La histoire entre Tim et l'américain Kkr pour l'instant ça s'arrête là. Sauf évolution de la situation, le conseil d'administration de la société de communication, réuni ce jour sous la présidence de Salvatore Rossi, a décidé à l'unanimité de ne pas juger opportun, à ce stade, de donner suite à la demande de due diligence.
Après tout, Pierre Labriola, confirmé aujourd'hui comme Directeur Général de la Société, a désormais bien d'autres cordes à son arc. Tout d'abord, sa proposition de déballer les actifs de la société, opération qui pourrait être finalisée avant l'été, a convaincu plusieurs prétendants à se manifester. De plus, Tim a déjà pris des mesures formelles vers la mise en place d'un réseau unique avec Open Fiber, a confirmé la relance des activités au Brésil et le lancement de la 5G. Tous les éléments qui ont bien fait pour le titre.
Trop de choses ont changé depuis le début de l'histoire avec KKR
Le 19 novembre, le fonds américain Kohlber Kravis Roberts & Co. LP. avait soumis une manifestation d'intérêt indicative et non contraignante pour Tim avec un prix de 0,505 € par action. Le 4 avril, KKR a déclaré qu'il n'était pas en mesure de confirmer cet intérêt en raison de l'avertissement sur les bénéfices de décembre après l'annonce de résultats inférieurs aux attentes pour l'exercice 2021, les nouvelles orientations sur le plan stratégique 2022-2024, également inférieures à attendue (et nettement inférieure au consensus des courtiers pour 2022) et la dégradation des agences de notation avec une perspective négative.
En conséquence, ce jour, le Conseil d'administration « a décidé à l'unanimité de ne juge pas approprié, à ce stade, donner suite à la demande de diligence raisonnable », indique un communiqué. "Si KKR décide de présenter une offre concrète, complète et attrayante (qui contient, entre autres, également une indication du prix par action ordinaire et d'épargne de Tim), le conseil d'administration sera en mesure de reconsidérer sa décision en l'intérêt de tous les actionnaires ».
Les prétendants en liste d'attente : les offres de CVC et Apax
Labriola, après avoir pris la tête de Telecom Italia le 17 décembre dernier, a annoncé en mars vouloir abandonner la structure de groupe intégrée verticalement au profit de division en deux entités distinctes, l'un pour le réseau (NetCo) l'autre pour les services le ServCo à son tour divisé en Consumer et Enterprice. Cela a été considéré comme beaucoup plus attractif et l'intérêt des fonds de capital-investissement internationaux ne manquait pas.
Désormais en pole position, les offres de CVC et d'Apax. Apax, selon certains observateurs, a déjà le dossier d'actif de ServCo sur sa table. En 2008, le fonds anglais, spécialisé dans les entreprises de télécommunications, s'était penché sur le dossier Wind et en 2005, avec Tpg, avait racheté Tim Hellas pour une valeur de 1,1 milliard d'euros. Le dossier de Tim est également suivi de près par Iliad puisqu'il y a quelques mois Apax avait rejoint Iliad dans l'offre de 100% de Vodafone Italia.
Ces derniers jours, l'offre sans engagement du fonds international de capital-investissement CVC est arrivée pour une part maximale de 49% de la partie commerciale, EnterpriseCo, qui pourrait inclure les entreprises numériques Noovle (Cloud), Olivetti (IoT) et Telsy (cyber sécurité).
De plus, à la fin du mois, le projet de réseau unique. A la demande de la Consob, Tim a récemment annoncé avoir entamé des négociations avec CDP Equity, l'actionnaire majoritaire (60%) d'Open Fiber, pour l'intégration entre les deux réseaux.
Tim Brésil et la 5G
Le Brésil reste le fleuron de Tim, avec l'acquisition des actifs d'Oi et le lancement de la 5G, comme le précise la lettre aux actionnaires : « En ce qui concerne les activités brésiliennes, l'amélioration de notre capacité concurrentielle, écrivent Rossi et Labriola, s'est faite par l'enrichissement et une plus grande valeur de notre offre commerciale qui nous a conduit à un renforcement tant en termes d'augmentation de la base clients qu'en termes de revenu moyen par utilisateur. Ce dernier en particulier s'est développé davantage que ses concurrents. L'approbation par les autorités brésiliennes de l'opération qui a conduit Tim Brasil à acquérir une partie importante des actifs du groupe Oi entraînera une augmentation de la clientèle, ce qui nous permettra à son tour d'augmenter les économies d'échelle et de gamme".
"Le lancement de la 5G et la poursuite de l'amélioration de la base de clients construite grâce à des partenariats dédiés, qui affecteront les secteurs de la banque et du divertissement", concluent-ils.
L'assemblée des actionnaires de Tim couronne Labriola
L'assemblée générale des actionnaires de Tim s'est également tenue ce jour qui a approuvé les comptes 2021 et couronné Pietro Labriola, directeur général de TIM, au poste d'administrateur après avoir été coopté et nommé directeur général le 21 janvier. avec 99,1% des votes favorables. Son mandat prendra fin avec celui des autres administrateurs à compter de l'approbation des comptes au 31 décembre 2023.
Au 31 décembre 2021, TIM a clôturé avec une perte nette de 8,3 milliards d'euros couverte par l'utilisation intégrale des bénéfices non distribués (égal à 7,3 milliards d'euros) et un prélèvement sur les réserves de 956,7 millions d'euros (94,54% de votes favorables), a déclaré un déclaration de la société. Le même a également été approuvé le plan de stock-options 2022-2024 destinée à une partie de la direction occupant des postes organisationnels décisifs pour les affaires de la société, tandis que lors de la session extraordinaire, les actionnaires ont également approuvé l'émission de nouvelles actions ordinaires pour servir le plan d'options sur actions (81,62 % de votes favorables) modifiant en conséquence le art. 5 des statuts relatif au capital social.
