D'ATHÈNES À SIENNE, DES VENTS DE TEMPÊTE SOUFFLENT
FONSAI, L'OFFRE D'ARPE EST VENUE. NAGEL LE BOL
Tempête. Le baromètre des marchés financiers est orienté sur la mauvaise stabilité après un mercredi sous haute tension marqué par de nombreuses nouvelles pour l'Europe, aucune positive.
L'évolution des indices, dans le rouge à l'exception de Francfort (+0,4%) ne reflète que partiellement l'humeur des marchés. A Milan, l'indice FtseMib perd 1,1%, Londres -0,4%, Paris -0,2%. Pertes modestes, grâce à une correction de cap en finale.
Wall Street est également en baisse, dans la sixième séance consécutive à la baisse : en fin de séance l'indice Dow Jones perdait 0,75%, le S&P reculait de 0,67%, le Nasdaq enregistrait -0,39%. Toutes les blue chips sont en baisse, à l'exception de WaltDisney qui bénéficie de bons résultats trimestriels et progresse de 2,8%.
Rien de bon d'Asie non plus. Tokyo (-0,15%) limite les dégâts grâce au retour de Toyota à de solides bénéfices, mais Hong Kong perd 0,93% et la Bourse de Shanghai atteint un plus bas de 4 mois après l'annonce que les exportations chinoises en avril n'ont augmenté que de 4,9%, beaucoup moins que prévu (8,5 %). Mais la note négative vient de Pékin : le fonds souverain chinois a décidé d'interrompre les achats de titres de dette dans la zone euro, en raison de l'aggravation de la crise dans l'UE. C'est ce qu'a déclaré le président du CIC, China Investment Corporation, Gao Xiqing.
L'annonce de Pékin trouve amplement sa justification dans l'actualité dramatique d'hier, ponctuée par un nouveau compte à rebours pour Athènes. mardi 15 mai, soit dans moins d'une semaine, La Grèce devra rembourser la première tranche des prêts arrivant à échéance, pour un montant de 436 millions d'euros. Va-t-il y arriver ? Les nouvelles d'Athènes ne rassurent certainement pas les marchés. Hier, le premier ministre a chargé Alexis Tsipras et les chefs des autres partis de tenter de former un gouvernement. Les chances d'un accord susceptible d'aboutir à un nouveau gouvernement sont faibles : Tsipras insiste pour considérer comme nuls et non avenus les engagements pris par le gouvernement Papademos auprès de l'Union européenne et du Fonds monétaire international. Le leader de la Nouvelle Démocratie, Antonis Samaras, le premier parti, a déclaré qu'un tel choix conduirait à la "destruction de la Grèce". La presse grecque a déjà une date pour le vote : le 17 juin.
De fortes incertitudes aussi en Espagne, où le gouvernement s'apprête à demander aux banques nationales de constituer de nouvelles maxi provisions de 35 milliards d'euros contre les pertes potentielles qui pourraient découler des prêts au secteur de la construction et de la promotion immobilière. La mesure pourrait être annoncée vendredi après la réunion du Conseil des ministres. La Bourse de Madrid a clôturé en baisse de 2,8 %.
Face à ces nouveautés, l'euro a glissé à 1,292 contre le dollar.
Les fluctuations sur le front de la dette souveraine sont encore plus dramatiques. La course à la sécurité reprend : le bund à dix ans marque un nouveau plus bas historique à 1,518 %, l'écart entre les obligations à dix ans de l'Italie et de l'Allemagne remonte à 408 points. Dans la journée, il était monté à 410, le plus haut depuis le 31 janvier. L'emprunt d'Etat italien cède 5,57%, contre 1,51% pour le Bund.
Dans ce contexte, la nouvelle du blitz de la Guardia di Finanza sur Monte Paschi est tombée sur la Piazza Affari –6,94 %. Le parquet de Sienne enquête sur les délits de "manipulation du marché et entrave aux fonctions des autorités de contrôle en ce qui concerne les opérations financières d'obtention des ressources nécessaires à l'acquisition de la Banca Antonveneta et des prêts existants en faveur du Monte dei Paschi Fondation". Tant l'augmentation de capital de 2008 que les fluctuations de l'action MPS en janvier 2012 ont été visées, alors que des négociations étaient en cours entre la Fondation et les banques créancières pour la renégociation des délais de paiement. Les perquisitions des financiers n'ont épargné aucun siège du pouvoir siennois ainsi que les domiciles du président de l'ABI Giuseppe Mussari et de la haute direction des Fondations. Des saisies de documents également auprès des principales banques.
Le soir elle est arrivée la nouvelle offre tant attendue de Palladio Sator pour Fondiaria Sai: après la proposition qui s'est soldée par une impasse pour une augmentation de capital de 400 millions pour Premafin, le couple passe directement à Fonsai. L'offre, présentée aujourd'hui au conseil d'administration de la société Ligresti, prévoit une recapitalisation globale à hauteur de 800 millions.
L'opération annoncée dans la soirée, une alternative à celle d'Unipol, consiste en une augmentation de capital comprise entre 300 et 400 millions réservée au fonds de Matteo Arpe et à la société financière de Vicence, prête à constituer une newco, à un prix compris entre 1,5 et 2,5 euros par action. Il s'agit - souligne une note - d'une valeur au moins double de celle d'une autre augmentation, pas moins de 400 millions, offerte en option aux actionnaires de la société. Sur la question du consortium de garantie, qui concerne la partie de l'augmentation de capital sous option, les deux investisseurs communiquent avoir reçu des manifestations d'intérêt de plusieurs établissements prêts à assumer une "part significative du risque".
Alberto Nagel, PDG de Mediobanca, directeur de la réorganisation d'Unipol, a déjà rejeté la proposition : une offre qui n'est pas viable et dépourvue de concrétisation.
Au sujet de Mediobanca, hier, le conseil d'administration a approuvé les comptes du trimestre clôturé en mars avec 41,5 millions de bénéfices (156 millions au troisième trimestre 2011). Des régularisations de 135,2 millions ont pesé sur le troisième trimestre, dont 113,3 millions sur Telco (correspondant à une valeur unitaire des actions Telecom Italia de 1,5 euro, celle sur laquelle les autres actionnaires de la holding ont déjà déprécié) et 15,3, 523 millions sur les obligations d'État grecques. Sans le lest du portefeuille d'investissement et les dépréciations d'actifs financiers, qui ont coûté un milliard en neuf mois, Mediobanca aurait depuis juillet dernier un bénéfice normalisé de XNUMX millions.
Encore de fortes baisses parmi les banques: Unicredit perd 4,5% à 2,662 euros. Intesa Sanpaolo a perdu 2,8 %, Pop.Milano -5,1 %, Ubiè en baisse de 2,7 %, Popolare Emilia -4 %.
La journée a également été marquée par effondrement de Mediaset -11% après les données du premier trimestre qui montrent un bénéfice drastiquement réduit de 80% à seulement 10 millions d'euros. La capitalisation de l'entreprise est passée sous la barre des deux milliards d'euros, à 1.861 XNUMX millions. La valeur de la part de la famille Berlusconi a chuté d'environ soixante-dix millions en une seule journée, autant qu'il en coûte pour rembourser les pertes de Milan pendant un an.
L'aventure boursière de Richard Ginori (et pas seulement) touche à sa fin. Hier, l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires a approuvé la liquidation de la société en nommant le conseil des liquidateurs, composé de Marco Milanesio, Nicola Lattanzi et Roberto Villa. Une note officielle précise qu'il a été établi que le collège des liquidateurs pendant la phase de liquidation "doit également poursuivre l'intérêt de la société et des actionnaires dans une perspective de restructuration de l'entreprise, et ce également par l'accès à la procédure d'insolvabilité, y compris l'arrangement avec créanciers, ou, en recourant à d'autres instruments, prévus et autorisés par la loi ».
À Milan cependant, Lottomatica a brillé, en hausse de 5,4% après les indications positives fournies par le directeur général Marco Sala dans une interview au FinancialTimes.
Malgré la baisse du pétrole brut et les rumeurs de nouvelles difficultés au Kazakhstan, Eni a clôturé en hausse de 0,2 %. Les valeurs automobiles ont été positives : Pirelli +1,8%, Fiat +0,8%. Lingotto a décidé de reprendre 50% de VM entre les mains de GM, qui produit des moteurs diesel. Le but est de détourner toute la production au service de Chrysler. Ainsi se dessine la stratégie de Sergio Marchionne d'orienter la production des usines italiennes au profit de la filiale américaine en plein boom des ventes. Piaggio continue la marche +4,8%. Réaction positive d'Astaldi, qui a clôturé en hausse de 6,3% après les assurances du PDG que la société n'avait pas besoin d'augmentation de capital.
