Le blitz de Matteo Renzi sur les banques coopératives restera dans les mémoires comme l'un des actes les plus courageux et les plus intensément modernisateurs de son gouvernement. Dès lors, l'opposition frontale d'Assopopolari n'a rien d'étonnant, qui depuis vingt ans s'oppose à tout véritable projet de réforme mais qui ne peut que s'en vouloir d'avoir obstinément fermé les yeux sur la réalité et de n'avoir pu présenter à temps un plan crédible de l'auto-réforme des banques coopératives.
La dureté de la réaction de l'association professionnelle confirme cependant que la bataille autour du décret qui abolit le vote par habitant dans les dix plus grands Popolari et les oblige à se transformer en sociétés par actions en 18 mois sera sans merci et fera des morts et blessés sur le terrain. Après tout, le clash autour des banques populaires dure depuis vingt ans et jusqu'à présent aucun gouvernement n'a réussi à l'emporter face à un lobby transversal très féroce qui a su saboter toute tentative de réforme du Parlement contre tous les recommandations de la Banque d'Italie .
En 1998, même Mario Draghi a dû renoncer à la réforme des Popolari. Dans le premier projet de Tuf (la loi coordonnée sur les finances, celle - si l'on peut dire - qui a introduit l'offre publique d'achat dans notre ordre juridique) le directeur général du Trésor de l'époque a tenté, avec l'appui d'un ministre de la trempe de Carlo Azeglio Ciampi, d'annuler le vote par habitant des Popolari mais a suscité un tollé qui l'a conduit à retirer la disposition très contestée. Il faut espérer que cette fois ça ira mieux et la réponse enthousiaste des marchés financiers montre bien qu'aujourd'hui le vent souffle dans l'autre sens et encourage le gouvernement Renzi à aller jusqu'au bout de sa bataille réformatrice.
LA VRAIE STEM EN JEU
Mais quel est le véritable enjeu de la réforme des Popolari et que se cache-t-il derrière le vote par habitant ? La réponse est très simple : il s'agit de décider si dans les grandes banques coopératives, qui sont pour la plupart cotées en banque et qui sont de véritables géants du crédit, doivent continuer à régner sur ce que Guido Carli appelait les archiconfréries de pouvoir, c'est-à-dire les des lobbies syndicaux très puissants et des politiques locales qui ont toujours eu des bons et des mauvais moments dans la banque, ou un principe fondamental de démocratie et de transparence économique devrait enfin s'affirmer sur la base duquel les actions ne sont pas pesées mais comptées.
Les objections de fond et méthodologiques à la réforme soulevées par Assopopolari et soutenues par des syndicats et des politiques qui souvent ne savent pas de quoi ils parlent ou ne se soucient que de défendre le statu quo ou s'opposent instrumentalement à toute initiative du gouvernement Renzi (comme révélé par la réaction emblématique contre Camusso et Fassina) sont des armes déchargées, mais il ne faut pas les sous-estimer, car elles peuvent brouiller les idées et entraver la voie du changement. Voyons-les un par un.
OBJECTIFS DE MÉTHODE
L'Assopopolari et ses partisans se plaignent de l'utilisation du décret pour une affaire qui, selon eux, ne remplit pas les conditions de "nécessité et urgence". Mais en 92, la transformation en une nuit d'Iri, Eni, Ina et Enel d'entités de gestion en sociétés par actions n'a pas eu lieu avec le décret n. 333 ? Et n'était-ce pas le premier gouvernement de ce beau constitutionnaliste Giuliano Amato à le faire ?
Avec tout le respect que je dois à l'armée d'avocats, il ne faut pas longtemps pour comprendre que la réforme des Popolari est une affaire hautement inflammable, sur laquelle la Consob enquête également, pas par hasard, et que les temps de lancement de la disposition doit nécessairement être rapide pour ne pas alimenter les raids boursiers sur les coulisses des délits d'initiés et des délits d'initiés.
Mais il y a aussi une raison politique qui nous oblige et nous oblige à agir vite : l'importance de donner aux marchés et à la communauté internationale le signal que même face aux totems et aux tabous, la musique en Italie a finalement changé, comme cela s'est déjà produit pour le marché du travail et comment cela devra se passer pour l'administration publique, pour la réforme de la justice et pour la lutte contre la criminalité et pour de nombreux autres aspects d'un pays qui a besoin d'être profondément réformé.
Au-delà des effets que la réforme peut avoir sur les structures bancaires et sur les cas les plus à risque (de Mps à Carige), l'urgence du décret est toute là et il n'y aura pas d'escrocs qui pourront l'annuler.
LES CINQ OBJECTIONS DE MÉRITE NON DURABLES
Mais c'est sur le fond des critiques de la réforme des Popolari qu'il convient d'axer la réflexion. Les principales objections à la suppression du vote par habitant (une personne et une voix quel que soit le nombre d'actions détenues), qui est le véritable cœur de la réforme, sont essentiellement au nombre de cinq et soutiennent que, ce faisant, le décret tue démocratie économique, coupe les liens avec le territoire, met en péril le crédit aux entreprises et aux ménages, se prête à la colonisation des banques coopératives, sape un modèle bancaire vertueux.
VOTE CAPITAIRE ET DEMOCRATIE ECONOMIQUE
La politique et l'économie ne sont pas la même chose. Ce qui est démocratique en politique (le suffrage universel qui met tout le monde au même niveau et permet à chacun de voter avec des droits égaux) ne l'est pas nécessairement en économie et en finance. Le vote par habitant, qui existe actuellement dans les banques coopératives et les banques coopératives de crédit, a du sens - et de fait la réforme distingue grandes et petites banques - dans de petites réalités où tout le monde se connaît.
Le choix du gouvernement de maintenir le vote par habitant dans les petites banques coopératives et dans les CCB est sacro-saint, mais dans les grandes banques coopératives, celles qui détiennent plus de 8 milliards d'euros d'actifs et qui, dans la plupart des cas, ont librement décidé d'être cotées en bourse En échange, le vote par habitant est une contradiction dans les termes qui crie vengeance. Pourquoi les règles du jeu qui s'appliquent à toutes les autres sociétés cotées en bourse, qui sont en fait des spas, ne s'appliqueraient-elles pas aux grandes banques coopératives, au détriment des investisseurs ?
Dans les grandes entreprises, les actions sont comptées et non pesées et la démocratie est basée sur le nombre d'actions détenues et sur la taille du capital-risque des investisseurs individuels. Pourquoi alors tant d'hostilité à l'abolition du vote par habitant ? La raison est là pour tout voir et c'est une raison de pouvoir pur. Il suffit de voir comment les assemblées d'entreprise des grands Popolari travaillent avec les charges de chameliers organisés par les professionnels du pouvoir - qui peuvent être de temps en temps les syndicats internes, les patrons locaux ou les groupes autoréférentiels - que les par capita vote encourage en suggérant une réunion de consensus totalement indépendante de la taille des prises de participation réalisées dans la banque en question.
Avec le vote par habitant, les ras des Popolari gagnent (à ne pas confondre avec les top managers qui dans bien des cas sont excellents mais eux-mêmes victimes du système de pouvoir actuel) mais certainement pas la démocratie économique. Ce sont eux qui décident ensuite - souvent sans aucun respect du mérite - des carrières au sein de la banque, de l'octroi de crédit, du lien avec le territoire. Mais voici le moment de comprendre.
MODÈLE BANCAIRE ET LIENS AVEC LE TERRITOIRE
Un système bancaire est-il sage qui confie l'octroi de crédit non pas à la solvabilité mais au consensus politique ou syndical qui soutient le rapport de force au sommet des grandes coopératives ? Les défenseurs du statu quo soutiennent souvent qu'en annulant le vote par habitant, un système bancaire vertueux est mis à mal. Mais en est-il vraiment ainsi ? Il n'en a pas l'air. Qu'en est-il des scandales ou des fissures qui ont accompagné au fil des ans la Banca Popolare di Lodi de Giampiero Fiorani, ou auparavant la Banca Popolare di Novara, ou les cas de corruption et les arrestations à la Popolare di Milano ou les manœuvres maçonniques autour de la Banque Populaire d'Étrurie ? L'histoire raconte que le modèle actuel de banque coopérative, précisément parce qu'il favorise l'autoréférentialité et la collusion avec le pouvoir politique et syndical, est tout sauf un modèle vertueux et qu'il est temps de le réformer, comme le suggère la Banque d'Italie depuis des années.
Quant aux liens avec le territoire, il convient d'éviter les malentendus. Que signifie le lien au territoire dans une zone à forte intensité mafieuse ou criminelle ? Pas besoin d'être Einstein pour comprendre que le lien au territoire ne peut être aveugle et ne peut être passif. Un vrai banquier doit savoir sélectionner les candidatures qui viennent du territoire et ne pas les collecter toutes indistinctement, car certaines méritent d'être créditées et d'autres non. Une banque doit savoir dire oui et non selon les cas. Et il y a ceux qui ne voient pas comment la gouvernance moderne, basée sur le dépassement du vote par habitant dans les grandes coopératives, encourage la transparence, l'efficacité, la rentabilité et la sélection correcte du crédit.
LES COSAKS A LA PORTE
Enfin, il y a la petite histoire de la présumée colonisation à laquelle la réforme exposerait les Popolari. Les cosaques sont-ils de nouveau aux portes du système bancaire ?. C'est un refrain que l'on a déjà entendu à l'époque où l'ancien gouverneur de la Banque d'Italie, Antonio Fazio, qui n'avait pas été séduit par hasard par un banquier tout aussi nonchalant que Fiorani, préférait les « rusés du le voisinage » aux partenaires européens des banques italiennes qui avaient besoin de se renforcer. Puis les Français de Bnp-Paribas sont arrivés à Bnl, ce qui a été le test décisif de cette période, et on ne peut certainement pas dire que les employés, les clients et les épargnants de cette banque aient des raisons de s'en plaindre. Au contraire. Il n'y a pas eu de cataclysme du tout. Aussi parce que la Banque d'Italie surveille toujours les acquisitions et l'arrivée de capitaux étrangers dans les banques italiennes, en accord avec la BCE, et c'est une garantie.
Au contraire, le décret de réforme peut faciliter les fusions et agrégations entre banques populaires et entre celles-ci et d'autres établissements de crédit (Mps et Carige en tête) afin de les renforcer et de les rendre plus efficaces. C'est précisément la plus grande agilité des banques coopératives qui finira par limiter les incursions de partenaires étrangers dans notre système bancaire. Mais si, sous la tutelle de la banque centrale, de nouveaux capitaux étrangers et de nouvelles banques étrangères arrivaient à un moment difficile pour le monde du crédit, ce ne serait certainement pas la fin du monde mais, au contraire, le signe d'un renouveau confiance en l'Italie que seuls des provinciaux incurables pouvaient lui dénier.
