LA "GRANDE BANQUE" POUSSE MILAN VERS LE HAUT. FOSSÉS, OUI À SAWIRIS. TRIMESTRIEL : FONSAI RISE, MEDIASET DÉCOUVRE LE ROUGE
Le Bear est tombé à Wall Street alors que les bourses européennes avaient déjà archivé une journée positive précisément sur la vague de l'ouverture avec le signe plus des marchés américains.
L'inversion de tendance, comme d'habitude, a deux explications : de nouveaux différends sur le front de la crise grecque, entre le FMI et l'Union européenne ; le duel à Washington sur le précipice fiscal, de plus en plus rude à mesure que les échéances fiscales approchent.
Mais Athènes, entre-temps, a surmonté l'obstacle le plus immédiat : la Grèce a levé 4,06 milliards sur le marché avec des émissions en 1 et 3 mois. De cette façon, avec d'autres fonds levés par le biais de négociations privées, le gouvernement pourra rembourser les obligations arrivant à échéance vendredi (5 milliards) et éviter le défaut.
À la fin de la journée, il Standard & Poor's a clôturé en baisse de 0,4%, légèrement mieux que le Dow Jones -0,5% et le Nasdaq -0,7%. Indice Nikkeje pratique inchangé ce matin à Tokyo. saler leHong Kong Hang Seng + 0,7 %, Shanghai marque -0,2 %. Demain aura lieu la revue semestrielle des valeurs composant le panier MSCI Asia Pacific.
Après une journée de mouvements dans les deux sens, la Bourse de Milan clôture en hausse : l'indice Ftse Mib enregistre +1,4% à 15.333 points. Le mérite de la Grande Banque, ou l'effet conjugué de la trimestrielle, meilleure que prévu, de Intesa +5,2% ed Unicredit + 4,4%. Le PDG d'Intesa, Enrico Cucchiani a notamment déclaré : "Nous sommes en mesure de confirmer la distribution d'un dividende pour 2012 au moins égal en montant à celui distribué pour 2011".
Le PDG d'Unicredit Federico Ghizzoni a déclaré : "Nos revenus affichent une bonne stabilité, grâce à la diversification géographique et à la force de notre présence" dans la zone Europe centrale et orientale. Les autres Bourses européennes ont été moins brillantes à l'exception de Madrid (+1,7%). Paris +0,5% et Francfort +0,1%.
ASIE
Côté entreprises, le bond de Sharp +6% est significatif : Cisco et Qualcomm vont investir dans le constructeur japonais de téléviseurs en grande difficulté. Mais les marchés attendent les dernières étapes du congrès du parti communiste chinois. L'élection du nouveau comité central s'est déroulée comme prévu : Xi Jinping, pressenti pour être élu secrétaire général du parti à la place de Hu Jintao, et son adjoint Li Keqiang, ont été les premiers sur l'immense scène installée dans la salle de l'Assemblée del Popolo. Demain, le comité central, choisi par les 2270 25 délégués au congrès, élira, dans sa première session, le Politburo de 30 à XNUMX personnes. Celui-ci, à son tour, choisira le comité permanent parmi ses membres, considéré comme le véritable gouvernement de la Chine. Tous les "candidats appropriés", y compris le vice-premier ministre et économiste expert Wang Qishan et le "conservateur" Liu Yunshan, le chef de la propagande, ont rejoint le comité central.
Cependant, il est très peu probable que les nouveaux dirigeants commencent par des mesures de relance de l'économie, après des signes de reprise : Shanghai, depuis le début du Congrès, a chuté de 2,8 %.
AMÉRIQUE
Les contrats à terme S&P signalent un léger rallye à l'ouverture. Les données de l'indice de consommation des ménages seront publiées aujourd'hui. Octobre devrait avoir connu sa première baisse en huit mois en raison de l'impact de l'ouragan Sandy. Il se démarque parmi les blue chips Home Depot en hausse de 5% après la présentation des données du trimestre et l'augmentation des objectifs pour l'année en cours. Le secteur technologique est sous tension.
Microsoft perd 3,1%, pire blue chip de la journée. La société a annoncé que le patron de Windows 8, Steven Sinofsky, déjà considéré comme l'héritier de Steve Ballmer, laissera la place à Julie Larson Green. Une décision totalement inattendue. En revanche, grande appréciation des comptes trimestriels Cisco divulgués à la Bourse fermée : le titre gagne 6% dans la soirée.
Le rebond des échecs Apple 0,01 %. Le titre tente de réagir après avoir atteint ses plus bas depuis mai dernier avec une perte de 24 % par rapport au record de la mi-septembre au-dessus de 700 $. Facebook il perd 2% après les +4,4% d'hier et repasse sous les 20 dollars. Un deuxième lock-up millionnaire pour les actionnaires du réseau social expirera cette semaine.
EUROPE
Il est fort probable qu'à la fin l'Europe donnera l'argent nécessaire pour donner à Athènes deux ans supplémentaires pour atteindre les objectifs de consolidation budgétaire : ainsi la Grèce pourra atteindre d'ici 2016, et non d'ici 2014, un déficit/PIB de 2 %.
Mais l'Eurogroupe, on le sait, a reporté toute décision en la matière au 20 novembre afin de mieux coordonner la décision avec les partenaires et avec le FMI qui insiste pour que la Grèce atteigne l'équilibre budgétaire d'ici 2020 (et non 2022). Face à ces divergences, le marché montre des signes de tension :
1) les rendements des obligations jusqu'à 2 ans des pays considérés comme « sûrs » sont toujours en dessous de « zéro » : Suisse, Danemark, Allemagne, Finlande et Autriche.
2) le cross euro/franc suisse a glissé aujourd'hui à 1,2045, un nouveau plus bas depuis la mi-septembre et toujours plus proche du seuil (1,20) qui obligerait une nouvelle fois la banque centrale suisse à "imprimer" des francs pour éviter une réévaluation excessive.
L'euro est inchangé face au dollar à 1,2715, mais celui-ci aussi avait glissé à son plus bas niveau depuis début septembre à 1,266 du matin.
ITALIE
Sur le marché des obligations d'Etat, le spread entre le Bund et le BTP s'améliore et atteint 361 points de base (-6 points de base), ce matin il était remonté à 375 points de base.
Dans un climat difficile, le Trésor a placé des bons du Trésor à 12 mois pour 6,5 milliards à un rendement de 1,762%, soit 1,94% de moins que la précédente adjudication de 1,77% sur le marché secondaire. Un chiffre de bon augure au vu des adjudications moyen/long terme à l'ordre du jour ce matin (maturité 2015, 2023, 2029) et qui a contribué à l'amélioration des prix du système bancaire, star d'une journée positive.
C'était en fait la session de la Grande Banque. La reprise du marché boursier européen a été en grande partie grâce aux banques italiennes qui ont poussé l'indice EuroStoxx à un gain de 2,8 %.
Fort avantage pour les deux Intesa Sanpaolo +5,2% que pour Unicredit +4,4% au jour de présentation des données trimestrielles. je saute aussi par Banca Popolare de Milan +4,5%, de Mont Paschi +5% et par Banco Popolare, + 3,5%.
Marco Fossati, deuxième actionnaire de Telecom Italia après Telco, est favorable à l'entrée de Sawiris. "Tout apport de capital et de compétences pouvant permettre à la vraie valeur de Telecom Italia d'émerger est le bienvenu", a déclaré Fossati dans une interview à Bloomberg. « Sawiris – a-t-il ajouté – est un expert du secteur qui possède un formidable palmarès dans la création de valeur pour les actionnaires ».
Outre les banques, les compagnies pétrolières et certains industriels se sont également levés sur la Piazza Affari. stm+ 1,7% Saipem + 1,5% Eni + 0,6%.Parmalat +3,5 %. En évidence Atlantia +2,8% alors que Enel il a perdu 0,2%, mais était en baisse de plus de 2% à la mi-session en raison de la chute du géant allemand E.On.
Comme une pomme fendue en deux, les titres de luxe. D'un côté Luxottica +2,4%, d'autre part Tod -6,3%, en baisse suite à la présentation des données trimestrielles, e Brunello Cucinelli -5,3%.
S&P a maintenu la « surveillance du crédit » avec des implications négatives sur la note « A » attribuée au crédit de la contrepartie et sur la solidité financière de Général. La décision – lit une note – reflète la vision de l'agence d'une incertitude prononcée concernant la nouvelle stratégie de Generali et la solidité du bilan par rapport aux risques et à la volatilité du scénario domestique.
Dans une interview au Financial Times, le PDG Mario Greco annonce des ventes d'actifs non stratégiques et explique : « Nous allons faire des acquisitions. Quand nous ne sommes pas capables de le faire nous-mêmes, je ne serai pas timide." Et sur Mediobanca : "C'est un actionnaire comme un autre".
Fonsai a failli atteindre le seuil de rentabilité au cours des neuf premiers mois de l'année. La compagnie d'assurance qui est passée sur l'orbite d'Unipol a clôturé la période avec une perte de 1,1 million, contre une perte de 211,7 millions à la même période l'an dernier. Le résultat a été affecté par les corrections de valeur sur instruments financiers disponibles à la vente pour 79,5 millions (218 millions au cours de la période correspondante de l'année précédente) et les effets de la faillite d'Imco et de Sinergia pour 85,8 millions ainsi que l'impact du tremblement de terre en Emilia qui pesait 44 millions. Les primes diminuent de 13,3% à 7,22 milliards avec un ratio combiné, qui mesure le rapport entre les remboursements de sinistres et les primes, qui s'établit à 99,3%, en amélioration par rapport à 103,9% en septembre 2011. Les capitaux propres progressent à 3,23 milliards contre 1,55 milliard à fin décembre grâce surtout à l'augmentation de capital de 1,1 milliard. Le ratio de solvabilité est de 142,5% contre 78,2% fin décembre.
Mediaset a clôturé le troisième trimestre avec une perte, le premier trimestre dans le rouge de son histoire, et a également glissé dans le négatif pendant les neuf mois. Les attentes pour la fin de l'année ne sont pas bonnes : l'année se clôturera également sur un résultat négatif, avec un résultat net consolidé "en ligne avec celui des neuf premiers mois", mais avec un EBITDA "largement positif", indique une note .
Le résultat net consolidé pour les neuf mois est négatif de 45,4 millions par rapport au bénéfice de 164,3 millions sur la même période de 2011 ; au cours du trimestre, la perte atteint 88,4 millions contre +1,4 million. Entre juillet et septembre, l'Ebit est également passé dans le rouge à -98,4 millions contre +26,7 millions. Les ventes publicitaires ont chuté de 14,9 %.
Parmi les mid/small caps on note les -5,3% de Trevi, -6,7% de Prélios, -9,3% de Vers MI automatique , -11% de Saes Getter.
Idea Fimit sgr tente de se resserrer sur Santa Giulia, la zone milanaise détenue par le groupe Risanamento sur laquelle réaliser un important projet de développement immobilier. Aujourd'hui, la filiale de Dea Capital (groupe De Agostini) devrait proposer la création d'un fonds immobilier, souscrit par des investisseurs institutionnels et certaines banques créancières de Risanamento, dans lequel affluera la zone de Santa Giulia. Le montant de l'opération avoisine les 600-700 millions d'euros auxquels il faut ajouter, en perspective, un autre milliard pour achever le développement de l'opération immobilière.
