La fibre des marchés financiers est aujourd'hui très solide. Après une semaine de baisse, le Bull a fait son apparition un peu partout. Aujourd'hui, cependant, un contrôle exigeant est attendu : l'indice Zew sur la confiance des entreprises allemandes, durement éprouvée par la crise à l'Est, mais aussi les données sur l'inflation en Italie.
Les Bourses asiatiques ont clôturé en territoire positif : Tokyo, après le rallye d'hier, a progressé de 0,3 %, à parité avec l'indice Asie-Pacifique, soutenu par le PIB de Singapour, en légère hausse (mais un chiffre négatif était redouté) et par l'indice philippin boom des exportations.
Wall Street a également clôturé sur une hausse modérée : l'indice Dow Jones a progressé de 0,1 %, le S&P500 d'environ 0,2 % et le Nasdaq de 0,7 %. Il convient de noter l'augmentation de 1,3 % d'Apple. La reprise du Vieux Continent est plus forte : en Europe elle s'est propagée à toutes les grilles tarifaires et dans tous les secteurs. La Bourse de Londres gagne 1%, Paris +1,2%, Francfort +1,9%. La reprise n'a pas négligé la Bourse de Moscou +1,8%. Le rouble se redresse d'environ un point face à l'euro.
MILAN SNOBES LES PRÉVISIONS DE MOODY'S
A Milan, l'indice FtseMib a augmenté de 1,39%. L'intervention de Moody's n'a eu aucun effet, ce qui a ramené les estimations du PIB italien en 2014 à -0,1% contre les +0,5% précédents et a corrigé à la hausse la prévision de la dette publique 2014, la portant à 136,4% contre 135,8%. Le ratio Déficit/PIB est stable à 2,7 %.
Sur le marché des obligations d'Etat, notons l'amélioration des BTP : le rendement à 2,78 ans est tombé à 2,81%, contre 4% vendredi, le spread en baisse de 171 points de base à 1,3371. L'euro s'est affaibli face au dollar. Il s'échange à 1,3333 ce matin, juste au-dessus du plus bas de la semaine dernière à 104,49. Le pétrole ralentit : le Brent s'échange désormais à 19 dollars le baril - 97,80 cents), le Wti à 28 dollars (- XNUMX cents par rapport à lundi).
FISCHER (FED) : FAIBLE REPRISE, LES TAUX MONTENT PLUS LONGTEMPS
Les nouvelles issues des différents scénarios de crise ont contribué à la reprise. En Ukraine, un accord a été conclu entre l'Union européenne et la Russie pour faire intervenir la Croix-Rouge afin d'apporter une aide humanitaire aux dizaines de milliers de personnes déplacées. La Russie a annoncé qu'elle avait conclu des exercices militaires à la frontière entre les deux pays. Pendant ce temps, une nouvelle trêve a été signée à Gaza. Les États-Unis ont lancé des frappes aériennes sur l'Irak, frappant des militants islamiques bloquant leur marche sur la région kurde du pays.
Mais, au-delà de ces nouvelles dignes de confirmation, le retour sur les lieux de Stanley Fischer, adjoint autoritaire de la Réserve fédérale, a donné de la force au Bull : « La reprise mondiale est décevante » a déclaré le banquier qui avait pour élèves Mario Draghi et Ben Bernanke. lors d'une conférence en Suède. Le ralentissement inattendu de certains grands pays (cf. Allemagne) a poussé la banque centrale américaine à revoir à la baisse ses anticipations de croissance à long terme. Un signal important surtout car il émane d'un banquier très prudent, à la réputation de "faucon". Mais l'analyse de Fischer ne s'est pas arrêtée là. La grave récession dont les États-Unis ont eu du mal à sortir, a-t-il ajouté, aurait pu endommager de manière permanente l'économie américaine avec de forts déséquilibres qui devront être traités avec soin, afin de ne pas compromettre les résultats obtenus avec l'assouplissement quantitatif. Ses paroles ont persuadé les marchés qu'il n'y aura pas d'accélération de la part de la Fed sur la voie de la hausse des taux.
REÇU DE LA FUMÉE BLANCHE POPULAIRE POUR LA FONDATION MONTE PASCHI
La montée de Piazza Affari a été menée par les banques, grâce surtout au ralliement de certains Popolari. La course de Banco Popolare se démarque +8,24% après les résultats du premier semestre. Les comptes ont également récompensé Bpm +3,36% et Bper +3,11%. A noter également le rallye du Credito Valtellinese +9,45% : Exane a réitéré la recommandation de surperformance, tout en abaissant l'objectif de cours de 1,35 à 1,25 euro. Moins brillants sont Intesa +1% et Unicredit +0,3%.
Monte Paschi fait l'histoire en soi, qui a clôturé de 1,8%. La vente à découvert était toujours interdite toute la journée d'aujourd'hui. Dans la soirée, la Fondation a nommé le successeur d'Antonella Mansi : Marcello Clarich, professeur ordinaire de droit administratif à Luiss à Rome.
Les assureurs sont également positifs : Generali progresse de 1,19%, UnipolSai de +2,17%. En preuve Cattolica +2,6% après que Mediobanca Securities a relevé la note de sous-performance à neutre et le cours cible de 18,1 à 19 euros.
FIAT GUÉRIT L'ANXIÉTÉ DU SEVRAGE, LA MOUCHE PRYSMIENNE
Le syndrome de retrait fait moins peur pour Fiat +3,10% à 6,98 euros qui a récupéré une partie du terrain perdu ces dernières semaines (environ 15%) en raison des craintes sur l'issue de la fusion avec Chrysler. A la demande de la Consob, Lingotto a fait le point hier : les données sur les actionnaires ayant exercé le droit de rétractation (option à exercer avant le 20 août) seront communiquées dans la première semaine de septembre. L'entreprise a précisé qu'elle ne s'attend à aucun impact sur les relations avec Chrysler si la fusion n'est pas réalisée. Parmi les valeurs industrielles, Prysmian +3,8%, Finmeccanica +1,1% et StM +2,1% ont également bien performé. Saipem se démarque également +2,97%. Eni +1%. Enel a augmenté de 2,1 %.
ATLANTIA, TESTS D'ALLIANCE AVEC ABU DHABI A FIUMICINO
L'effet Alitalia se fait sentir. Parmi les services publics, Atlantia brille, +3,5% après que le PDG Giovanni Castellucci a déclaré qu'il était en négociations avec le fonds souverain d'Abu Dhabi pour vendre une participation dans Aeroporti di Roma. Autogrill +1,8% et WorldDutyFree +2,2% progressent également. Journée de hausse également pour les cimentiers : Buzzi +3,2%, Italcementi +3,6%, Cementir +4,8%.
SAWIRIS RÉDUIT LES SHORTS SUR TELECOM ITALIA
Moins brillant le jour de Telecom Italia rebondit de +0,48%. Le marché redoute les opérations en capital nécessaires au financement de l'acquisition du GVT brésilien par Vivendi en réponse à l'offre de Telefonica. Pendant ce temps, on a appris que Naguib Sawiris a encore réduit la position baissière entamée à l'automne de l'année dernière sur les actions TI. Selon les mises à jour du bulletin de la Consob, Orascom, la branche opérationnelle de l'entrepreneur égyptien, a réduit son pari baissier sur Telecom à 0,8%, contre 0,9% auparavant.
TOD'S DANS LA RÉCUPÉRATION. TEMPS FORTS BATTERIE
Favorisé par l'interdiction des ventes à découvert, Tod's reprend +2%. Ferragamo a également bien fait +2,1%. Yoox rebondit de +4,3% après avoir perdu 18% en neuf séances. Dans le reste de la grille tarifaire, il faut mentionner le bond, après les données trimestrielles, de Trevi +3,4% et MaireTecnimont +2,3%. La Doria gagne 4,4%. Tamburi +4,9% après modifications de l'actionnariat (rachats de D'Amico et Ifm).
