Les dirigeants européens ont trois mois pour convaincre l'Allemagne que l'UE est un objet fantastique. Mais si dans ce délai ils ne parviennent pas à convaincre la chancelière allemande et la Bundesbank de prendre un engagement plus convaincant capable d'inverser le cours de la crise, le risque est de voir l'Union européenne s'effondrer de manière désordonnée. Et l'euro avec elle. C'est la prédiction du multimilliardaire Georges Soros, dont la plupart se souviennent comme l'homme qui a spéculé sur la livre en 1992 et qui a vaincu la Banque d'Angleterre plus que pour sa récente percée philanthropique dans l'aide humanitaire. Il était certainement l'un des invités les plus attendus du Festival d'économie qui, comme chaque année, réunit des économistes et des prix Nobel du monde entier pendant quatre jours à Trente.
Soros, malgré ses 81 ans, continue de s'impliquer et propose de repenser radicalement l'économie. Selon lui, la crise de 2007-2008 a prouvé que la théorie économique est erronée dans ses fondements : "Nous devons abandonner l'idée que les modèles universels sont capables de prédire l'avenir." L'économie n'est pas une science de la nature et ne peut se fixer les mêmes buts que la physique de Newton. Les marchés sont incertains et largement imprévisibles pour deux raisons simples: la faillibilité et la réflexivité de l'homme. Contrairement à ce que théorisent les économistes traditionnels, qui se croient des scientifiques de la nature et non de l'homme, les acteurs du marché et la situation dans laquelle ils se trouvent agissant se déterminent mutuellement. « La réalité n'est pas donnée, ce n'est pas quelque chose qui existe indépendamment. Karl Popper m'a appris ceci : l'interprétation de la réalité ne correspond presque jamais à la réalité elle-même ». Et si souvent des divergences se créent entre les attentes des acteurs et ce qui se passe ensuite.
La crise de l'euro en est un exemple. Les dirigeants étaient incapables de contrôler les déséquilibres qui se creusaient entre créanciers et débiteurs. "Les pays créanciers transmettent tous les problèmes aux pays débiteurs sans assumer la responsabilité des déséquilibres qu'ils ont créés ». Et l'Europe, comme l'Amérique latine dans les années 80, "risque de traverser une décennie perdue".
Selon Soros, il y avait bien une bulle, mais pas financière, politique. "L'UE elle-même est une bulle". Le problème est que « la crise européenne menace de faire exploser l'euro avec elle ». Mais cela doit être résolu par la politique. Il est évident qu'une grande partie du destin de l'Europe est liée au chemin que prendra la Grèce le 17 juin. "J'espère que les Grecs ont suffisamment peur pour préférer un gouvernement pro-renflouement." Mais le sort de l'UE est entre les mains de l'Allemagne, car c'est la seule qui ne veut pas se livrer à une plus grande cohésion politique.
Mais si le politique est la cause latente, il y a deux autres causes explicites : la crise du secteur bancaire et la baisse de compétitivité de la zone. « Les autorités européennes disposent d'une fenêtre de 3 mois pour mettre en œuvre des mesures extraordinaires pour inverser le cours. Des mesures qui doivent respecter les traités, tels quels". Il sera temps de les réformer plus tard. Et ces mesures extraordinaires doivent concerner en priorité le secteur bancaire: "Les instituts de crédit doivent disposer d'un fonds de garantie commun et doivent pouvoir être financés directement par le MES”. Selon Soros, ces mesures redonneraient confiance aux investisseurs.
"Mais le soutien de la Bundesbank et du gouvernement allemand est nécessaire." La presse annonce qu'au prochain sommet européen (28-29 juin) « les leaders communautaires proposeront des réformes qui garantiront les réformes minimales qui ne suffisent pas à changer la tendance de long terme. Au lieu de cela, un engagement convaincant des autorités européennes est nécessaire”. La prédiction de Soros est claire : trois mois et les marchés perdront confiance dans l'UE. « Nous sommes à un tournant. Après la fenêtre de trois mois, les marchés continueront à en demander plus et les autorités ne pourront plus le leur donner ».
Pour en savoir plus, lisez l'intégralité Discours de Soros
