Suite à la signature d'accords contraignants conclus avec des fonds gérés et des sociétés affiliées de Fortress Investment Group et des fonds gérés par King Street Capital Management LP le 12 décembre 2017, UniCredit a annoncé le règlement de la vente d'une partie de son exposition en classe B, C et D émis par les véhicules de titrisation Fino 1 Securitization Srl et Fino 2 Securitization Srl (« Fino BCD Securities »).
En plus des informations déjà divulguées, UniCredit a également annoncé la finalisation du placement d'obligations sécurisées de premier rang ("Titoli Fino Senior Garantiti") émises par le véhicule FINO 1 Securitization Srl ("SPV"), qui bénéficient de la Garantie sur les mauvaises titrisations ( GaCS) et bénéficient de la notation la plus élevée attribuée en Italie dans le cadre de la titrisation avec GaCS : A2 par Moody's et BBB (élevé) par DBRS.
Le montant total placé de Titres Senior Garantis émis par le SPV est de 617,5 millions d'euros au prix de 100,00 et d'un coupon Euribor 3 mois +150bp, ce qui représente la totalité de la tranche senior nette d'une partie des 5% détenus par UniCredit. La transaction a reçu des surenchères avec un prix de règlement fixé le 25 janvier 2018. Un syndicat de banques comprenant UniCredit Bank AG, ainsi que HSBC, Natixis, NatWest Markets et Mediobanca, a supervisé le processus de placement de la transaction GaCS. Dans la transaction FINO, UniCredit Bank AG et Morgan Stanley ont agi en tant que conseillers financiers d'UniCredit, tandis que Mediobanca a agi en tant que conseillers financiers de Fortress.
Le placement des billets garantis senior ("Fino Senior Guaranteed Notes"), émis par le véhicule FINO 1 Securitization Srl, servira à créer un marché liquide d'ABS relatif à l'exposition des prêts italiens non performants, puisqu'il s'agit du premier tranche de ce type offre aux investisseurs. Avec le règlement des obligations BCD et le placement des obligations senior garanties Fino, UniCredit a achevé avec succès la deuxième et dernière phase du projet Fino, qui a ramené la position globale de la banque dans le portefeuille Fino en dessous de 20 %.
Grâce au résultat positif de ces transactions importantes, et comme déjà communiqué le 12 décembre 2017, UniCredit a notifié à la Banque centrale européenne (« BCE ») son intention de reconnaître le « transfert de risque significatif » sur les trois titrisations à compter du 31 mars 2018 L'ensemble des informations nécessaires est en cours de finalisation sur la base des procédures réglementaires afférentes.
