L'OURS AVANCE AUSSI EN ASIE EN ATTENDANT LE PIB ITALIEN
TELECOM ET FIAT SOUS LE FEU. UNICREDIT ET PIRELLI HOLD
Sacs en retraite partout. Ce matin en Asie les tarifs ils montrent des réductions de l'ordre de 1 % à partir de Tokyo et de Hong Kong. On craint l'évolution de la Crise ukrainienne ainsi que le sentiment, après la publication du dernières données Ism, que des hausses de taux aux États-Unis sont maintenant proches.
Un nerveux assis Wall Street, dominée par les rumeurs d'une éventuelle invasion russe de l'Ukraine. Le marché a récupéré quelques positions en finale mais la balance est toujours dans le rouge : Dow Jones -0,84 %, S&P -0,97 %, Nasdaq -0,71 %. En évidence Vingt et unième siècle +8,6% alors que Rupert Murdoch a retiré son offre sur Time Warner en baisse de 11%. Aussi sprint retiré de la course pour T-Mobil. Ainsi augmentent les chances de l'Iliade française.
Assis avec deux visages sur Listes européennes: L'Europe du Nord se porte bien, galvanisée par la reprise du PIB britannique (+3% au deuxième trimestre), les tarifs du Sud sont mauvais. Francfort augmenté de 0,37 %, Londra de 0,05 % et Parigi de 0,35 %. Au contraire Madrid il a perdu 1,41 %.
Il a fait pire Milano qui clôturait une séance en nette baisse avec l'indice FtseMib en baisse de 1,6%, juste au-dessus du seuil des 20 points (20.052). Le marché de la dette souveraine est également sous tension. Le rendement du BTP 10 ans il est passé à 2,75%, contre 2,69% la veille. La marche du dollar est plus significative. Ce matin, la devise américaine valait 1,3367 face à l'euro après avoir atteint 1,3358, son plus haut de neuf mois.
GOLDMAN « INQUIET » POUR LE BEAU PAYS
Le tensions géopolitiques et la crainte du retournement des taux d'intérêt américains justifient le retour de la volatilité sur les marchés qui misent sur une injection de confiance de la BCE qui se réunira demain.
Entre-temps, cependant, un autre facteur d'incertitude refait surface, destiné à influencer les choix des investisseurs : le manque de croissance italienne. "Nous sommes de plus en plus inquiets pour l'Italie où, ces derniers mois, les données sur l'activité économique ont continué de surprendre à la baisse et les réformes ne sont pas encore en place".
Cela peut être lu dans un rapport de Goldman Sachs ce qui illustre bien le changement de sentiment envers le pays Bal quelques heures après la publication des données du PIB du deuxième trimestre qui assume une valeur psychologique importante, au-delà du chiffre définitif (un résultat entre -0,1/+0,1 est attendu,XNUMX% ).
Pendant ce temps, malgré les données réconfortantes de trimestriel du grand créditDes crises inattendues ont frappé Piazza Affari, à commencer par Telecom et Fiat.
TELECOM COUVERT PAR LE BLITZ TÉLÉPHONIQUE BRÉSILIEN
Journée noire pour Telecom Italia -5% après avoir essuyé la honte de plusieurs suspensions à la baisse dans la journée du conseil dédié aux comptes. Mais le trimestriel n'a rien à voir avec la baisse, provoquée par le blitz de Telefonica, son actionnaire (pour un peu plus longtemps). Le Vivendi français a annoncé hier matin avoir reçu une offre flatteuse (6,7 milliards) pour la filiale brésilienne Gvt, objet des souhaits de Telecom Italia en vue d'une fusion avec Tim Brésil, apprécié par les autorités locales mais détesté par Telefonica, qui aurait perdu son leadership sur le marché. D'où la contre-mesure de Cesar Alierta accompagnée d'une seconde proposition : Telefonica a de nouveau proposé à Vivendi 8,3% de Telecom Italia. En substance, le groupe espagnol, après l'émission de une obligation liée à 8,1% du capital Telecom, a accéléré sa sortie d'Italie. Pour la société dirigée par Marco Patuano, qui n'a pas les moyens de relancer l'offre sur Gvt (sauf augmentation de capital problématique) les dégâts sont importants : en fait, une grande partie de l'attrait spéculatif de Tim Brasil fait défaut et une phase d'incertitude s'ouvre en termes de structures internes. A moins que la rupture espagnole ne déclenche un nouveau procès : « Telefonica est un acte hostile », a tweeté le président du CDP Fraco Bassanini. Qui sait s'il y aura un retour d'intérêt de nouveaux investisseurs. Malgré la chute d'hier, depuis le début de l'année, le titre Telecom continue de surperformer le marché depuis le début de l'année : +14,7% (+6,7% le FtseMib).
FIAT, LE RETRAIT DEVIENT UN CAUCHEMAR
Le deuxième foyer de crise de Piazza Affari est lié à Fiat -3,11% à 6,825 euros, qui a fait craindre une demande massive d'exercice du droit de retrait (à 7,727 euros) par des actionnaires institutionnels qui ont dit non au projet de fusion avec Chrysler (environ 8% du capital) qui pourrait entraîner un coût total plus élevé supérieur au maximum fixé à 500 millions d'euros, circonstance qui entraînerait l'annulation de la fusion avec Chrysler. Pour savoir comment cela se terminera, il faut attendre environ 15 jours.L'exercice du retrait prendra fin deux semaines après l'enregistrement de la résolution au registre des sociétés du tribunal de Turin. Exor a chuté de 2,4 % et CNH Industrial a terminé en hausse de 0,5 %.
UNICREDIT, PLUS DE XNUMX MILLIARD DE REVENUS AU PREMIER SIX MOIS
La vague de ventes ne m'a pas épargné actions bancaires, grâce à l'élargissement de l'écart entre le Btp et -403 millions de Bund et à la nervosité des investisseurs internationaux. Et c'est ainsi qu'Unicredit -1,01% a annulé dans la journée les gains enregistrés après l'annonce des comptes trimestriels, supérieurs aux attentes : bénéfice de 403 millions sur la période avril-juin et 1,1 milliard d'euros au premier semestre, avec un objectif de 2 milliards d'euros du résultat net à la fin de l'année. Le Common Equity Tier 1 progresse à 10,4%, dépassant l'objectif du plan industriel qui était toujours de 10%. Lors de la conférence téléphonique avec les analystes le PDG, Federico Ghizzoni, a réitéré l'intention de la direction de ne pas céder Pioneer "qui en soi reste un actif très stratégique du groupe". Entre-temps, l'institut de Piazza Cordusio a signé aujourd'hui l'accord définitif avec Bnp Paribas pour la vente de la participation majoritaire dans la banque en ligne allemande Dab Bank. Intesa a laissé 2,4% sur le terrain, comme Mediobanca. Les pertes de Monte Paschi -4,5 %, Banco Popolare -3,8 %, Bpm -3,83 % et Ubi - 3,74 % ont été plus massives.
PIRELLI AU-DELÀ DES ATTENTES MALGRÉ LES CHANGEMENTS
La note positive vient de Pirelli qui a également clôturé la séance avec une baisse de 1,35%. La bourse étant fermée, les excellents chiffres du premier semestre ont cependant été publiés, période au cours de laquelle l'entreprise a atteint tous les objectifs du plan. Le résultat net progresse à deux chiffres à 192,1 millions d'euros (+28,5% contre 149,5 millions l'année précédente) tandis que le résultat d'exploitation progresse de 12,6% à 426,2 millions d'euros. Le chiffre d'affaires consolidé s'est élevé à 2,987 milliards, enregistrant une croissance organique de 6,7%, malgré l'impact négatif des taux de change (environ 10%) le chiffre d'affaires a diminué de 3,3% par rapport à 3,090 milliards au premier semestre 2013 L'excellente réponse du marché aux produits et coûts du segment Premium les économies ont rendu le rallye possible.
DANS LE GÉNÉRAL À LA BAISSE LE CAIRE MÈNE +3,10%
Mauvaise journée pour la plupart des blue chips : Enel -2,5%, Atlantia -1,8%, Autogrill -3,9%. Eni -1,1% et la filiale Saipem -1,6% ont fortement baissé. Des pertes massives aussi pour Mediaset -2,6%. Dans le reste du palmarès, il faut noter la bonne performance de Cairo Communication +3,10% après les bons résultats. Campari, en revanche, a chuté de -0,86% malgré le fait que le bénéfice net et les revenus du premier semestre ont moins baissé que prévu. Parmi les valeurs du luxe, Yoox perd encore du terrain -2,2%, Ferragamo progresse de 0,4%, reprise pour Tod's +3%.
