Letta n'a jamais été contre la mauvaise banque. Là déni au Financial Times il est arrivé en milieu de journée de la Présidence du Conseil. Citant une source gouvernementale, le journal City a affirmé aujourd'hui que Letta considérerait l'hypothèse de la bad bank comme contre-productive pour l'Italie et s'inquiéterait des conséquences sur la notation souveraine.
"Letta estime que l'idée d'une mauvaise banque pourrait être contre-productive pour l'Italie, et craint que cela n'accélère le processus d'une nouvelle dégradation par les agences de notation le mois prochain", écrit le FT, attribuant la condamnation à un gouvernement. officiel. Ce n'est pas un hasard si à la fin de cette semaine, le vendredi 14, jour de la Saint-Valentin, la redoutable mise à jour de la cote de l'Italie par Moody's arrive. Après l'ouverture du président de la Banque d'Italie Ignazio Visco du vingtième congrès Forex à une solution systémique, le débat sur la mauvaise banque est devenu encore plus vif.
Aussi parce que la nécessité d'une « évaluation » plus que concrète de la question a été réaffirmée par le nouveau record de prêts non performants entassés dans les bilans des banques italiennes : les prêts non performants progressent encore en décembre avec une hausse de + 24,6% sur douze mois contre +22,7% en novembre (qui voyagent désormais à 156 milliards d'euros). Pendant ce temps, de Forex Visco a rappelé que les prêts aux entreprises, en particulier les plus petites, ont chuté de 9 % au cours des deux dernières années.
Et la revue de la qualité des actifs n'est plus seulement un slogan mais une réalité qui commence à se traduire en chiffres. Pour le directeur général d'ABI Giovanni Sabatini, interrogé par Bloombeerg, l'analyse des banques italiennes par la BCE pourrait révéler des manques à gagner de l'ordre de 10 à 15 milliards d'euros. Cependant, pour Sabatini, il s'agit d'un chiffre gérable et conforme aux estimations de la Banque d'Italie. Pendant ce temps, la nouvelle supervision européenne affûte ses armes : « Il faut accepter que certaines banques n'aient pas d'avenir. Et il faut les laisser disparaître de manière ordonnée, sans forcément chercher à les fusionner avec d'autres établissements", a déclaré Danielle Nouy, présidente du conseil européen de surveillance bancaire, dans un entretien au Financial Times, soulignant toutefois que les banques européennes sont en meilleure santé que ne le pensent les investisseurs.
En Italie, le débat sur la mauvaise banque, qui a commencé il y a quelque temps, est devenu plus que pressant ces jours-ci. D'une part, il y a les diverses initiatives sans ordre particulier que les institutions individuelles ont mises en route (le véhicule interne d'Intesa, le projet Unicredit et Kkr, et le dossier Mediobanca pour d'autres moyennes et grandes institutions), d'autre part remettre le débat sur l'opportunité ou non d'une solution qui pourrait être systémique. Route qui d'une part pose le problème de trouver les ressources (et l'Italie n'en a pas) et d'autre part invoque la solution adoptée par l'Espagne qui est passée par l'aide communautaire (avec tout ce que cela implique).
Ces derniers jours, dans une interview accordée à FIRSTonline, Adriano Bianchi, directeur général d'Alvarez & Marsal Italia, la division italienne de la société de conseil américaine qui travaille sur le dossier ouvert par Unicredit (avec Kkr), notait que « supposer que procéder dans un ordre aléatoire semble irréaliste" mais que "parler d'opérations du système ne doit cependant pas signifier garantir la survie de tous les sujets impliqués (tant du côté des créanciers que du côté des débiteurs) et ce, en Italie (le pays de l'Efim , d'entreprises publiques en liquidation depuis plus de 30 ans.), n'est pas si évident ». Et les associations de consommateurs ont déjà tiré la sonnette d'alarme sur le risque que les souffrances des milliardaires soient placées sur les épaules des contribuables et des épargnants après les propos de Visco sur le Forex.
Visco n'a pas exclu des "interventions plus ambitieuses" que celles en cours jusqu'à présent, privées ou privées-publiques, conformes aux normes européennes mais n'a pas précisé à quelles interventions plus ambitieuses il faisait référence, même les banquiers avaient leur mot à dire. Ces derniers jours, le PDG de la Bnl-Bnp Paribas, Fabio Gallia, notait que pour résoudre le problème des prêts non performants "les opérations de système, comme l'idée de la bad bank, ne sont pas forcément nécessaires".
Pour Pierfrancesco Saviotti, directeur général de Banco Popolare, la bad bank nationale "c'est peut-être la solution". Saviotti s'est dit "étonné" dans un sens positif par les propos du gouverneur Visco sur le projet "le plus ambitieux" sur la gestion des prêts non performants. « Ce passage m'a surtout frappé – a déclaré Saviotti – et soulève la question : une mauvaise banque est-elle gérable au niveau national ? Voyons, nous devons comprendre. Si oui, ce serait peut-être la solution ». De son côté Federico Ghizzoni, PDG d'UniCredit, souligne qu'une bad bank pourrait être "plus utile" pour les banques de taille moyenne et non pour des banques comme Unicredit qui "peut et doit résoudre ses problèmes par elle-même". "A moins qu'on ne nous propose quelque chose de vraiment intéressant, nous continuerons notre route", a-t-il précisé, expliquant qu'il ne croit pas que le gouverneur de la Banque d'Italie Ignazio Visco ait eu en tête une intervention publique autant qu'une coopération entre banques.
