La semaine boursière en Asie démarre sur une note positive, grâce aux dernières nouvelles concernant les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine. Mais l'attention des marchés, 90 ans après le grand effondrement de 29, dont l'anniversaire tombe demain, est également tournée vers l'impact de la politique actuelle en Italie, en Allemagne et en Argentine et à la veille des décisions de la Fed.
- Positif ce matin sur Nikkei de Tokyo +0,4%, leHang Seng de Hong Kong +1,1%, Shanghai +0,7 %, et la Kospi de Séoul +0,4 %.
- L'accord sur la "phase un" de la paix commerciale avec Pékin qui doit être signé lors du sommet de l'Apec prévu au Chili les 15/16 novembre semble avoir été finalisé.
- Lo Yuan chinois il s'apprécie légèrement à 7,059. Le yen s'affaiblit, à 108,8.
LA CHINE, TOUTE FOU DE LA BLOCKCHAIN
Les entreprises utilisatrices ou développeurs de blockchain sont mises en avant dans la liste de la Chine, après que le président Xi Jinping a annoncé un engagement du gouvernement sur l'approche technologique née avec le bitcoin : toutes les crypto-monnaies ont le vent en poupe, à commencer par le bitcoin. Soixante entreprises de très haute technologie cotées à la Bourse de Chine ont été suspendues pour dépassement.
Le plénum du comité central chinois commence aujourd'hui qui, après quatre jours de travail, choisira les noms des nouveaux membres, choisis parmi les plus jeunes membres du parti.
TREMBLEMENT DE TERRE ÉLECTORAL EN OMBRIE ET THURINGE
En Europe, l'Italie en tête, tient la cour le séisme électoral en Ombrie. Le centre-droit avec la Ligue du Nord et la traction de Giorgia Meloni triomphes, le Mouvement Cinq Étoiles s'effondre. Le gouvernement de Giuseppe Conte vacille, dans le collimateur pour conflit d'intérêts après la Financial Times a révélé ses liens avec un fonds d'investissement lié au Vatican au centre d'une enquête sur la corruption. Conte a admis qu'en mai 2018, il avait donné un avis juridique à la société Fiber.4 concernant l'exercice du pouvoir d'or sur Retelit, mais s'est dit "très calme".
Le coup porté au gouvernement allemand lors des élections de Thuringe n'est pas moins fort. L'extrême droite devient la troisième force politique en écrasant la CDU d'Angela Merkel. Il garde la gauche radicale au gouvernement, mais perd des alliés, écolos en tête.
LE TRIOMPHE DU PÉRONISTE EN ARGENTINE RISQUE DE DÉFAILLANCE
Grande agitation sur les marchés également en raison de l'écrasante victoire du péroniste Alberto Fernadez qui, avec 48% des voix, a devancé le président sortant Mauricio Macri. Le nouveau président, en poste depuis décembre, va intervenir immédiatement pour faire face à l'inflation (55%) et à l'effondrement du peso (dévaluation de 30% depuis l'été). Comme l'a écrit Antonella Mori de l'ISPI : « La forte dépréciation du peso au cours des deux derniers mois rend inévitable la restructuration des quelque 100 milliards de dollars de dette extérieure. La question aujourd'hui n'est pas de savoir si le pays fera défaut, mais quelle sera la perte infligée aux obligataires privés, en termes de réduction de la valeur nominale, de réduction des taux d'intérêt et d'allongement des échéances des obligations ».
LONDRES VERS LE VOTE DU 12 DÉCEMBRE
Temps pour les élections à Londres aussi. Aujourd'hui, Boris Johnson proposera officiellement que le Royaume retourne aux urnes le 12 décembre. Les travaillistes sont pour tant que le premier ministre s'engage à ne procéder au Brexit qu'après un accord avec l'Union européenne. Divisé, comme d'habitude, les Européens. La France s'est opposée jusqu'au bout à la demande d'un long report (31 janvier) appréciée par l'Allemagne sensible aux intérêts des grands constructeurs automobiles, déterminée à protéger les exportations vers le Royaume-Uni ainsi que celles vers la Chine, la raison qui a poussé Merkel à ouvrir le marché de la 5G à Huawei, le seul pays occidental. La décision de l'UE est attendue pour aujourd'hui.
La livre euro s'échangeait ce matin à 0,846 (+0,1%).
AU REVOIR DU DRAGON, MÊME LA FED ACCÉLÈRE LE QE
Ce soir à Francfort aura lieu la cérémonie d'adieu de Mario Draghi et l'investiture de Christine Lagarde qui s'exprimera immédiatement après superMario en présence d'Angela Merkel. Le Les achats Qe 1 devraient commencer le 2er novembre, l'héritage (sans échéance) des achats d'obligations de la zone euro. Pluie de données en provenance des États-Unis.
Les annonces de la Réserve fédérale sont attendues pour la première fois mercredi. La prévision est à une nouvelle baisse des taux, la troisième de 2019. En attendant, la banque centrale a augmenté (de 75 à 120 milliards) l'injection massive de liquidités sur le marché du repo qui dure depuis plusieurs mois.
Les données du marché du travail Stars and Stripes, à la fois sur l'emploi et les salaires, seront publiées vendredi. Mais des mises à jour sur la production industrielle et les tendances du PIB au troisième trimestre arriveront également cette semaine.
Le bon du Trésor à 1,81 ans rapporte XNUMX%, le plus élevé du dernier mois et demi.
Veille chaude aussi pour la Banque du Japon. Malgré la marge de manœuvre limitée compte tenu des taux négatifs, les autorités japonaises semblent déterminées à envoyer mercredi des signaux de nouvel assouplissement de la politique monétaire pour éviter un nouveau renforcement du yen face aux baisses de la zone euro et du dollar. Une augmentation des achats d'actions n'est pas à exclure.
TIFFANY DIT MAINTENANT NON À LVMH, APPLE LANCE LE STREAMING
L'attitude bienveillante des banques centrales favorise la reflation des bourses déjà effervescentes. Les Bourses en profitent : Piazza Affari est au plus haut, au-dessus de 22.600 3 points, l'indice Standard & Poor's repasse la barre des XNUMX XNUMX. Dans ce contexte, les batailles corporatistes sont ravivées.
Pleins feux sur Piazza Affari sur l'assemblée générale des actionnaires de Mediobanca, une action qui en un an a réalisé une augmentation de 45 %, contre 10 % le mois dernier sous la pression de Leonardo Del Vecchio qui se présente à l'assemblée avec une action supérieur aux 8% et des intentions combatives.
Le secteur du luxe tiendra la cour sur les marchés actions. Les opérateurs sont appelés à évaluer l'affaire du siècle : Lvmh, le flagship du luxe dirigé par Bernard Arnault (l'homme le plus riche d'Europe), avec 75 marques mondiales, d'une valeur marchande de 194 milliards d'euros, a lancé une offre de 14,5 milliards de dollars chez Tiffany, l'icône du luxe made in USA. Mais le chiffre a été jugé "insuffisant" par le conseil. Il y a beaucoup d'Italie derrière l'affaire : la direction des négociations est Francesco Trapani, un gros actionnaire de Tiffany, l'homme qui a vendu Bulgari au magnat français. A la tête de la joaillerie rendue célèbre par Audrey Hepburn se trouve aujourd'hui l'Italien Alessandro Bogliolo.
Amazon, après le trimestriel décevant, devra faire face à la perte de la commande du Pentagone (10 milliards de dollars) pour la gestion des activités cloud, confiée à Microsoft : Trump a ainsi voulu punir « l'ennemi », éditeur du Washington post, le fer de lance de la campagne de destitution du président.
Le trimestriel AT&T est également publié aujourd'hui. Alphabet et Walgreen's, la pharmacie multinationale dirigée par Stefano Pessina.
Vendredi verra le lancement du service de streaming d'Apple dans plus de XNUMX pays.
TRIMESTRIEL : 160 COMPTES DE WALL STREET
Les comptes de 160 entreprises arrivant cette semaine, dont : Facebook, Mastercard, GE, Pfizer, Bristol-Myers Squibb, Bayer, AT&T, Sony, Airbus, Colgate-Palmolive, GM, Volkswagen, Aeroflot, Apple, Starbucks, Beyond Meat, Alphabet, Alibaba, Exxon Mobil, Chevron, BP, PetroChina, Repsol, Baker Hughes, Hess, Total, Sanofi, Royal Dutch Shell, Credit Suisse, Banque de Chine, MetLife, Allstate, AIG, HSBC, Danske Bank, BNP Paribas, Nomura, Macquarie Group et Banco Santander sont les noms chauds à l'ordre du jour.
Le calendrier Piazza Affari comprend également l'assemblage de Cir, Cofide et Giglio Group, la multinationale du commerce électronique de poche. A suivre le derby à distance sur les comptes entre la Lazio et Rome.
ÉPARGNE GÉRÉE : L'ITALIE REND MOINS QUE L'EUROPE
Tosetti Value, l'un des leaders du Multi-Family offices en Europe, a radiographié les performances réelles des sociétés de gestion d'actifs. "Si nous avions investi 100 euros début 2018 dans le top 30 des sociétés de gestion européennes - note-t-on - nous aurions eu un rendement de 6,15%, net de 1,79% de commissions fixes (tous les autres frais ne sont pas inclus tels que commissions de performance, frais de transaction, frais d'entrée/de sortie). Alors que les 10 meilleurs Italiens ont rapporté 0,3% et coûté 2,61% ».
En termes de rendements au cours des neuf premiers mois de 2019, les 30 premières sociétés d'investissement opérant en Europe (dont Gruppo Intesa, troisième avec des actifs sous gestion proches de 200 milliards, et Anima avec des chiffres proches de 65 milliards) ont généré en moyenne une performance de 12,3 %. Les 10 meilleurs Italiens de la même période s'élevaient à 7,6%.
