Les Bourses s'accrochent aux banques centrales pour ne pas sombrer avec l'économie, de plus en plus en crise. Les estimations du FMI laissent peu d'illusions. La croissance mondiale est ramenée de 3,9 à 3,6 %. La zone euro, qui baissera cette année de 0,4%, se limitera à un timide +2013% en 0,2. En ce qui concerne l'Italie, le FMI gèle les espoirs d'un soupçon de reprise en 2013 annoncé par le gouvernement : l'estimation est de -0,7%.
En Asie, contre le ralentissement de Tokyo -0,60% dû aux craintes grandissantes sur la crise européenne, on assiste à un rebond des marchés chinois : Hong Kong +1,23%, dans la lignée de Shanghai. Mérite des espoirs, on ne sait trop fondés, d'un prochain QE par la banque centrale de Pékin, lancé avant le début du congrès du parti le 8 novembre.
Nerveux assis à Wall Street à la place. En fin de séance, le Dow Jones reculait de 0,19%, le S&P de -0,35%, le Nasdaq de -0,76%. Le conditionnement de la séance a été Apple -2,2% sur la vague de nouvelles de grèves des usines chinoises par Foxconn, l'atelier iPhone 5. Ce soir, en attendant, la saison trimestrielle s'ouvre. Le premier, comme le veut la tradition, sera Alcoa hier en baisse de 0,9 %.
Note triple AAA, perspective négative. Pour une fois, le jugement de Moody's saisit efficacement à la fois le potentiel et les limites du nouveau MES, le mécanisme de sauvegarde de l'État de l'UE qui est en action depuis hier. L'Europe a enfin le tant attendu bazooka, lancé après dix mois de gestation. Mais il manque encore les règles d'engagement, c'est-à-dire les moyens d'intervenir en Espagne, à Chypre et en Slovénie.
La visite d'Angela Merkel à Athènes se tient aujourd'hui dans ce climat. La Grèce réitérera sa demande auprès de la chancelière pour un moratoire sur le remboursement de la dette. Merkel, comme à son habitude, se réfugiera derrière le jugement de la troïka qui examine les comptes grecs. En réalité, le dialogue est empêché par deux conditions impossibles : le Premier ministre Antonis Samaras sait que le pays ne peut pas se permettre une réduction des dépenses de 13,5 milliards comme le demande l'UE, sous peine de catastrophe ; Merkel est consciente que toute nouvelle ouverture à la Grèce serait fortement contestée, à tous les niveaux, en Allemagne. Ainsi, nous commençons à parler de la possibilité qu'Athènes ne rembourse pas les prêts de l'UE.
La situation politique et économique de la zone euro a pesé hier sur les bourses européennes : à Piazza Affari, l'indice FtseMib a chuté de 1,9 %, marquant la baisse la plus marquée, aujourd'hui, de la baisse générale des bourses européennes : à Londres, l'indice Le Ftse100 perd 0,4%, à Paris le Cac 40 baisse de 0,4%, Francfort -1,3%.
Sur le marché des obligations d'Etat, la journée a été lente : le rendement du BTP 10 ans est indiqué à 5,05% (en ligne avec la clôture de vendredi soir), le spread à 358, s'élargissant de 7 points de base. L'euro était en légère baisse face au dollar à 1,297, contre 1,304 à la clôture de vendredi.
Enel -1,4% a fait le plein : les deux émissions d'un milliard chacune (5 et 10 ans) lancées hier matin ont reçu des réservations pour un montant six fois supérieur. L'émetteur paie donc 10 points de base de moins pour les deux obligations que ce que permettent actuellement les deux obligations d'État correspondantes. Plein succès également pour l'obligation 7 ans Intesa (offerte 3,7 fois) alors que des transactions similaires ont été reportées par Unicredit et Banco Popolare.
Parmi les principaux stocks de Piazza Affari, la plus forte baisse a été de Fiat qui a perdu 4,1 %. Après les rumeurs de messager sur une prétendue enquête de la Consob sur la liquidité du groupe Fiat (22 milliards d'euros), la société a publié un communiqué dans lequel elle a rejeté les "allégations" d'irrégularités comptables et a déclaré n'avoir aucune nouvelle des activités particulières de la Consob à son encontre. Fiat Industrie reculé de 1,8 %, Pirelli -2,7 %. Le secteur automobile a été le moins performant d'Europe avec une perte de 2,2% de l'indice Stoxx.
Entre autres valeurs industrielles, StM subit une baisse de 2,6 %. Avec une augmentation de 0,3 %, Finmeccanica c'est la seule blue chip à avoir terminé la séance positivement. Fortes baisses parmi les banques : Unicredit a baissé de 3,1 %, Intesa -3,2% Mont Paschi -2,1 %. Les plus populaires sont très faibles : Ubi -3,2% Banco Popolare -3,1% Banque pop. Émilie -3,8%.
L'assemblée générale d'aujourd'hui de Monte Paschi appelée à approuver la délégation pour l'augmentation de capital d'un milliard d'ici 2015 avec exclusion du droit d'option pour les actionnaires actuels, y compris la Fondation, devrait être chaude. Parmi les valeurs financières, Général perdu 1,5 %, Mediolanum clôturé en baisse de 2,8%, Unipol reculé de 3,6 %.
Mauvaise journée pour les services publics : A2A a baissé de 3 %, Enel Vert Puissance -2% Acea -4,2% Iren -3 %. Parmi les producteurs de pétrole, Eni perdu 1,4 %, Saipem -1,6 %. Mauvaise journée aussi Télécom Italie, en baisse de 2,3 %. Mediaset il a chuté de 2,3% après que Goldman Sachs a confirmé l'opinion vendre, tout en élevant le cours indicatif à 1,05 euro contre 0,9 euro. RCS a augmenté de 3,5 % suite à des rumeurs selon lesquelles Diego Della Valle aimerait augmenter sa participation à 12-16 % contre 8,7 % actuellement.
Marcolin il a augmenté de 6,6% après la confirmation officielle que le fonds de capital-investissement Pai négocie l'achat d'une participation importante auprès de certains actionnaires.
