La pluie de ventes qui s'abat d'abord sur Wall Street (la pire séance du S&P 500 depuis huit mois) puis sur les bourses asiatiques, bien que sous une forme atténuée, touche également l'Europe. A Piazza Affari, déjà hier à son plus bas niveau de l'année, l'indice a encore baissé de 1,5%, à environ 19.400 1,3 points. Peu mieux Paris et Francfort, en baisse de 1,48%, pire Madrid -1,8%, Londres -XNUMX%.
Une enchère délicate s'est achevée dans la matinée qui prévoyait l'émission d'un maximum de 6,5 milliards de BTP à moyen-long terme. Dans le détail : 3-3,5 milliards de Btp 15/10/2021 ; 1-1,5 milliard de Btp 15/11/2025 ; 1-1,5 milliard Btp 1/9/2033 et Btp 1/2/2037. L'attention s'est portée sur les échéances plus longues, pour profiter de la forte hausse des rendements.
La bonne nouvelle est que le Trésor a placé le montant maximum et cela représente déjà une réponse positive. Les demandes ont fluctué d'un minimum de 1,26 fois pour l'obligation à 3 ans (jamais aussi bas depuis un an et demi) à un maximum de 1,9 fois l'offre.
Comme prévu, l'intérêt est à la hausse. Le BTP 15 ans a enregistré un rendement de 3,66% (contre 3,04% en juillet), le 19 ans 3,79%.
Les deux rendements se comparent aux 3,60% enregistrés à cette heure sur le marché secondaire par le BTP à dix ans, en hausse de 13 points de base par rapport à la clôture d'hier. L'écart a encore augmenté ce matin au-dessus de 300 points, atteignant 309.
Pendant ce temps, Nick Gartside, responsable de la division obligataire et matières premières de JP Morgan, a déclaré à Il Sole 24 Ore que sa banque continuerait à acheter de la dette italienne. « L'envolée du spread italien représente une opportunité d'investissement. Nous pensons que l'incertitude politique est suffisamment récompensée : c'est pourquoi certains de nos fonds augmentent leur exposition aux BTP.
"Il n'y a pas de retour en arrière" tonne Matteo Salvini quant à lui : "Nous ne retirerons aucun des droits que nous avons mis dans la manœuvre économique", a-t-il déclaré ce matin dans une interview à Radio Radicale. Le ministre de l'Intérieur réitère qu'il n'y aura pas d'actifs. La possibilité de prendre sa retraite à 100 ans - 38 ans de cotisations et 62 ans - entraînera une augmentation de la dette des retraites de 100 milliards d'euros et déjà en 2021 pèsera sur les dépenses de retraite d'un point de pourcentage supplémentaire.
L'euro/dollar s'échange juste en dessous de 1,1572, autour du plus bas de 1,1477 observé hier.
La crainte d'un ralentissement de l'économie, provoqué par la hausse des taux d'intérêt, se répercute aussi sur le pétrole, le Brent s'échangeait ce matin en Asie à 82,3 dollars le baril, en baisse de 1%. Hier, il a clôturé en baisse de 2 %. L'ouragan Michael, se rapprochant des États-Unis, s'affaiblit et s'éloigne des zones productives du golfe du Mexique. Saipem -3,6%, Tenaris -4%, Eni -2,13%.
À Piazza Affari, les services publics limitent leurs pertes : Enel -0,50% Snam -1%. Au-delà Campari -0,70%, valeur défensive par excellence.
Perte contenue pour stm -0,53 %. Hier, l'indice Sox des fabricants de puces américains a perdu 4,4 %.
La crise s'aggrave parmi les banques Carige – 8,16% à un nouveau plus bas historique. Fitch abaisse sa note de crédit à long terme de "B-" à "CCC+" plaçant ce niveau sous une « surveillance de notation » négative. La dégradation reflète le point de vue de Fitch selon lequel "la faillite bancaire est une possibilité réelle". Créval -0,4% à la veille de l'assemblée générale. Denis Dumont pourrait obtenir le soutien de 40% du capital lors de l'assemblée de demain pour la révocation et la nomination du conseil d'administration.
Compréhension -0,8 %. Le prix fluctue à son plus bas depuis mars 2017, au cours des 12 derniers mois, il a enregistré une perte de 28%. En terrain positif Ubi +0,8%, juste en dessous de la parité Unicredit -0,2 %. Les sociétés de gestion de portefeuille souffrent : Azimut -3,17% Banca Mediolanum -1,98%.
La crise du luxe et la baisse des prix des voitures se poursuivent. Ferrari, point de rencontre entre les deux mondes, perd 3,9%, Moncler -2,5% Ferragamo -3,4%.
Entre les quatre roues Fiat Chrysler -1,6%. Cnh Industriel -1,5% malgré la hausse en septembre des ventes de tracteurs et d'équipements agricoles en Amérique du Nord.
Telecom Italie +0,8 %. Ce matin, Exane BNP Paribas a confirmé la recommandation de sous-performance, abaissant l'objectif de cours à 0,36 euro contre 0,38 euro.
