Une pomme par jour éloigne l'ours. Le succès de l'iPhone 7, conjugué au rebond du pétrole et aux données en provenance de l'économie américaine (ventes au détail et production industrielle), trop modestes pour laisser présager une hausse des taux. Les marchés ont ainsi pu s'offrir une note d'optimisme à l'occasion du huitième anniversaire de la faillite de Lehman Brothers. Pour l'occasion, la dernière, très élevée, demande de dommages et intérêts (14 milliards) pour la saison des subprimes a plu : dans le viseur, comme à son habitude, Deutsche Bank.
A partir d'aujourd'hui, on se remet à danser, en attendant les décisions de la Fed et de la Banque du Japon, toutes deux réunies le 21 septembre. En parlant de danse, l'économie italienne semble condamnée à ralentir. La croissance du PIB, selon Confindustria, ne dépassera pas 0,7 %. Morgan Stanley n'attribue pas plus de 35 % de succès du oui au référendum et conseille de rester à l'écart de Piazza Affari : ce ne sera pas un automne facile.
Pendant ce temps, la reprise de Wall Street a donné un nouvel éclat aux listes. Tokyo +0,5 (-2,5% au cours de la semaine) et Sydney +1,1% se dirigent vers une clôture positive. En hausse également Singapour +0,8%. Les stocks de la chaîne d'approvisionnement d'Apple brillent en Asie. L'indice Morgan Stanley Capital Index Asia Pacific rebondit après six sessions consécutives de baisse.
Ce fut une séance aux volumes réduits compte tenu de la fermeture des marchés chinois, hongkongais et coréen, fermés pour la célébration de la fin des vacances d'été. De Pékin, rapporte le New York Times, arrive un nouveau signe du changement des mœurs de la république populaire déjà sobre : l'actionnaire majoritaire de Grindr, un site de rencontre gay coté à Shanghai, a été condamné par le tribunal à payer 1,14 milliard de dollars en pension alimentaire à l'ex-femme en instance de divorce.
LA SUPERSTAR APPLE GAGNE 62 MILLIARDS EN QUATRE JOURS
Finale en hausse hier pour les Bourses américaines : Dow Jones +0,99%, S&P 500 -1,01%. Le Nasdaq s'envole : +1,47% à 5.249 69, 1 points. Les indices ont enregistré lors de quatre des cinq dernières séances, des hausses ou des baisses d'au moins XNUMX%, c'est un signe que la période de faible volatilité touche à sa fin. Ce fut une journée riche en idées d'entreprise.
Apple a dominé la scène : +3,4% à 115,57 dollars, au plus haut depuis décembre 2015. Le titre a gagné un peu plus de 10%, soit 62 milliards, en quatre jours consécutifs portant la valeur de la Bourse d'Apple à 635 milliards de dollars. La société a annoncé que les premiers lots d'iPhone 7 Plus et d'iPhone 7 mis sur le marché ont été immédiatement achetés en prévente, cela signifie que ceux qui entrent dans les magasins de la société aujourd'hui ne pourront que réserver, mais pas acheter directement. L'analyste du Credit Suisse, Kulbinder Garcha, a relevé l'objectif de proce en dollars à 150 $. Stm (+2,2%), grand fournisseur de produits Apple, progresse en conséquence à Milan.
CAOUTCHOUC GOODYEAR (+5%), WELLS FARGO SOUS LE FEU
L'amélioration du revenu des ménages se fait également sentir dans l'économie plus traditionnelle : Goodyear a augmenté de 5 % à 32,35 $ après avoir annoncé une augmentation de 43 % de son dividende au dernier trimestre à 10 cents contre 7 cents. Cette décision fait partie d'un plan visant à restituer 4 milliards de dollars de capital aux actionnaires. Le PDG Richard Kramer a expliqué que l'entreprise se porte bien grâce à la popularité croissante des SUV, qui utilisent des pneus d'un diamètre de 17 pouces, voire plus.
Cinquième jour consécutif de baisse pour Wells Fargo, en baisse de 2 % à 45 $, un creux des 3 derniers mois. L'action de la banque basée à San Francisco a été submergée par le scandale des faux comptes courants ouverts par la société.
UNE AMENDE AMÉRICAINE POURRAIT ENLEVER LA DEUTSCHE BANK -7,4%
Cependant, le véritable coup dur, destiné à peser sur le démarrage des marchés européens, concerne Deutsche Bank. Le ministère américain de la Justice a demandé une amende de 14 milliards de dollars à la German First Bank pour de graves irrégularités dans la gestion des affaires hypothécaires. Le titre de Wall Street perd 7,4%, même si l'institution a déjà annoncé qu'elle s'y opposerait. La valeur boursière de DB, déjà la cible de nombreux contentieux aux USA et en Europe, est capitalisée à 18 milliards d'euros.
LA BANQUE D'ANGLETERRE RESTE IMMOBILE. MILAN +0,34%
Un démarrage poussif est attendu pour les bourses européennes, animées hier en séance finale par les nouvelles en provenance de Wall Street. Milan, avec une fin de séance très volatile, a terminé en hausse de 0,34%, à 16.595 XNUMX points.
Le reste de l'Europe est également positif : Francfort +0,60%, Madrid +0,31%. Paris +0,19%. En tête de Londres (+0,89%). La City a apprécié l'attentisme de la Banque d'Angleterre, qui a confirmé hier les choix d'août dernier, mais n'a pas exclu d'éventuelles actions d'ici la fin de l'année si les perspectives économiques ne s'amélioraient pas. Le premier sommet européen sans Londres se tiendra aujourd'hui à Bratislava.
BTP SOUS PRESSION : LE 1,34 ANS À XNUMX%
Clôture toujours en baisse pour les BTP, notamment sur la très longue durée, dans un marché périphérique qui se confirme en phase de correction après les plus hauts d'août. Le taux 10 ans italien est remonté à 1,34% dans l'après-midi, vers de nouveaux plus hauts depuis fin juin ; parallèlement, l'obligation à trente ans, en baisse de plus d'un chiffre et demi, a vu son rendement atteindre 2,44%, également en l'occurrence le plus haut niveau depuis fin juin.
La baisse des titres italiens s'est accompagnée aujourd'hui aussi de la faiblesse des papiers allemands, même si cela a effectivement annulé la baisse à la fin. En fin de séance, l'écart entre les BTP à dix ans et les Bunds s'est creusé, dépassant les 130 points de base, un seuil qui n'avait pas été touché depuis plus d'un mois. Les pays les plus faibles vacillent, de la Grèce, engagée dans un énième bras de fer avec le FMI, au Portugal, sous le feu depuis des jours des agences de notation Moody's et Dbrs.
Le Centre d'études de la Confindustria a révisé légèrement à la baisse le PIB italien pour 2016 (+0,7 % de 0,8 %) et 2017 (+0,5 % de 0,6 %). Le tableau dressé par la CSC est sombre : production industrielle à l'arrêt, crédit aux entreprises encore rare et crédits aux ménages à l'arrêt. Même l'emploi, même s'il a progressé de 426.000 XNUMX en CDI essentiellement grâce au Jobs Act, ralentirait au second semestre.
TARIFS EN RECUPERATION, OXYGENE POUR L'ASSURANCE
Le rebond des rendements a ramené une partie des titres passés sous le taux zéro en territoire positif : la reprise concerne des émissions à hauteur de 13 1,2 milliards d'euros (sur 1,6 14,5 milliards). Les compagnies d'assurance en ont particulièrement profité (Stoxx +13,5%). Generali progresse de 1,9% : Mediobanca Securities relève son objectif à 2,6 contre 1,1 euros. UnipolSai +XNUMX% : le français Axa gagne XNUMX%, l'allemand Allianz XNUMX%.
Des baisses importantes au contraire pour le secteur bancaire : Unicredit -2,2%, Mediobanca -1,9%.
Monte Paschi a chuté de 0,5% suite à la nomination du nouveau CEO Marco Morelli. Ubi (-1,5%) continue de payer les rumeurs d'intérêt possible pour les bonnes banques.
TOD'S SINKS, MONCLER AVANCE
La chute de Tod's (-6%) après les résultats décevants du deuxième trimestre et la dégradation conséquente de Kepler Cheuvreux (de buy à hold) ont pesé sur le secteur du luxe. Un rapport d'analystes s'inquiète des estimations négatives pour l'année prochaine. Des réalisations également sur Ferragamo (-2,2%). Cependant, la marche de Moncler s'est poursuivie, clôturant en hausse de 3,8%, grâce à la promotion de Morgan Stanley à Overweight. Sprint by Safilo (+6,2%) après la signature de la nouvelle licence avec Moschino.
FCA AUGMENTE SUR LES VENTES. JP MORGAN FAIT LA PROMOTION DE PRYSMIAN
Fiat Chrysler progresse de 1,9% après de bons chiffres de ventes en Europe en août (+20%). Jeep Renegade a également dépassé le seuil des 75 5 immatriculations au Brésil un an et XNUMX mois seulement après son lancement commercial sur le marché brésilien.
Prysmian a marqué +1,52%, à 21,97 euros, aidé par JP Morgan, qui a réaffirmé son opinion positive sur le titre (surpondération). La société a salué la réforme des télécommunications publiée par la Commission européenne et son engagement à revoir le contexte réglementaire des télécommunications en Europe pour l'adapter à l'ère numérique.
MISE À JOUR:
En milieu de matinée, Piazza Affari était dans le noir parmi les principales places boursières européennes, en baisse de 1,36%. Les valeurs bancaires ont fortement pesé sur le Ftse Mib : Monte Paschi Siena (-6,55%), Mediobanca (-3,28%), Ubi Banca (-3,25%), Banco Popolare (-3,20%), Unicredit (-2,87%) et Intesa ( -1,63%).
