PLEINS FEUX SUR INTESA, BTP 10 VERS RECORD. LA CHINE EST À PROXIMITÉ : PÉKIN A 2 % D'ENI ET ENI
Tokyo clôture en territoire positif +0,50% à la veille de la hausse redoutée de la TVA. Les propos du Premier ministre Li Kequiang consolent la Bourse de Shanghai : "Nous sommes conscients des difficultés et des risques d'un ralentissement de l'économie - a-t-il dit - mais nous avons les outils pour contrer la chute". Shanghai progresse de 0,2%, mieux que Hong Kong +1,2%. Peu de mouvement à Wall Street, malgré la révision à la hausse du PIB américain.
Le Dow Jones a clôturé presque inchangé à -0,03%, tandis que le S&P500 a chuté de 0,15%. La perte du Nasdaq a été plus lourde - 0,54%, confirmant une correction en cours depuis plusieurs séances : en mars, l'indice des valeurs technologiques a perdu environ 4% contre les 1,6% du Dj.
Le bruit de Citigroup -5,3%, la pire baisse depuis novembre 2012, après le rejet par la Réserve fédérale des stress tests. La baisse s'est également poursuivie Roi numérique (note pour le jeu vidéo Candy Crush) qui a encore chuté de 3,5 %. Facebook a en revanche récupéré 1% après -7% la veille, suite au rachat d'Oculus. Pleins feux sur aujourd'hui Microsoft. Le nouveau PDG Stya Nadella a confirmé aujourd'hui le lancement d'Office pour iPad qui permettra l'utilisation de programmes Word et Excel sur la tablette Apple.
Les Bourses européennes ont été faibles : Londres -0,2 %, Paris -0,1 %, Francfort inchangé. La Bourse de Milan a clôturé la séance en territoire positif avec une hausse de 0,3% de l'indice FtseMib.
LE BTP 5 DESCEND EN DESSOUS DE 2%, SE PROPAGE A 175
L'écart est tombé à 175 points de base, se rapprochant du plus bas depuis la mi-juin 2011, atteint début mars. "Il y a de nouveaux flux en provenance de l'étranger, notamment d'Asie, qui se positionnent sur des maturités de 5 ans - raconte un grand opérateur à Reuter - Ceux qui sont déjà présents sur la carte italienne ont tendance à s'alléger à court terme et à allonger leurs maturités" .
Les tensions internationales sont bonnes pour les BTP et les obligations d'État de la périphérie, qui continuent de courir parallèlement aux Bunds. Les marchés parient sur une décision expansive de la BCE lors de la séance de mardi. Le contexte de l'enchère à moyen/long terme d'aujourd'hui apparaît donc résolument favorable.
Le Trésor, qui a déjà réalisé un tiers de son programme d'émission, proposera des BTP et des CcT pour un total de 10 milliards d'euros. Le rendement des BTP 5 ans est passé sous le seuil de 2% hier (de 2,01% à 1,95%). Le 3,24 ans de référence s'attaque au record historique de 2005% qui s'établit depuis septembre 3,42. En février dernier le nouveau 3,30 ans est tombé à XNUMX% mais aujourd'hui la maturité XNUMX ans sur le marché secondaire oscille autour de XNUMX%.
CARIGE SPREADS, AUGMENTATION DE LA BANQUE POPULAIRE A 9 EUROS
Le temps fort de la journée sera la présentation du plan stratégique et des comptes 2013 Intesa +1,1 %. Le plan industriel devrait porter sur la réorganisation de la gestion d'actifs (Fideuram + Intesa Private) et sur la relance de la Banca dei Territori avec l'objectif d'atteindre un ROE d'environ 10% d'ici 2016. Selon les rumeurs, un dividende devrait être envisagé (5 cents par action).
Unicredit +0,6% hier a placé l'obligation perpétuelle 'additionnelle Tier 1' au pair, une nouveauté absolue pour une banque italienne. Le titre, émis pour 1,25 milliard de dollars à un rendement de 8%, a reçu des ordres pour plus de 8 milliards. L'obligation permet à la banque, même par le biais d'une dévaluation temporaire, d'augmenter son common equity Tier 1 (aujourd'hui à 9,4%) si ce paramètre descendait sous le seuil de 5,125%.
Sel Mont Paschi +1,1 %. Le marché a réagi positivement à la nouvelle selon laquelle la Fondation a vendu un autre forfait de 3 %, tombant à 12 %. La banque siennoise commence ainsi à être plus contestable en vue de l'augmentation de capital.
Le premier rendez-vous concerne Banco Popolare + 1,4%. Les marchés étant fermés, l'institut a annoncé les détails de l'opération de 1,5 milliard : les actionnaires se verront proposer des actions nouvelles à 9 euros chacune à raison de 17 actions nouvelles pour 18 détenues. Présent sur la liste de prix Ubi, en hausse de près de 2 %, suivi de près par Mediobanca en hausse de 1,13 %.
Les problèmes de performance les plus importants Carige hausse de 12,87% à 0,57 euro sous l'effet de l'appel spéculatif « format Sienne » : le marché parie sur la cession prochaine d'une partie de la part détenue dans la banque par la Fondation.
MEDIOLANUM BOOM, LE SAC ADMET UNE ÂME
Parmi les blue chips de Piazza Affari il a brillé Mediolanum, en hausse de 3,2 %. Equita a réitéré le jugement d'achat, augmentant le prix cible à 7,7 contre 7,5 euros. Azimut il a augmenté de 1,4 %.
Borsa Italiana admise à la cotation hier Anima Holding, la société qui contrôle Anima Sgr, a été admise à la cote du MTA de Borsa Italiana et les actionnaires de la holding ont pour objectif de placer jusqu'à 55% du capital (63% si greeshoe est inclus). Lauro Quarantadue (Clessidra) cèdera jusqu'à 24% du capital, Popolare Milano jusqu'à 16%, Monte Paschi jusqu'à 10% et Prima Holding (détenue par Clessidra, Monte Paschi et le management) jusqu'à 4%.
PÉKIN TERRIT À ENI ET ENEL
La People Bank of China a acquis 2,071% du capital social d'Enel +0,2% et 2,012% de celui de Eni -0,2 %. Ainsi, avec un investissement d'environ 2 milliards d'euros, Pékin se hisse à la deuxième place parmi les actionnaires stables des deux sociétés du Trésor.
Entre-temps, le chien à six pattes a lancé la vente de 7% de Galp via un placement géré par Mediobanca et Goldman Sachs. Aux prix actuels, 7% de Galp vaut environ 670 millions d'euros. Ces derniers jours, le Trésor et sa filiale Cdp, qui détient une partie des participations, ont envoyé une lettre à Eni, Enel, Finmeccanica et Terna leur demandant "d'introduire une clause spécifique sur les exigences d'intégrité dans les statuts". Le ministère de l'Économie veut ainsi empêcher les dirigeants jugés ou condamnés même avec une peine non définitive de figurer aux conseils d'administration des filiales Eni, Enel, Finmeccanica et Terna.
PIRELLI CONFIRME DIVIDENDE ET EBIT
Pirelli clôture 2013 conformément aux prévisions de l'entreprise, tandis que pour 2014, il réduit son objectif de chiffre d'affaires et confirme son objectif d'Ebit, et s'attend à compenser la dévaluation en Amérique latine par une augmentation des prix.
Le conseil d'administration proposera à l'assemblée un coupon stable de 32 centimes pour les actions ordinaires et de 39 centimes pour les parts d'épargne. Le chiffre d'affaires de l'année s'élève à 6,146 milliards (+1,2%, +8,4% net d'effet change), soutenu par les marchés émergents, malgré la faiblesse des taux de change, qui compense la baisse aux USA et en Europe.
Grâce à la baisse du rouble, a déclaré Marco Tronchetti Provera "le groupe peut exporter de la Russie vers l'Europe à des coûts très bas : la dévaluation a rendu la Russie plus compétitive que la Roumanie". A l'entrée du russe Rosneft dans le capital de Pirelli, Tronchetti a confirmé qu'il s'agit "d'un partenariat de long terme".
Entre autres industriels, StM -0,2% Fiat + 0,1%.
FREINAGE DE LUXE À NOUVEAU
Le secteur du luxe souffre toujours. Le pire titre du Ftse Mib était Yoox -2,82%. Les ventes se sont également étendues au reste du secteur du luxe : Tod's -0,93 perd 1,84%, Moncler 1,42%. Salvatore Ferragamo -0,93% et Brunello Cucinelli -0,52% ont également chuté. Bas Safilo -1,1%.
BUZZI CONCRETE DOWN, BRICK RISE
Buzzi a perdu 1,34% sur le dos des résultats, qui ont montré une perte de 29 millions d'euros en 2013 suite à des dépréciations de 114 millions d'euros. Marchandises stables a gagné 2,1% : SocGen a relevé l'objectif de cours à 0,75 contre 0,70 euro, a confirmé la recommandation d'achat.
Igd marque une progression de 1,5 %. La SocGen est intervenue sur le titre et a relevé la recommandation d'achat à partir de 1,45 euro à 1,30 euro.
"MONDADORI, LE PIRE EST DERRIÈRE"
Mondadori +1,75% a clôturé 2013 avec une perte de 185,4 millions d'euros (166,1 millions en 2012) contre une baisse du chiffre d'affaires de 9,9% à 1,276 milliard. Le pire est derrière nous », a déclaré le PDG Ernesto Mauri lors de la rencontre avec les analystes. "Les trois premiers mois de 2014 montrent une situation très positive parce que tous les domaines d'activité sont meilleurs que nos données budgétaires pour la qualité des produits et à la suite des mesures d'efficacité prises en 2013. Pour cette raison, nous pensons que nous pouvons arriver en 2014 à une rentabilité importante, supérieure aux niveaux de 2012 où l'ebitda était d'environ 68 millions ».
LA SANTÉ AMÉRICAINE POUSSE DIASORIN, MONDO TV PARIE SUR LE LIBAN
À la lumière Diasorine +4,21 %. Equita rappelle qu'hier aux Etats-Unis une proposition a été présentée à la Chambre pour reporter toute baisse des prix de remboursement des laboratoires. Parmi les actions à petite capitalisation, il bondit de plus de 5% Kinéxie suite à l'annonce d'un résultat net part du groupe 2013 en hausse de 200%.
En hausse de 2,65 % Monde de la télévision qui a signé un nouvel accord avec Noursat Kids Channel, chaîne satellitaire basée au Liban, pour la licence de certains programmes. De retour sous les projecteurs Céramique Ricochetti qui, après le retracement des derniers jours suite à un fort rallye, repart avec +8,66%.
