Les valeurs de luxe sont éclipsées, déçues par la croissance chinoise post-Covid et par les comptes des Richemont (-9,97%), mais la tendance timidement positive Wall Street permet aux marchés financiers européens de limiter partiellement les dégâts à la clôture. L'optimisme du secrétaire au Trésor aide à prêter main forte Janet Yellen selon laquelle « les États-Unis progressent dans la réduction de l'inflation ». Ils sont "sur une bonne trajectoire économique" et aucune récession n'est attendue. Parmi les titres qui s'envolent Apple (1%) et Tesla (2%), qui poussent vers le haut Nasdaq (+ 0,6%).
Dans le contexte le dollar se stabilise face à un panier de devises, après la pire baisse hebdomadaire de l'année au cours du dernier huitième. L'euro maintient une variation autour de 1,123.
L'Europe en rouge et Wall Street en marche
L'image des marchés financiers est donc de signe opposé des deux côtés de l'Atlantique.
Place Afari archive la première séance de la semaine avec une perte de 0,19% à 28.608 XNUMX points de base. Pour compenser les ventes sur Moncler (-2,91 %)e nexi (-2,89%) fournissent Leonardo (+ 2,52%), CNH (+2,53%) et les banques.
Dans le reste du continent c'est plat Madrid, ils sont négatifs Londra -0,36% Amsterdam -0,7% et Francfort -0,19 %. Des sonnettes d'alarme sonnent également depuis l'Allemagne pour la croissance du continent, la Bundesbank voyant l'économie allemande se contracter davantage cette année qu'elle ne l'avait prévu il y a quelques semaines, malgré un léger rebond au deuxième trimestre.
Retour sur les marchés financiers : Parigi e Zurigo subissent les pertes les plus lourdes, respectivement -1,12% et -1,21%. Le premier est en rouge en raison de la baisse des grands noms (Lvmh -2,98%), toujours très sensible au marché chinois. L'autre est plombé par le bruit sourd du deuxième groupe de luxe au monde, propriétaire de Cartier, qui a également déçu avec des résultats trimestriels en deçà des attentes, malgré la bonne contribution de la Chine.
Les fronts chauds
C'est précisément depuis le Céleste Empire que, depuis la matinée européenne, soufflent des vents contraires à l'appétit pour le risque, porté par des données macroéconomiques décevantes à partir de la Croissance du PIB chinois au deuxième trimestre de 6,3 %, en deçà des attentes du marché qui étaient supérieures à 7 %, également parce que la comparaison était avec une période où les fermetures anti-pandémie dominaient encore.
Les réflexions ne se sont pas fait attendre sur les matières premières et la tendance reste faible pour les contrats à terme sur l'or et huile (Brent -0,9%, 78,16 dollars le baril).
Yellen aussi, parlant avec Bloomberg et malgré les assurances concernant l'inflation et une récession, il a déclaré que la lenteur de la croissance chinoise pourrait également avoir des retombées négatives aux États-Unis.
Peu de nouvelles rassurantes sont alors arrivées du front russo-ukrainien, Moscou ayant décidé de ne pas prolonger le offres de blé de la mer Noire, expirant aujourd'hui.
La voix du président de la BCE a également été entendue sur les questions de guerre, de prix et de commerce Christine Lagarde, que les tensions géopolitiques risquent d'accélérer le changement du paysage mondial. "La guerre de la Russie contre l'Ukraine a déclenché un choc massif sur l'économie mondiale, en particulier sur les marchés de l'énergie et de l'alimentation, et les économies des pays d'Europe centrale, orientale et du sud-est (Cesee) ont été particulièrement exposées", avec une inflation culminant à 13% . Désormais "les tensions géopolitiques risquent d'accélérer le deuxième changement du paysage mondial : l'affaiblissement du commerce mondial", une dynamique à laquelle "l'Europe est vulnérable".
Piazza Affari solide avec Leonardo et les banques
Malgré les nombreuses incertitudes, Piazza Affari ferme juste en dessous de la ligne de flottaison.
La reine de la liste est CNH, mais Leonardo n'est qu'à quelques pas, grâce à une mission d'environ 134 millions d'euros du ministère britannique de la Défense pour le développement de la nouvelle phase du projet "Excalibur Flight Test Aircraft". Banca Akros confirme l'achat du titre et estime que les prises de commandes et le free cash flow opérationnel du groupe seront particulièrement solides.
Les banques sont presque toutes vertes à partir de Banco Bpm +1,97%, qui a conclu un partenariat stratégique avec le groupe Bcc Iccrea et avec le FSI dans les paiements numériques. Par symétrie Nexi, qui était en course pour remporter l'accord avec Banco Bpm, est l'une des pires blue chips du jour.
Pour en revenir aux banques, ils ont clôturé une excellente séance Bper +1,92% et Unicredit +1,06 %. La banque dirigée par Andrea Orcel, d'après ce qu'il écrit Bloomberg, prévoit de réduire ses coûts de 500 millions d'euros supplémentaires pour tenter de compenser une inflation plus élevée que prévu.
Ils sont plus isolés aujourd'hui Intesa +0,19% et Mediobanca +0,44%, alors que députés perd 0,16 %. Toujours dans le domaine des valeurs financières, elles sont positives Unipol +0,53% et Azimut +0,43%, alors que Finecobank perd 1,06 %.
Les énergies font leur chemin avec erg +0,96 %, tout en marquant des baisses fractionnaires Eni -0,98% et Saipem -0,49%.
Comme mentionné, parmi les secteurs les plus touchés figure la mode, représentée sur le Ftse Mib par Moncler, mais aussi des baisses record de plus d'un point de pourcentage Interpump -2,24% Campari -1,66% Diasorine -1,72% stm -1,1% Pirelli -1,17%.
Spreads modérément plus élevés
Le marché secondaire italien a clôturé dans le rouge : lo propagation entre les BTP 10 ans et les Bunds de même duration, il monte à 171 points de base (+1,51%), avec des taux de 4,16% et 2,45% respectivement.
Une bonne nouvelle arrive cependant pour l'inflazione dans le beau pays. En effet, Istat confirme qu'en juin la croissance s'arrête à 6,4%, sans variation cyclique, comme cela ne s'est pas produit depuis mai 2021 et après les hausses de 0,3% sur un mois et de 7,6% sur un an enregistrées en mai.
