nouveau lien dans la maison Tim. Après l'émission mercredi 12 juillet d'un emprunt obligataire de 750 millions avec un rendement à 7,875% et après avoir annoncé au marché le rachat de deux émissions pour un total de 2 milliards d'euros, l'assemblée générale des actionnaires de Tim Brasil Serviços e Participações, a à son tour approuvé le placement d'une nouvelle obligation de 800 millions pour verser des dividendes à la société mère. Pendant ce temps, Bloomberg rapporte la rumeur selon laquelle le fonds souverain de Abu Dhabi aurait affaire à kkr pour reprendre le réseau Telecom Italia.
L'obligation de 750 millions d'euros de Tim à 5 ans
La société a déclaré dans un communiqué que le produit de l'émission d'obligations sera utilisé pour rembourser les échéances à court terme, y compris par le biais d'offres de rachat sur les émissions obligataires existantes, à des fins générales d'entreprise, et/ou pour payer les frais liés à l'émission d'obligations. les Titres.
Je dettagli:
- Émetteur : Tim
- Montant : 750 XNUMX millions d'euros
- Date de règlement : 20 juillet 2023
- Date limite : 31 juillet 2028
- Coupon : 7,875 % par an
- Prix d'émission : 99,996 %.
Le placement nécessite une demande d'admission sur le marché Euro Mtf de la Bourse de Luxembourg. Les agences de notation Moody's, S&P et Fitch devraient attribuer une note aux titres en ligne avec celle de l'émetteur (B1, B+ et BB–).
Tim, rachat de deux émissions sur le marché pour 2 milliards
Dans le cadre de l'accord, la société a également annoncé le lancement de deux offres d'achat (total ou partiel) de prêts obligataires en espèces, pour un montant maximum global n'excédant pas le montant nominal global des émissions :
▪ Emprunt obligataire « EUR 750,000,000 3.625 19 2024 % Fixed Rate Notes due 1347748607 January XNUMX » (ISIN : XSXNUMX) ;
▪ Émission obligataire « EUR 1,250,000,000 4.000 11 2024 1935256369 XNUMX % Fixed Rate Notes due XNUMX April XNUMX » (ISIN : XSXNUMX).
Les offres sont assujetties à un certain nombre de conditions, y compris le règlement de l'émission des billets. Le montant final des obligations achetées sera déterminé par le groupe à la fin des périodes d'offre concernées, comme décrit plus en détail dans le Tender Offer Memorandum.
Tim refinance aussi au Brésil : 800 millions d'obligations
L'assemblée des actionnaires de Tim Brasil Services et participations, la holding détenue à 100% par le groupe qui contrôle à son tour 66,58% de la société d'exploitation brésilienne Tim, a approuvé l'émission d'une obligation non convertible destinée aux investisseurs institutionnels, égale à 4,25 milliards de reais, équivalent, au taux de change actuel taux, à environ 800 millions d'euros.
L'émission obligataire, explique une note, vise à distribuer les dividendes de Tim Brasil Serviços e Participações à ses sociétés mères, elle entre dans le cadre des activités de refinancement du groupe.
Kkr dialogue avec Abu Dhabi pour conclure sur le réseau Netco
Pendant ce temps, leAutorité d'investissement d'Abu Dhabi (un fonds souverain avec 3 XNUMX milliards de dollars d'actifs sous gestion) semble discuter de rejoindre le géant américain kkr qui a arraché les pourparlers en exclusivité après avoir offert 23 milliards d'euros pour reprendre netco. Pendant de longs mois, la compétition a vu la société américaine rivaliser avec le duo formé par la Cdp et la société d'investissement australienne Macquarie Asset Management. Mais au final, l'offre du fonds américain a été jugée par le groupe italien comme plus fiable en termes d'exécution des opérations et de timing, ainsi que le fait qu'il présentait une offre supérieure à celle de ses concurrents (hors 21 milliards).
Comme le rapporte Bloomberg, le fonds américain s'emploierait à renforcer son offre et pour ce faire il consulterait également de gros clients qui investissent dans leurs fonds d'infrastructures. Parmi ceux-ci figure l'Abu Dhabi Investment Authority, l'un des plus grands fonds souverains au monde, qui envisagerait d'investir directement dans le réseau ou d'acquérir une participation dans la société de capital-investissement. Les discussions sont en cours et aucune décision finale n'a été prise à ce jour.
Dans tous les cas, la société de capital-investissement américaine cherche un partenaire commercial en Telecom Italia. Comme Bloomberg l'a écrit le mois dernier, il a été question du Fonds italien pour les infrastructures F2i Sgr, qui aurait pu investir environ 2 milliards d'euros, dette comprise, dans Netco en acquérant une participation de 10 %. Désormais, le fonds souverain d'Abu Dhabi semble plus accrédité, aussi et surtout pour l'attitude marquée envers les ressources infrastructurelles. Entre autres choses, il a rejoint Kkr lorsqu'il a investi dans Tim. Le groupe américain détient actuellement 37,5% de FibreCop, la société qui gère le dernier kilomètre du réseau de Tim.
