UNIPOL PROPOSE 0,195 EURO POUR PREMAFIN (3,38 POUR FONSAI)
11,6% RESTENT À LIGRESTI (MAIS EN PARTIE À L'EXTÉRIEUR)
Le conseil d'administration d'Unipol a fixé les conditions du projet de fusion avec Fonsai. Selon la société bolognaise dirigée par Carlo Cimbri, le prix de l'augmentation de capital de Premafin ne doit pas dépasser 0,195 euro par action. Le dernier cours enregistré lors de la séance avant la suspension du titre était de 0,2922. Par ailleurs, en ce qui concerne les échanges entre les différentes entreprises impliquées dans l'opération, l'objectif de la société coopérative est d'atteindre 66,7% du nouveau maxi-pôle. Bref, le groupe bolonais ne recule pas devant la proposition initiale, malgré la pression finale des conseils de la maison Ligresti et le travail de médiation des directeurs de l'opération, les créanciers Mediobanca et Unicredit.
En résumé, avec la proposition d'un prix de 0,195 euro par action, il valorise Premafin à 80 millions d'euros, une estimation qui implique une valorisation de l'action dans Fonsai de 3,38 euros par action, bien supérieure à la cotation en bourse d'aujourd'hui. de 0,82 euros. La société basée à Bologne vise à obtenir une part d'au moins 83% de Premafin suite à la recapitalisation de la holding, selon ce qui peut être indirectement déduit du prix maximum que le groupe de coopératives rouges est prêt à payer pour les nouvelles actions que Premafin doit émettre dans le cadre de l'augmentation de capital réservée.
Au prix maximum de 0,195 € par action, en cas de souscription intégrale de l'augmentation de 400 M€, Unipol viendrait à détenir environ 2,051 milliards d'actions Premafin, auxquelles, pour constituer le nouveau capital social, les 410 millions d'actions déjà en circulation. Les actions d'Unipol représenteraient environ 83,3 % de Premafin recapitalisée. Si tel était le cas, environ 16,7% du capital resteraient entre les mains des actionnaires actuels. De ce nombre, 11,6 % seraient issus des Ligresti, si le « soupçon » de la Consob selon lequel les trusts off-shore seraient imputables à la famille sicilienne se confirmait. Si l'augmentation de capital de Premafin réservée à Unipol était inférieure à 400 millions d'euros, les valeurs seraient voulues et sujettes à de légères modifications.
Dans la note émise à l'issue de la réunion par Unipol Gruppo Finanziario (UGF) et Unipol Assicurazioni, il est indiqué que les sociétés "ont l'intention de poursuivre le projet d'intégration si les conseils d'administration de Premafin, Fondiaria Sai et Milano conviennent, dans un délai dans le cadre de leur pertinence respective, les termes économiques énumérés ci-dessus. Le prix indiqué pour souscrire à l'augmentation de capital de Premafin (400 millions) "pour être considéré comme équitable selon les méthodes d'évaluation actuelles, compte tenu également des objectifs poursuivis par UGF avec le projet d'intégration" ne doit pas dépasser 0,195 euro par action.
En outre, selon les résolutions des deux CA de Bologne avec le soutien des conseillers Lazard, Jp Morgan et Studio Gualtieri e Associati, "l'échange de la fusion, afin de refléter les valeurs économiques des entreprises concernées, comme ressortant des évaluations analytiques et approfondies réalisées au cours des derniers mois » doit prévoir que « la participation détenue par UGF dans le capital social ordinaire de Fondiaria Sai, en tant que société fondatrice dans le cadre de la fusion, est égale à 66,7 % » .
La note rappelle que l'incorporation de Premafin, Milano et Unipol Assicurazioni dans Fonsai vise à « rétablir des marges de solvabilité adéquates pour Fondiaria Sai et à créer un opérateur national primaire dans le secteur des assurances ».
La proposition d'Unipol a été remise au conseil d'administration de Premafin. Déjà dans la journée, après l'évaluation de la haute direction du trou, l'examen des conseils de Fonsai et Milano Assicurazioni suivra. Approchée par des journalistes alors qu'elle quittait l'un des bureaux du groupe, après une réunion de famille, la présidente de Fonsai Giulia Ligresti a évité les anticipations. "Nous avons des conseils" se borna-t-elle à dire.
Pendant ce temps le matin les avocats Giuseppe Lombardi et Marco De Luca, qui assistent la famille Ligresti, se sont rendus au parquet de Milan où ils ont rencontré le procureur Luigi Orsi. Les magistrats évaluent actuellement si les conditions sont réunies pour demander la faillite d'Imco et de Sinergia. Les avocats du groupe auraient présenté au procureur de la République un accord de restructuration de dettes fondé sur l'article 182 bis de la loi sur les faillites. La tentative est d'arrêter une éventuelle demande du procureur qui pourrait également avoir des répercussions sur la fusion avec Unipol.
