L'économie chinoise ralentit plus que prévu, confirmant les difficultés à surmonter les déséquilibres provoqués par la contagion, ainsi que les effets de la crise immobilière déclenchée par le glissement de terrain d'Evergrande, même si le gouverneur de la banque centrale a garanti que la situation était "contrôlable". ". La hausse de 4,9% du PIB sur la période juillet-septembre se compare aux +7,9% du deuxième trimestre : les analystes avaient pris en compte le ralentissement mais étaient plus optimistes, le consensus était de +5,2%. En septembre, la production industrielle a donc augmenté de 3,1 %, contre +3,1 % du consensus. La consommation résiste, les ventes au détail progressent de 4,4%, en amélioration par rapport aux +2,5% du mois d'août : les analystes tablaient sur +3,5%. Le gouvernement fait étalage de tranquillité : en fin d'année, une fois le risque Covid-19 éliminé, la croissance du PIB pourrait atteindre l'objectif de 6 %. Cependant, les données de Pékin ont ralenti les actions asiatiques après le week-end.
UN MISSILE CHINOIS SUR LES MARCHÉS : SHANGHAI PERD 1,4%
L'indice Bloomberg APAC est en baisse de 0,4% ce matin, tandis que le MSCI Asia Pacific en est à sa première baisse après quatre jours de gains. CSI 300 des listes de prix Shanghai et Shenzen -1,4 %. Hang Seng de Hong Kong -0,3 %. Tokyo Nikkei -0,3 %, Seoul Kospi -0,1 %, BSE Sensex +0,7 %.
La nouvelle du ralentissement de l'économie du Dragon intervient au lendemain d'une nouvelle confirmation inquiétante de la montée en puissance technologique et militaire de la Chine. En août, il révèle le Financial Times, la Chine a testé un nouveau missile hypersonique capable de transporter une tête nucléaire sur une très longue distance sans être intercepté. L'avion planeur a été relié à un missile "Longue Marche" et a voyagé en orbite basse à travers la surface de la planète avant d'atteindre le site d'impact désigné, puis manqué de seulement 24 milles.
PÉTROLE : QUELQUES PARIS SUR 200 DOLLARS FIN 2022
Pas seulement la Chine. Les projecteurs sur l'inflation sont braqués sur la ruée vers l'énergie qui se traduit par de nouvelles et risquées razzias spéculatives sur le pétrole. Le Wall Street Journal révèle ce matin que des contrats dérivés ont été conclus sur de l'or noir qui misent sur un prix de 200 dollars le baril d'ici fin 2022. Pour l'instant cependant, les prix restent à leurs plus hauts : le brut texan s'échange au-dessus de 83 dollars, le Brent à 85,58 dollars le baril.
S&P FUTURES EN BAISSE, T-BOND FAIBLE
Le futur de l'indice S&P500 de Wall Street est en légère baisse. Le bon du Trésor à 1,61 ans s'affaiblit à 4 %, en hausse de 4,9 points de base. Ce soir, les données sur les prix à la consommation en Nouvelle-Zélande ont suscité plus d'une crainte : au troisième trimestre, la hausse était de 3,3 %, contre +XNUMX % au deuxième trimestre. Pour trouver une augmentation de cette ampleur, il faut remonter dix ans en arrière.
Or, aux États-Unis, la courbe des taux n'enregistre aucune surchauffe de l'inflation : l'écart entre le Trésor à cinq ans et le Trésor à trente ans tombe à 90 points de base, au plus bas depuis avril 2020.
LE PREMIER ETF SUR BITCOIN LANCE AUJOURD'HUI
Grand buzz autour des monnaies virtuelles. Le lancement du premier ETF en Bitcoin est attendu aujourd'hui et devrait démarrer entre ce soir et demain avec l'approbation tacite de la Sec.En attendant, la crypto-monnaie est revenue à son plus haut niveau depuis avril, touchant 62 XNUMX $. Aujourd'hui également, la blockchain Riot présentera ce qui devrait être la mine de Bitcoin la plus importante au monde, destinée à remplacer les mines chinoises déclarées hors-la-loi par Pékin.
PLEINS FEUX SUR LE TRIMESTRIEL. DEMAIN C'EST AU TOUR DE NETFLIX
Après des débuts fulgurants, les rapports trimestriels américains restent au centre de l'attention des marchés, qui occultent pour l'instant les inquiétudes sur la hausse de l'inflation, les tensions sur l'énergie et les problèmes de distribution bien illustrés par le nombre record de porte-conteneurs en attente de déchargement de marchandises dans les ports (572 sur le week-end).
L'examen des comptes des entreprises américaines, après les excellents résultats de Goldman Sachs (+3,8%) et des autres grandes banques américaines, reprend demain son plein avec des entreprises industrielles et de consommation telles que Johnson & Johnson, Procter & Gamble et Philip Morris. Netflix mérite une attention particulière, grâce au succès mondial du « Squid Game » coréen (111 millions de téléspectateurs les deux premières semaines dans 80 pays). Mercredi sera le tour de Tesla et Verizon. Jeudi, ce sera plutôt au tour d'At&t, Intel et Snap. En attendant les comptes, Amazon et Google devront toutefois composer avec l'initiative de loi antitrust qui sera présentée cette semaine contre les grands noms de l'Internet par une patrouille de sénateurs bipartites.
En attendant le "tapering" souvent anticipé, la scène macro sera occupée par la présentation du livre beige, par des données sur la production industrielle et sur l'utilisation des capacités de production. L'indice Nahb du marché immobilier et les achats nets d'actifs financiers sont également importants.
LA RUSSIE AUGMENTE LES TARIFS
En attendant, les nouvelles ne manquent pas sur le front des banques centrales. Après la hausse du coût de l'argent à Singapour, une hausse des taux est attendue cette semaine en Hongrie et, surtout, en Russie, face à la forte croissance des exportations d'énergie. La Turquie va à contre-courant : Erdogan, qui vire les gouverneurs comme un président de Serie A se débarrasse des entraîneurs, demandera jeudi au dernier banquier central une nouvelle coupe, persuadé qu'il est que l'inflation peut être combattue avec une reprise à tout prix, même déprimant la lire.
LA BCE PRÉPARE DE NOUVELLES INTERVENTIONS, LES DONNÉES PMI BIENTÔT DISPONIBLES
Les données d'inflation de l'UE et du Royaume-Uni pour septembre seront publiées mercredi, tandis que les données européennes sur la confiance des consommateurs pour octobre seront publiées jeudi. Entre-temps, la BCE envisage de relever le plafond des achats d'obligations émises par l'UE, ce qui augmenterait la flexibilité des programmes d'achat.
La publication vendredi des données PMI de la zone euro, du Royaume-Uni et de l'Australie permettra de dresser un tableau plus précis des dommages causés par la crise aux chaînes de production et de distribution dans l'économie mondiale.
LA MANŒUVRE DE DRAGHI COMMENCE, UN TRÉSOR DE 25 MILLIARDS
Sur le front italien, l'attention est portée sur la première institution financière de l'ère Draghi. Aujourd'hui, le document de programmation budgétaire sera envoyé à la Commission à Bruxelles, avec la grille des mesures qui se retrouveront dans le budget. La manœuvre proprement dite devrait être lancée d'ici mercredi, mais tout porte à croire qu'il y aura un report, en revanche l'échéance du 20 octobre n'est pas impérative. Les ressources sur le terrain seront d'un peu plus d'un point de PIB, à hauteur d'environ 25 milliards. L'objectif est de relancer la croissance économique.
Les projecteurs sont également braqués sur la possible deuxième prolongation par le gouvernement des aides fiscales aux fusions bancaires : elles expirent en décembre, mais pourraient durer jusqu'à la mi 2022. L'enjeu est la négociation en cours entre le Trésor et Unicredit.
DIVIDENDES : PAGANO GENERALI, INTESA ET MEDIOLANUM
Journée des coupons sur la Piazza Affari. Banca Mediolanum (0,75333 € – deuxième tranche), Generali (0,46 € – deuxième tranche), IntesaSanpaolo (0,0996 € – exercice 2019) et Unipol (0,28 € – exercice 2019) versent des dividendes sur la liste principale ; parmi les MidCaps, Banca Ifis (1,1 € – exercice 2019) ; dans le segment Star, Marr (0,35 € – exercice 2019) ; enfin, dans Aim Italia, Ilpra (0,03 euro).
ACCORD DE BATTERIE ENTRE STELLANTIS ET LG
A noter ce matin l'accord entre Stellantis et LG pour la création d'une joint-venture pour produire des batteries pour voitures électriques destinées au marché américain.
