Journée positive pour les banques italiennes. Depuis le matin, le marché a acquis le résultat favorable des tests de résistance, anticipant les résultats que l'Autorité bancaire européenne (ABE) et la Banque centrale européenne ont publiés, après des échanges clos. L'enquête a porté sur 48 établissements de crédit européens (dont 37 supervisés par la BCE) qui représentent 70% des actifs du Vieux Continent. Les simulations sur les états financiers d'Intesa Sanpaolo, UniCredit, Ubi Banca et Banco Bpm, les quatre seules grandes institutions italiennes soumises à vérification, ont, comme prévu, passé le test des ratios de fonds propres. Cela s'est moins bien passé pour les établissements allemands, Deutsche Bank en tête.
En revanche, c'est le directeur général d'Intesa Sanpaolo, Carlo Messina, qui a été le premier à annoncer qu'il ne voyait pas « de problèmes pour sa banque au vu des stress tests. Nous nous consacrons à ce que la banque soit une banque solide et à gérer l'épargne des Italiens, à conseiller correctement les Italiens dans une phase comme celle-ci où il est important de ne pas perdre la banque". Même le PDG d'Ubi Banca Victor Massiah s'est dit confiant quant au résultat des stress tests.
La simulation vise à tester la résilience des banques dans deux scénarios, un de référence et un défavorable. Les hypothèses concernaient la baisse du PIB sur la période triennale 2018-2020 (dans le scénario adverse pour l'Italie une baisse cumulée de 2,7% est attendue), l'augmentation du taux de chômage, la baisse des prix dans le secteur immobilier. Les stress tests sont réalisés sur la base des états financiers à fin 2017 et n'intègrent donc pas les effets des opérations réalisées cette année, alors qu'ils intégreront les effets liés à l'introduction de la nouvelle norme comptable IFRS9.
Intesa Sanpaolo, UniCredit, Ubi Banca et Banco Bpm ont fait état de ratios de fonds propres (ratio Cet1) supérieurs au minimum de 5,5 % dans le scénario macroéconomique défavorable et de larges marges de sécurité dans le scénario de base. Les titres des banques concernées clôturent la séance en hausse : Intesa progresse de 0,9%, UniCredit de 3,1%, Ubi de 2,5% et Banco Bpm de 3,6%.
Bonne nouvelle également pour Bper Banca (+3,8%) et Mediobanca (+1,2%), qui sont dans le groupe des six établissements significatifs sur lesquels Francfort a mené des tests "parallèles", en tenant compte toutefois du fait que la complexité et la complexité sont moindres. .
Les quatre autres instituts sont Carige, PopSondrio, Iccrea et Credem auxquels les résultats seront communiqués en privé mais le test aurait été positif pour eux aussi. Selon les rumeurs, seule Carige aurait enregistré de la fragilité dans le scénario adverse, avec un ratio Cet1 inférieur à 5,5%, c'est pourquoi le titre a baissé de 2%. L'examen porte sur 48 banques européennes (dont 37 sont supervisées par la BCE) qui représentent 70% des actifs du Vieux Continent. La banque ligurienne, sur le diktat de Francfort, devra préparer d'ici le 30 novembre un nouveau plan de conservation du capital pour rétablir les exigences en capital, notamment le ratio Total Capital. Le conseil d'administration décidera de la marche à suivre dans cette direction d'ici le 12 novembre.
En attendant, l'ABE s'apprête - comme le précisent les nouvelles lignes directrices sur les PNP - à demander des stratégies de gestion des prêts non performants lorsqu'ils dépassent 5%, signe que la pression, en parallèle avec celle de la BCE, sur ce « vulnus » des banques italiennes se poursuivra encore un certain temps. Cependant, il n'est pas sans importance que la Bourse ait récompensé Banca Ifis, qui est l'un des principaux opérateurs du marché des prêts non performants, avec un bond de 6,69%.
