Le groupe Getters Saes réduit sa présence dans le secteur du Nitinol, un alliage de nickel et de titane particulièrement élastique, adapté à divers secteurs dont le secteur médical, et cède les sociétés Filiales américaines Memry Corporation et Saes Smart Materials, spécialistes de l'industrie pour près d'un milliard dollars à la Resonetics américaine. Le titre en bourse à l'ouverture, il n'a pas fixé de prix en raison d'une augmentation excessive. En fin de matinée, les 30,35 euros progressaient de 28,87%.
La trésorerie financera la croissance et la distribution aux parties prenantes
Il prix de vente accepté de 900 millions de dollars (cash/montant libre de dettes), correspond à env. 17 fois l'EBITDA ajusté relatif au périmètre de la vente sur la période 1er octobre 2021-30 septembre 2022. Ce montant sera versé pour de l'argent, en une seule solution, à la date de clôture, prévue dans le courant de cette année.
L'apport de liquidité garantie par l'opération "permettra au groupe italien de financer un plan industriel orienté vers croissance, à la fois organiquement et via des lignes externes », indique un communiqué de l'entreprise. "L'accent est mis sur les domaines de l'emballage avancé et des nouveaux matériaux fonctionnels". Une partie des ressources sera "également redistribuée en retour pour les parties prenantes". Le prix final fera l'objet d'éventuels ajustements, selon un mécanisme de calcul lié aux valeurs réelles du fonds de roulement et de la situation financière nette des sociétés cédées à la date de clôture, précise la société.
Le périmètre de cession du fonds de commerce se situe entièrement aux USA
Il périmètre de la vente comprend l'ensemble du processus de production de Saes sur le marché Notinol, intégrée verticalement (de la fusion de l'alliage Nitinol à la fabrication des composants) e entièrement situé aux États-Unis.
L'entreprise souligne qu'elle reste exclus du périmètre de la cession de l'activité du Groupe dans le secteur de alliages à mémoire de forme pour applications industrielles (SMA Materials Business, au sein de la Division Industrielle de Saes) qui n'est pas gérée par les deux participations américaines en cours de cession et qui continuera d'être gérée par Saes. A cet effet, un accord spécifique sera signé contrat de fourniture par Résonétique chez Saes de la matière première en Nitinol nécessaires au Groupe pour poursuivre son activité SMA industrielle. Il reste aussi à l'exclusion du périmètre de la vente le entreprise médicale du Groupe qui utilise des fils éduqués au Nitinol et des actionneurs thermostatiques à base de Nitinol (déjà classés dans l'Activité SMA Materials, au sein de la Division Industrielle Saes). L'objectif est que les deux sociétés américaines à céder aient une position financière nette proche de zéro à la date de clôture.
Dans l'opération, Saes Getters est suivi de Lazard. en tant que conseiller financier, tandis que Resonetics est suivi par Mediobanca. Pour Saes, les conseillers juridiques sont Nixon Peabody, pour les questions de droit américain, et Fieldfisher - bureau de Milan, pour les questions de droit italien, tandis que les conseillers fiscaux sont Studio Maisto e Associati, pour les questions de fiscalité italienne, et Plante Moran pour les questions de fiscalité américaine.
