Unicredit a placé avec succès deux obligations en dollars pour un montant total de 2 milliards d'euros. Les obligations, explique la Banque, constituent l'opération inaugurale du nouveau programme mondial Mtn de 30 milliards de dollars et il s'agit d'une opération innovante pour l'Italie, car elle combine les formats 144A et RegS, permettant à UniCredit de placer des obligations auprès d'institutions investisseurs du monde entier.
La finalisation du programme représente également "une étape importante dans la mise en œuvre de Transform 2019 - lit la note de la banque - et permet à la banque de diversifier davantage ses sources de financement et d'établir progressivement une courbe de référence en USD ».
Dans le détail, il s'agit d'une obligation de 1,25 milliard de dollars à échéance le 12 avril 2022 et d'une obligation de 750 millions à échéance le 12 avril 2027. Basé sur le processus de book building qui a vu la participation de plus de 200 investisseurs institutionnels répartis dans le monde avec un total d'ordres supérieur à 6 milliards, les titres ont les caractéristiques suivantes : pour l'obligation à 5 ans, coupon à 3.750%, payable semestriellement, avec un prix d'émission de 99.513% et pour l'obligation à 10 ans, coupon de 4.625% , semestrielle avec un prix d'émission de 99.085%.
Grâce à la réponse très positive du marché et compte tenu du volume du carnet d'ordres, précise la note, la guidance de prix initialement fixée a été réduite à un écart final de 200 points de base sur le Trésor américain à 5 ans pour l'obligation à 5 ans et 240 pb par rapport au Trésor américain à 10 ans pour le 10 ans. Le placement a été géré par UniCredit Bank AG, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Nomura et Ubs en tant que Joint Bookrunners.
