Unicredit a émis deux obligations : la première est à taux fixe et a un montant de 2,5 milliards de dollars, la seconde est à taux variable et le montant est égal à 500 millions. Le montant total atteint ainsi 3 milliards de dollars. Les deux obligations arriveront à échéance le 14 janvier 2022.
« Cette opération – précise la banque dirigée par Jean Pierre Mustier – est la troisième sur le marché obligataire senior non préféré placée par Unicredit, après la première émission en janvier 2018 d'une obligation à 5 ans pour un montant de 1,5 milliard d'euros et la 5 ans pour un montant égal à 3 milliards de dollars en novembre 2018 ».
Les obligations seront calculables à des fins TLAC et l'institut de la Piazza Gae Aulenti s'attend à un impact positif d'env. 72 points de base. En effet, l'opération s'inscrit dans le plan de financement à des fins TLAC (Total-Loss Absorbing Capacity) qui fixe l'objectif d'émettre des instruments pour un montant compris entre 3 et 5 milliards au cours du premier trimestre de l'année en cours.
Le spread communiqué, initialement fixé à 430 points de base sur le Trésor américain à 3 ans, s'est nettement amélioré de 30 points de base et était égal à T + 400 points de base pour la tranche à taux fixe et 390 points de base + US Libor pour la tranche à taux variable , soit environ l'équivalent de l'Euribor 3 mois + 365 points de base. "Il s'agit - poursuit Unicredit - de la réduction la plus marquée en termes de spread enregistrée sur le marché de l'USD jusqu'à présent en 2019, tant parmi les investisseurs américains qu'européens".
En ce qui concerne les détails, la note à taux fixe à 3 ans aura un coupon de 6,572 %, payé semestriellement, avec un prix d'émission/réoffre de 100 %. Celui à taux variable a un coupon au Libor américain à 3 mois + 390 points de base, payé trimestriellement, avec un prix d'émission/réoffre de 100 %.
"Les Titres sont émis sous le régime d'exemption d'enregistrement du United States Securities Act de 1933, tel que modifié ultérieurement (le "Securities Act"), et ne peuvent être vendus (i) qu'aux Etats-Unis à des investisseurs institutionnels qualifiés, tels que définis en vertu de la règle 144A du Securities Act, exempté d'enregistrement en vertu du Securities Act et (ii) en dehors des États-Unis en vertu du règlement S du Securities Act ou d'autres exemptions d'enregistrement applicables », lit-on dans la note.
