Après la Chine, place aux États-Unis. La croissance de la production industrielle aux États-Unis continue de ralentir, tout comme la fabrication. Les données ont enregistré une baisse de 1,3% après les -0,1% du mois précédent et sont pires que les attentes des analystes. Mais le ralentissement ne déprime pas les Bourses : au contraire, la technologie repart à la course à la veille des grands comptes, à commencer par Netflix. En attendant, bonne nouvelle pour les valeurs technologiques : la baisse du dollar, notamment en Asie, confirme que les marchés ne croient pas à un resserrement de la Fed, malgré une inflation qui reste au-dessus des niveaux de garde. Dans une journée dépourvue d'indices macro, cela a suffi à relancer les marchés boursiers après un début prudent. L'ambiance Taureau risque de se faire sentir en Europe dès l'ouverture.
Pendant ce temps, les superpuissances se défient au son des innovations, un sujet très brûlant après la surprise du missile hypersonique chinois. A court terme, le lancement du missile nord-coréen, carte de visite du dictateur Kim pour le nouveau Premier ministre japonais, fait plus peur.
UN MISSILE DE CORÉE DU NORD, MAIS NIKKEI MONTE
Le Nikkei 225 est en hausse de 0,70% avec le Kospi sud-coréen en hausse de 0,65%. En Chine continentale, le Shanghai Composite est en hausse de 0,70 %, le CSI 300, plus axé sur la technologie, en hausse de 1,0 %.
ALIBABA DÉFIE AMAZON SUR LE CLOUD AVEC UNE SUPER PUCE
Alibaba gagne 1,5% après l'annonce de l'introduction dans ses serveurs d'une nouvelle puce super puissante et ultra miniaturisée, la Yitian 710, basée sur des circuits intégrés à très grande échelle d'intégration. Avec cette initiative industrielle, la société de Jack Ma lance le défi à Amazon Web Service, le leader du marché hyper lucratif des services cloud.
APPLE REPLIQUE AVEC DES PC TURBO
La réponse américaine est confiée à Apple, qui a présenté à la presse une nouvelle enceinte musicale et une nouvelle famille d'ordinateurs portables hautes et très hautes performances, équipés de puces maison, non plus d'Intel.
En grande preuve également Facebook (+3%) après l'annonce de l'objectif de 10 XNUMX embauches est de développer le Metaverse (sorte de réalité virtuelle partagée via Internet).
NASDAQ OK, LA COURBE D'INTÉRÊT CLIGNOTE
Le Nasdaq a bien performé (+0,84%), le Dow (+0,1%) et le S&P (+0,3%) se sont montrés plus prudents. Le bon du Trésor à 1,58 ans s'apprécie à nouveau à 1,61% de rendement, contre 86% hier. La courbe des taux s'aplatit encore davantage : l'écart entre les obligations à cinq ans et à trente ans atteint un nouveau plus bas depuis avril à XNUMX points de base.
L'euro dollar s'apprécie à 1,164. L'or à 1.774 0,4 dollars l'once, +82,4%. Pétrole WTI plat à XNUMX $.
VISCO : LES TARIFS EUROPÉENS EN HAUSSE FIN 22 ? JE NE LE CROIS PAS
Les craintes sur le ralentissement économique chinois ont également impacté négativement l'ouverture de la semaine sur les bourses européennes. Sans surprise, étant donné qu'entre 2013 et 2018, la Chine a représenté 28 % de la croissance mondiale, soit le double de celle des États-Unis. D'où les inquiétudes des grands exportateurs, à commencer par l'Allemagne.
Pendant ce temps, la poussée à la hausse des prix de l'énergie ne faiblit pas. Même le gouverneur de la Banque d'Italie, Ignazio Visco, admet que les raisons de la hausse de l'inflation dans la zone euro, à savoir la hausse des prix des matières premières et les problèmes d'approvisionnement, bien qu'étant de nature transitoire, pourraient également se poursuivre l'année prochaine.
"Je reste convaincu que la nature est éphémère - dit-il - même si ces pressions pourraient durer quelques mois, voire l'année prochaine". Le gouverneur de la Banque d'Italie a ajouté que les attentes du marché pour une hausse des taux d'intérêt par la BCE à la fin de 2022 "ne sont pas si conformes" aux orientations de la banque centrale, selon lesquelles les taux resteront à des niveaux bas jusqu'à ce que l'inflation soit constatée. comme stable à 2 %.
BTP EN BAISSE, LA PROPAGATION AUGMENTE
Le BTP clôture en baisse mais au-dessus des plus bas de la journée, une séance lourde qui anticipe les anticipations d'un resserrement monétaire. Les maturités courtes souffrent surtout, tandis que la courbe s'aplatit. L'écart entre les taux à dix ans Italie/Allemagne s'établit à 105 points de base contre 103 lors de la finale de vendredi. Le taux 0,89 ans italien s'échange à 0,95%, après un pic à 0,87%, le plus haut depuis mai dans la matinée, contre 0,16% à la dernière clôture. Bund allemand -XNUMX %.
Bien que la BCE ait réaffirmé sa ligne actuelle à travers Visco et Christine Lagarde, les anticipations sur les taux de l'euro voient désormais une première hausse de dix points de base en novembre de l'année prochaine. Jusqu'à il y a quelques jours, ils prévoyaient un resserrement au deuxième trimestre 2023.
VERS UNE OFFRE CROISSANTE, POSSIBLE UN BTP VERT
Les anticipations d'inflation à long terme dans la zone euro ont atteint leur plus haut niveau depuis novembre 2014, à 1,8834%, un niveau qui reste cependant "bien" en deçà de l'objectif de la BCE. Le Financial Times entre-temps, il a écrit que l'institut envisageait d'augmenter le montant des achats d'obligations européennes.
Malgré le lancement d'un nouveau futur BTP annoncé vendredi, l'IFR écrit que l'absence d'adjudications régulières cette semaine pourrait offrir au Trésor une bonne fenêtre pour la réouverture du BTP vert ou pour un nouveau titre libellé en dollars.
LES POIDS DE DETERMINATION DES COUPONS A MILAN (-0,83%)
Piazza Affari est le maillot noir et perd 0,83%, clôturant à 26.268 0,59 points, plombé par le détachement de coupon de certaines grandes capitalisations, qui pèse sur l'indice de 0,75%. Les autres places européennes sont également dans le rouge : Francfort -0,81%, Paris -0,66%, Madrid -0,41%, Londres -XNUMX%.
LE SYNDROME CHINOIS DU GRAND LUXE
Le ralentissement chinois risque de peser notamment sur le sort du luxe. La Bourse française en paie surtout les conséquences, dans laquelle les maisons de couture du secteur représentent 40 %. Kering chute de plus de 2%, suivi de près par LVMH, Hermés et L'Oréal, avec des pertes supérieures à 1%.
Toujours à Paris, il faut noter le bond de la biotech Valneva : + 35,42 % après avoir annoncé des résultats positifs d'une étude de stade avancé sur son candidat vaccin contre le Covid-19.
Piazza Affari était conditionnée par les ex-dividendes : Banca Ifis 1,10 euro, Banca Mediolanum 0,753 euro, Generali 0,46 euro, Intesa 0,0996 euro, Marr 0,35 euro, Unipol 0,28 euro. Mediolanum (+0,5%) et Unipol (+0,8%) ont été bien accueillis.
FLY BPM, RENOUVELLEMENT DE L'AXE CONFINDUSTRIA-INTESA
Banco Bpm +1,6% dans l'attente du nouveau plan industriel et sur les paris sur son rôle dans le M&A du secteur. Tendance similaire également pour Bper (+1,58%). Intesa Sanpaolo +0,4% : l'action a le poids le plus important dans le nouvel indice Mib Esg, lancé hier par Borsa Italiana, avec un pourcentage supérieur à 10%. "Les fonds qui doivent répliquer cet indice sont intéressés à acheter les actions de ces sociétés sur la base du poids qu'elles ont", souligne un trader. L'accord avec Confindustria qui sera mis en place a également été renouvelé 150 milliards d'euros à la disposition des entreprises italiennes, conformément au Pnrr.
UNICREDIT EN BAISSE : 7 MILLIARDS DEMANDÉS POUR LES MPS
Pénalisé Unicredit, qui vend 1% en attendant l'issue des négociations avec le Trésor sur Mps, avec des délais qui pourraient s'allonger. Selon deux sources proches du dossier, les conditions posées par UniCredit au Trésor pour acquérir une grande partie de Mps obligent l'Etat à recapitaliser la banque toscane pour plus de 7 milliards d'euros. Le titre a chuté de 2,3 %, juste au-dessus des plus bas de la session.
L'inquiétude concernant une baisse des achats de luxe chinois se fait également sentir à Milan, à la fois en raison des difficultés économiques et de la campagne de Xi contre les super-riches. Moncler vend 1,9 %, Cucinelli 1,8 %. En baisse chez Atlantia (-1,8%) et les autogrills (-4,2%).
STELLANTIS -1,8%. PUCES MANQUANTES, MASERATI REPORTE LE SUV
Dans les autres secteurs, Prysmian s'est bien comporté (+1,28%), tandis que Stellantis a perdu 1,82%. La crise des semi-conducteurs force le report de la présentation de la Maserati Grecale. Le nouveau SUV de la Maison du Trident devait être lancé le 16 novembre, mais la faim de semi-conducteurs, qui arrivent désormais partout par à-coups, a fait reporter le lancement au printemps. On en parle en 2022 transmis.
L'entreprise a conclu un protocole d'entente avec LG Energy Solution pour la création d'une coentreprise visant la production de batteries lithium-ion en Amérique du Nord.
LAPO DÉMISSIONNE DU GARAGE
Trois mois après l'opération qui a conduit Garage Italia à s'allier aux Swiss Youngtimers, Lapo Elkann a démissionné de son poste d'administrateur et de président du conseil d'administration pour "désaccord avec les actionnaires".
TAMBURI SUPERSTAR ENTRE DANS LA LIMONTA
Pointe salée (+2,62%). L'entreprise de Gianni Tamburi a recueilli une pluie de soutiens après l'achat de 25% de Limonta, un groupe industriel qui opère dans le secteur du textile haut de gamme et avec un fort accent sur les produits durables. Tip a investi 89 millions. Le projet, qui envisage de regrouper une série de sociétés autour de Limonta pour ensuite introduire le groupe en Bourse, est apprécié par Equita : « C'est une opération très intéressante pour Tip/Asset Italia, tant pour la qualité que pour la stratégie de la cible. société, réalisé à un multiple d'entrée très raisonnable », conclut le courtier, qui confirme l'achat avec un objectif de cours de 11 euros. La recommandation d'achat a également été confirmée par Banca Akros, l'objectif de cours restant fixé à 12,3 euros.
Dovalue +4,3% après l'annonce de la stipulation d'un nouveau mandat de gestion du portefeuille Frontier, titrisé par la Banque nationale de Grèce. Equita a relevé le cours cible de l'action de 2%, à 11,8 euros.
L'INDICE ESG EST NÉ, UN PLACEMENT RECORD POUR INTERMONTE
Nouveaux records historiques pour Wiit (+8,3%) sur les attentes des développements iCloud. A noter le lancement d'un nouvel indice : le MiB ESG (Environmental, Social and Governance) dédié aux blue chips italiennes, destiné à identifier les grands émetteurs cotés qui présentent les meilleures pratiques ESG. Un début triomphal sur l'Aim se profile pour Intermonte : la demande au prix du placement était d'environ trois fois le montant. Le prix des actions a été fixé à 2,80 euros par action, avec une capitalisation conséquente de la Société d'environ 101,3 millions d'euros.
