Rendements des fonds de pension : Covid-19 n'accorde de rabais à personne, mais à long terme, le marché complémentaire continue d'être moins cher que la revalorisation de l'indemnité de départ. La tempête financière déclenchée par la pandémie a également touché les retraites complémentaires italiennes, entraînant « des rendements négatifs, qui ont largement érodé les gains enregistrés en 2019 », mais « les fonds de pension ont contenu les pertes, montrant une bonne résilience par rapport aux performances des principales marchés ». C'est ce que l'on lit dans le dernier rapport annuel de Covip, la commission de surveillance des fonds de pension.
Au premier trimestre 2020, nets de frais de gestion et d'impôts, les fonds de pension professionnels ont perdu en moyenne 5,2%, les fonds ouverts 7,5% et les Pips de classe III (les plus exposés sur le front actions) 12,1%.
LES RENDEMENTS DE LA CAISSE DE RETRAITE TOUJOURS POSITIFS DEPUIS 2010
Cependant, Covip précise qu'"en évaluant les rendements sur des horizons plus spécifiques à l'épargne retraite, l'impact de la crise apparaît plus limité". En fait, si l'on considère la performance des fonds de pension du début 2010 au premier trimestre 2020, les rendements moyens annuels composés ont été positifs : +3 % pour les fonds négociés en bourse et les fonds ouverts et +2,4 pour les pips de branche III. La revalorisation du TFR sur la même période ressort à 2%.
RENDEMENTS DES CAISSES DE PENSION : LES CHIFFRES DE 2019
En 2019, toujours nets de frais de gestion et d'impôts, les caisses de retraite professionnelle et les fonds ouverts ont réalisé en moyenne, respectivement, 7,2% et 8,3%, tandis que pour la branche III Pips le résultat était de 12,2%. Sur la même période, l'indemnité de départ a été revalorisée, nette d'impôt, de 1,5 %.
FONDS DE PENSION : UN REGARD SUR LES COÛTS
En termes de coûts, Covip précise que « Les Pips restent les produits les plus chers : sur un horizon temporel de dix ans, l'Indicateur Synthétique de Coût (ISC) est en moyenne de 2,20 % (1,88 % pour la gestion séparée de la classe I et 2,30 % pour gestion de classe III), tandis que la moindre pénibilité des fonds de pension conventionnels (0,40%) et des fonds de pension ouverts (1,35%) se confirme ».
RACHATS RASH REVENUS
Toujours en 2019, les prestations de retraite en capital ont largement dépassé celles perçues sous forme de rente : 3 milliards d'euros contre 600 millions. Les remboursements se sont élevés à 2,1 milliards d'euros et les avances à 2,3 milliards d'euros, se rapportant pour la plupart à d'autres causes que les frais de santé ou l'achat ou la rénovation d'un premier logement. Par ailleurs, environ 500 millions d'euros de rentes complémentaires temporaires ont été versées par anticipation (Rita), principalement concentrés dans des fonds de pension préexistants.
PERFORMANCE DES MEMBRES ET COTISATIONS
A fin 2019, le nombre total d'adhérents à la retraite complémentaire est d'environ 8,3 millions, en hausse de 4 % par rapport à 2018, pour un taux de couverture de 31,4 % de l'effectif total. Si l'on considère également les postes doubles ou multiples, on arrive à 9,1 millions.
Les ressources accumulées par les fonds de pension se sont au contraire élevées à 185 milliards d'euros (+10,7% en rythme annuel) : un montant égal à 10,4% du PIB et 4,2% des actifs financiers des familles italiennes.
Les cotisations collectées au cours de l'année se sont élevées à 16,2 milliards d'euros : 5,3 milliards aux fonds négociés (+5,3%), 2,2 milliards aux fonds ouverts (+8,2%), 4,5 milliards aux nouveaux PIP (+4,9%) et 4,2 milliards aux fonds préexistants. fonds.
