Sanlorenzo, parmi les leaders mondiaux du yachting de luxe, et Sawa, qui contrôle le groupe Nautor Swan, joyau finlandais de la voile de luxe racheté en 1998 et relancé par Ferragamo, ont annoncé un protocole d'accord qui prévoit une période d'exclusivité pour évaluer les 'opportunité d'un'Alliance stratégique entre les deux sociétés. Swan est contrôlé par Léonard Ferragamo, président de Salvatore Ferragamo et actionnaire, à travers la holding familiale Ferragamo Finanziaria, qui détient 54% du capital et 66% des droits de vote.
Perotti: le syndicat créerait un pôle nautique sans égal dans le monde
« L'opération, si elle est réalisée, permettrait à Sanlorenzo d'étendre sa présence dans le monde du yachting haut de gamme, tout en respectant l'expertise et l'expérience acquises au fil des années par Swan, mettant ainsi à la disposition de Sanlorenzo un atout unique ». Massimo Perotti, président et directeur général de Sanlorenzo. « L'union des marques Sanlorenzo et Swan dans le même groupe créerait un pôle de bateaux à moteur et à voile sans égal dans le scénario compétitif de la navigation de plaisance mondiale ».
Swam est bien connu dans le monde de la voile haut de gamme. Leonardo Ferragamo, président de Nautor Swan, souligne que « Swan a un héritage d'excellence en matière de produits sans égal dans le monde de la voile haut de gamme. Une alliance stratégique avec le groupe Sanlorenzo offrirait de multiples opportunités pour poursuivre sur cette voie vertueuse avec des investissements conjoints dans les technologies innovantes, la durabilité et dans un réseau d'assistance encore plus étendu pour nos clients au niveau mondial. Un voyage avec l'un des groupes les plus qualifiés du monde nautique renforcerait encore notre vision à long terme, en préservant les valeurs uniques de la marque Swan."
Ce n'est un mystère pour personne que Perotti souhaitait se lancer dans le monde de la voile depuis un certain temps, après avoir tenté - mais ensuite abandonné en raison des conditions de vente jugées compatibles avec la politique du groupe - d'acquérir Perini Navi. D'autre part, en 2021 Nautor's Swan est entré dans le monde des bateaux à moteur avec Swan Shadow, un modèle polyvalent de 42 pieds capable d'atteindre des performances jusqu'à 55 nœuds de vitesse maximale, une sorte d'annexe pour les magayachts ou un bateau pour les amateurs de pêche selon sur la façon dont il est configuré. "Nous y réfléchissions depuis un certain temps mais nous attendions le bon moment pour proposer quelque chose de différent car le marché de l'automobile est un marché encombré par rapport à la voile qui est plus de niche", expliquait alors le PDG Giovanni Pomati.
L'hypothèse d'Equita sur les évolutions de l'opération
Si les négociations exclusives qui viennent de démarrer entre les deux acteurs nautiques devaient aboutir à la vente de Swan à Sanlorenzo, Équité, selon ce que rapporte MF, il n'exclut pas que le produit de la vente puisse représenter une dotation en espèces utile pour Leonardo Ferragamo pour soutenir l'achat directement ou par l'intermédiaire de Ferragamo Finanziaria des actions - en partie ou en totalité - qui pourront éventuellement être mises en vente par Partenaire chinois Peter Woo: 10,1 millions d'actions, soit 6% du capital, soit environ 120 millions d'euros aux cours actuels, calcule Sim.
Après le rachat par la société début novembre des parts minoritaires détenues par l'associé Peter Woo dans les joint-ventures chinoises, Peter Woo lui-même a ensuite démissionné du conseil d'administration, laissant également entrevoir un possible désengagement du capital de la société. "La nouvelle pourrait donc avoir des implications positives pour le titre Salvatore Ferragamo, réduisant le risque éventuel de surendettement (excès de papier sur le marché, ndlr) en cas de sortie de Peter Woo du capital", explique Equita qui sur le titre Ferragamo ( s'échange à 33-30-13,6 fois le P/E 2024-2025-2026) maintient une note d'achat et un objectif de cours de 14,50 euros.
