entreprise est parvenue à un accord sur des investissements dans l'ultra haut débit dans certaines zones grises. Banca Imi a confirmé la recommandation d'achat sur le titre et l'objectif de cours à 1,11 euro.
Parmi les valeurs dans le rouge se détache Igd (-6,33%), qui a signé un accord préliminaire pour l'acquisition d'un portefeuille composé de quatre centres commerciaux et d'un retail park pour un investissement total de 200 millions. Pour financer l'acquisition, le groupe a l'intention de procéder à une augmentation de capital pour un montant maximum de 150 millions d'euros.
LES BANQUES SE RÉCUPÉRENT AUSSI. ASSEMBLÉE CREVAL AUJOURD'HUI
Enfin, le secteur bancaire a également connu une journée de reprise grâce à la reprise de l'après-midi. Au global, l'indice sectoriel italien progresse de 1%, en ligne avec le panier européen (+1,1%).
Banca Monte Paschi progresse (+3,3%). L'assemblée a élu Stefania Bariatti nouvelle présidente avec plus de 75 % des voix. Bariatti a été désigné par le MEF pour remplacer Alessandro Falciai. Antonino Turicchi a été élu à la vice-présidence, toujours désignée par le Trésor. En octobre, la banque a procédé à des recouvrements d'environ 700 millions sur le portefeuille de créances douteuses titrisées.
Banca Carige a clôturé à parité, après avoir résilié par anticipation l'offre des droits restés non exercés pour l'augmentation de capital en option jusqu'à 500 millions.
Creval chute encore (-3,6%) à la veille de l'assemblée générale sur la maxi augmentation de capital de 700 millions, soit cinq fois la capitalisation actuelle.
Les grandes banques ont été positives : Unicredit +1,73%, Intesa +0,57%, Mediobanca +0,53%, Ubi +1,68%. En rouge uniquement Banco Bpm (-0,71%).
