Recapitaliser un système bancaire « toxique », relancer l'économie du pays et restaurer une saine crédibilité sur les marchés internationaux. Ce sont les priorités Le Premier ministre espagnol Mariano Rajoy et le ministre de l'Economie Luis de Guindos. Ces derniers jours, l'hypothèse d'une demande d'aide du Fonds de stabilité financière (FESF), accompagnée d'une intervention majeure de la Banque centrale européenne (BCE) sur les marchés, semble de plus en plus proche. Convaincus que les injections de capitaux européens arriveront prochainement, les rendements des Bonos ont chuté de façon spectaculaire : les obligations à 6,3 ans sont tombées à 3,53 % et les obligations à deux ans sont au plus bas depuis mai dernier (aujourd'hui à XNUMX %).
SAUVETAGE – En ce qui concerne l'hypothèse d'une demande formelle d'aide au Fonds d'épargne de l'État, le ministre De Guindos a déclaré que le sort de l'Espagne sera connu d'ici un mois. Le 6 septembre, le Conseil de la BCE décidera ce qu'ils sont "des mesures extraordinaires" à faire sur les marchés. Mi-septembre, l'Eurogroupe et l'Ecofin se réuniront pour définir le cadre de référence et la procédure de report des décisions de la BCE. A ce moment-là, l'exécutif de Rajoy "envisagera" la possibilité de demander de l'aide, "examinera les alternatives" et fera son choix. De Guindos, parlant de l'intervention qu'il attend de la BCE, a déclaré qu'« il doit s'agir d'une somme qui ne laisse pas le moindre doute, la moindre incertitude. Ce sont des interventions qui doivent être fortes, auxquelles on ne peut pas fixer de limite, ni expliciter la quantité et la durée de leur durée".
RÉFORME DU SECTEUR BANCAIRE – Cette semaine, cependant, les yeux de l'exécutif espagnol sont braqués sur les banques. Vendredi 24 août, le gouvernement présentera en Conseil des ministres la réforme du secteur bancaire, nécessaire pour obtenir l'aide de 100 milliards d'euros de l'Union européenne en novembre. De Guindos a anticipé certains détails, comme la création de la soi-disant "bad bank", la Sociedad de Gestión de Activos, qui collectera tous les actifs toxiques détenus par les établissements de crédit ibériques. Le cadre réglementaire du Fonds de Restructuration Bancaire Ancien (Frob) sera également mis en place, dont les pouvoirs de tutelle seront renforcés. Mais surtout, des restrictions sévères seront imposées à la vente de "participations préférentielles", un type particulier d'obligation perpétuelle (qui n'expire jamais) et dont le rendement est lié au profit de la banque. De nombreuses institutions ont fait acheter à plus d'un million d'épargnants ces titres toxiques, à leur insu ou sans avoir conscience de ce qu'ils impliquaient.
BANQUES – "Le Banco de España étudie les circonstances qui justifieraient l'application de la procédure d'urgence" qui permet de demander une avance de 30 milliards pour la recapitalisation des banques en situation périlleuse. C'est ce qu'a déclaré le ministre de Guindos, rappelant que "ce sont des capitaux disponibles uniquement s'il considère que certaines institutions ont des besoins spécifiques avant novembre", date prévue pour l'arrivée des 100 milliards de l'Union européenne. « S'il y avait une situation extraordinaire, la procédure d'urgence pourrait être demandée. Mais cela doit être évalué par le Banco de España. Et jusqu'à présent, cela ne s'est pas produit." Alors peut-être que Bankia devra attendre novembre avant de recevoir la première injection de capitaux frais.
