Les Bourses retiennent leur souffle dans l'attente de la réponse de la Fed, mais tant de tension semble excessive. En effet, les contrats à terme excluent une hausse des taux et attribuent une probabilité de 31 % d'un mouvement au 16 décembre et une probabilité de 56 % d'un mouvement d'ici mars 2016. Mais les marchés craignent que la Fed, comme cela se produit trop souvent, corrige les tirs encore une fois, ou vous rencontrez une autre erreur de communication dérangeant ainsi, comme le note Giuseppe Sersale d'Anthilia, "la lune de miel actuelle repose en grande partie sur une augmentation de la relance monétaire extraordinaire mondiale".
Apple a pris soin de soutenir Wall Street. Après Bourse, l'action Apple a progressé de 2% après les comptes du trimestre : 48 millions d'iPhone ont été vendus de juillet à septembre, en ligne avec les prévisions. Les revenus d'Apple ont bondi de 22% à 51,5 milliards de dollars, les bénéfices ont augmenté de 11%. La note négative vient de la Chine, désormais le marché le plus important : les ventes, bien qu'en croissance de 99 % au cours des 12 derniers mois, ont marqué le pas au dernier trimestre : -5,5 %.
Hier a été une journée creuse pour toutes les bourses européennes. A Milan, l'indice FtseMib a perdu 1,1%, la Bourse de Paris a clôturé de 1%, Francfort -1%, Madrid -1,4%.
AUJOURD'HUI, LES BOTS DE 6 MOIS PASSENT EN DESSOUS DE ZÉRO
Les cotations des BTP ont augmenté, le rendement à 1,43 ans tombant à 1,49% (contre 6% hier), un nouveau plus bas depuis avril dernier. Un taux négatif est attendu lors de l'enchère BOT à 0,44 mois : sur le marché gris hier, le rendement était d'environ -XNUMX %.
CHUTE D'HUILE. SAIPEM EN ROUGE PROFOND
La nouvelle baisse du pétrole pèse sur les Bourses, entraînant avec elle les titres sectoriels. Dans sa troisième séance consécutive de baisse, le Brent perdait 2,1% à 46,5 dollars le baril, le Wti à 42,8 dollars (-2,6%).
Eni a chuté de 2,6 %. Bloomberg rapporte la nouvelle que le Kazakhstan pourrait imposer une amende de 2 milliards de dollars à Eni et BG, les deux sociétés chefs de file du consortium qui détient les droits d'exploitation du champ de Karachaganak dans le nord de la mer Caspienne. Tenaris est également en baisse (-2,7%).
Total -2,1 %, Royal Dutch Shell -1,8 %. Saipem -3,3%. Les conseils d'administration d'Eni, de Saipem et du Fonds stratégique italien (qui appartient au CDP) se sont réunis hier pour examiner les méthodes de entrée du FSI dans le capital de Saipem.
Entre-temps, le conseil d'administration a approuvé les comptes des neuf mois qui font apparaître une perte nette de 866 millions d'euros (sur un bénéfice de 212 millions en 2014), un ebit de -640 millions (affecté par des dépréciations) et la acquisition de nouvelles commandes pour 5,357 milliards (contre 15 milliards à la même période l'an dernier). S'agissant du troisième trimestre, les revenus ont baissé de 12,5% à 3,072 milliards tandis que le résultat d'exploitation est resté stable à 150 millions et le résultat net a augmenté de 28,9% à 54 millions. Au 30 septembre, la dette nette s'élève à 5,736 milliards (contre 5,53 milliards au 30 juin).
FLY EGP, EN VUE DU MARIAGE AVEC ENEL
Enel Green Power a clôturé en hausse de 3,4% après que la maison mère Enel (-1,8%) a confirmé étudier l'intégration avec la société d'énergie renouvelable, même si l'hypothèse envisagée n'envisage pas d'offre publique d'achat ou d'échange d'actions. L'opération devrait s'achever fin mars avec le déremboursement.
Selon les experts de Bofa-Merrill Lynch, l'éventuelle fusion entre Enel et Enel GP apporterait des bénéfices marginaux à l'actionnaire majoritaire estimés à 2% supplémentaires de bénéfice net. Enel Green Power est capitalisé au prix d'hier, 9,35 milliards d'euros. La société a été cotée en 2010 à 1,70 euro par action. Enel détient un peu moins de 70% des entreprises d'énergie renouvelable. Parmi les services aux collectivités, A2A gagne 0,9 %.
LUXOTTICA DÉCEPTE LE COURTIER. YOOX PROMU PAR GOLDMAN SACHS
Luxottica – 4,2% après les résultats du troisième trimestre publiés hier soir. Le résultat net progresse de 23% à 209 millions d'euros pour un chiffre d'affaires de 2,2 milliards, en hausse de 15,4%. Lors de la conférence téléphonique avec les analystes, le PDG Adil Khan a déclaré que la soi-disant "règle empirique" que Luxottica a respectée en permanence depuis 2010 et qu'il a également confirmée pour 2015 n'est pas durable indéfiniment. La « règle empirique » prédit que les bénéfices augmenteront deux fois plus que la croissance des revenus.
Parmi les analystes, Jefferies a réitéré la recommandation Underperform avec un objectif de 55 euros. Pour Mediobanca, le titre est Neutre avec un objectif de 58,50 €. Neutralité substantielle également pour Morgan Stanley qui fixe une recommandation Equal Weight avec un objectif de 61 euros. Pour Equita, les comptes ont été légèrement inférieurs aux attentes de chiffre d'affaires et conformes aux attentes de marge. Pour ces raisons, les analystes milanais confirment l'arrêt Hold avec un objectif de cours de 56 euros. Barclays s'est montré plus optimiste, réitérant son avis Surpoids, relevant l'objectif à 70 euros contre 65 euros.
Parmi les autres valeurs de luxe, Yoox est en hausse de 1,6% suite à la promotion de Goldman Sachs, qui l'a inclus dans sa Pan European Buy List. Le courtier a repris la couverture du titre avec un arrêt d'achat et un objectif de cours de 45 euros. Moncler progresse de 1,7%.
FERRARI CHUTE À 51 DOLLARS. COMPTES FCA AUJOURD'HUI
En attendant le conseil d'administration pour les comptes de l'écurie Agnelli, Fiat Chrysler perd 0,3 %. CNH Industrial a chuté de 2,7 %. La réunion du conseil d'administration de Ferrari a également lieu aujourd'hui : l'action est tombée pour la première fois sous le prix de l'introduction en bourse à 50,94 $ contre un sommet de 60,95 $ le jour de la bourse. Entre-temps, Gianni Tamburi a confirmé que Tip avait acheté des actions dans la Rossa lors de l'introduction en bourse : "J'ai de grandes attentes pour Ferrari - a déclaré le financier - et je m'attends à ce que cela se passe très bien aussi parce que le niveau de technologie dont il dispose, comme ainsi que la marque et le mythe, il n'est comparable à aucun ».
Parmi les autres industriels, Finmeccanica -0,1%. Buzzi chute de -3,4 %. StM a terminé en baisse de 3,1% après un démarrage positif. Le déclencheur de la baisse est l'indiscrétion selon laquelle le groupe italo-français serait en lice pour le rachat de l'américain Fairchild Semiconductor, qui dispose d'un capital de 2 milliards de dollars. Demain il y aura conseil d'administration sur les comptes. Telecom Italia chute de 2,3 %, Mediaset de -1,7 %.
COMPRENDRE, VERS LE BOOM DU CRÉDIT
Parmi les banques, Intesa progresse de +1,3%. La Banque s'apprête à dépasser l'objectif de 37 milliards d'euros de nouveaux décaissements à la fin de l'année, comme l'avait anticipé hier son PDG Carlo Messina. L'objectif du plan de réduction du nombre d'agences à 2016 3.300 en 2017 contre 4.100 2013 en 0,2 sera également avancé à 0,2. Unicredit -1,2%, MontePaschi -XNUMX%, Mediobanca +XNUMX%.
LAURA CIOLI NOUVELLE DIRECTRICE GÉNÉRALE DU RCS
Laura Cioli est la nouvelle PDG et directrice générale de RCS Mediagroup. Le dirigeant, actuel PDG de Cartasì, a rejoint le conseil d'administration de RCS après le dernier renouvellement du conseil d'administration et siège également aux conseils d'administration de Telecom Italia, Wdf et Impregilo. Dans le passé, il a travaillé chez Sky Italia (en tant que COO), Eni et Vodafone.
Bond en avant pour Fiera Milano (+4,8). Nouvelle secousse pour Astaldi (-6,5%).
