ROSNEFT S'ALLIE AVEC TRONCHETTI POUR DIRIGER PIRELLI. PAYÉ 500 MILLIONS. Le sablier s'éteint, les banques baissent
Coup de scène à Bicocca. Précisément le jour où les ministres des Affaires étrangères de l'Union européenne se réunissent pour délibérer d'éventuelles sanctions contre la Russie après le référendum en Crimée, les actionnaires de Lauro 61/Camfin, la holding qui contrôle 26,71 % de Pirelli resserrent un axe de fer avec Rosneft , le géant de l'énergie de Moscou déjà présent à Saras.
En résumé, Unicredit, Intesa Sanpaolo, Clessidra et Nuove Partecipazioni (famille Tronchetti Provera) ont conclu un accord de principe avec Rosneft pour la réalisation d'une opération en plusieurs étapes. Tout d'abord, Unicredit, Intesa Sanpaolo et Clessidra quitteront Lauro61/Camfin. Les deux banques réinvestiront une partie du produit dans un nouveau partenariat, également à travers la création d'un véhicule spécial dans lequel les parts égales seront réparties comme suit : d'une part, les 50 % « italiens » parqués dans une newco composée de 80 % de Nouvelles Participations et avec des parts de 10 % chacune pour Intesa et Unicredit ; les 50 % restants seront contrôlés par Rosneft, dirigé par Igor Sechin, l'un des hommes clés de l'économie russe, qui a toujours été un proche collaborateur de Vladimir Poutine.
Après l'annonce de l'accord, qui valorise l'action Pirelli à 12 euros (pour un investissement total d'environ 500 millions), l'action Bicocca affiche une baisse d'environ 2 %. C'est la confirmation que les opérateurs financiers pensent que la affaire avoir une valeur stratégique et, par conséquent, faire baisser l'attrait spéculatif du titre, objet de beaucoup dans un passé récent rumeurs. Beaucoup avaient misé sur la contestabilité du groupe italien.
A ce propos, on parlait d'un possible accord entre certains private equity et Goldman Sachs lui-même (directeur du LBO de Prysmian à l'époque). Des rumeurs démenties par le groupe milanais car sans fondement. Mais les conjectures sur les arrangements futurs n'avaient pas cessé pour cela. Après tout, Marco Tronchetti Provera lui-même a confirmé dans une interview au Frankfurter Allgemeine Zeitung en janvier sa volonté de quitter la direction du groupe en 2017. Pour l'occasion, le président avait rejeté l'idée d'un avenir en tant qu'entreprise familiale pour la multinationale des pneumatiques, expliquant que les grandes entreprises sont aujourd'hui trop complexes pour être gérées par des familles », et ajoutant que « l'Italie est un pays trop compliqué et trop cher pour les entreprises ».
D'où la recherche d'un ou plusieurs partenaires internationaux. Au final, la piste moscovite l'a emporté, sans doute pour diverses raisons : le caractère industriel et de long terme de l'engagement de Rosneft, l'un des principaux poumons financiers de l'économie russe, dans l'économie italienne, déjà démontré par l'investissement dans Saras , destiné à des développements significatifs à venir n'excluant pas l'achat de la majorité ; l'engagement parallèle de Pirelli en Russie, l'un des investissements les plus importants de l'agenda de Bicocca.
Enfin, la énième confirmation du parcours parallèle de la famille Moratti, propriétaire de Saras et Marco Tronchetti Provera, saute aux yeux. Il n'est pas exclu que l'axe avec Igor Sechin soit le dernier deal mûri dans la tribune San Siro des Nerazzurri, désormais tenue par les managers d'Eric Thohir.
