Ayant atteint les deux tiers de 2017, les listes d'actions mettent à jour le classement. En tête se trouve Hong Kong (+27%) suivi de Shanghai (+15,5%), galvanisée par la naissance de la plateforme qui a favorisé l'intégration de Dragon finance dans le circuit mondial. A fin août, la performance du brésilien Bovespa était également sur le podium : +17,46% grâce aux privatisations annoncées par le président Temer. Mais aussitôt après, Piazza Affari prend la première place de la zone OCDE qui, avec une croissance de 12,7 %, devance Madrid et les tarifs américains de deux longueurs, un peu plus de 10 % malgré la dévaluation du dollar face à l'euro. Loin derrière Francfort, Paris et Londres même, en hausse de seulement 4% malgré le fait que la livre ait glissé au minimum par rapport à la monnaie unique.
Le classement des Bourses récompense ainsi la reprise, somme toute surprenante, de la finance italienne. Il y a quelques mois, l'automne était perçu avec beaucoup d'inquiétude : une fin de saison, une guerre commerciale avec les États-Unis et des tensions pré-électorales de la part des « faucons » allemands laissaient présager une saison chaude et conflictuelle. Pour une fois pourtant, les Cassandre se sont trompés : les agences de notation récompensent la reprise du PIB, les achats sur les banques se multiplient, tandis que l'afflux d'épargne sur les PIR se poursuit.
Des signaux réconfortants viennent également de Francfort. Selon Reuters (bien présenté à l'équipe de Mario Draghi) il est probable que, inquiète de la force de l'euro, la BCE n'ait pas l'intention de forcer le resserrement du Qe lors de la séance de jeudi. Tout va bien, sauf que l'Italie a toujours su surprendre dans les moments difficiles, mais, comme Pénélope, elle dénoue la toile dès que la tension se relâche.
LA CHINE ACCÉLÈRE, LE RENMIMBI AU PLUS HAUT EN 14 MOIS
Le Taureau avance à l'Est, esquivant la menace des missiles de Kim. Les listes attendent avec confiance les chiffres du marché du travail américain, qui seront publiés dans l'après-midi. Mais l'or confirme que la tension avec Pyongyang reste à son maximum : 1,318.93 dollars l'once encore proche de son sommet (1325,93).
Bourses chinoises animées. Shanghai (+0,4%) et Hong Kong (+0,3%) sont à nouveau en hausse, également grâce à la promotion par JP Morgan des casinos de Macao. L'économie de Taïwan est à son plus haut niveau depuis 5 ans.
Les indices PMI élaborés par Caixin (plus concentrés sur les données des petites entreprises que sur les officiels) ont confirmé ce matin la bonne situation de l'économie chinoise : les exportations sont en hausse, les commandes industrielles sont au plus haut depuis mars 2010. Le taux de change du renmimbi sur le dollar est à un plus haut de 14 mois.
Tokyo a également progressé de +0,2%, même si la reprise du dollar face au yen et à l'euro s'est arrêtée, il est repassé ce matin au-dessus de 1,19.
LA FIÈVRE MONTE POUR LE NOUVEAU I PHONE 8
La catastrophe météorologique du Texas s'aggrave, mais on peut dire avec cynisme qu'Harvey ne fait pas que causer des ennuis : le bilan des dégâts est tel qu'il écarte le risque de défaut du budget fédéral. Washington va devoir élargir les cordons de la bourse (au profit de nombreux amis de Donald Trump).
Les marchés américains progressent ainsi : Dow Jones +0,25%, S&P 00 +0,57%, une cinquième hausse consécutive. Le meilleur de tous le Nasdaq : +0,95 %.
Le rallye des valeurs technologiques est tiré par Apple : +0,40% à 164$. Les invitations pour la présentation du nouvel iPhone 12 très attendu au nouveau Steve Jobs Theater de Cupertino le 8 septembre ont été envoyées. « Rencontrons-nous », lit-on sur l'invitation.
Les déclarations du secrétaire au Trésor Steven Mnuchin ont contribué à la hausse : la réforme fiscale est déjà définie en détail, a-t-il dit, et Trump l'annoncera dans l'année. Outre la baisse des taux d'imposition sur les bénéfices (le président vise une baisse de 35 à 15%), des mesures seront envisagées en faveur du rapatriement des capitaux.
ÉTOILES DE L'ESSENCE DES ÉTATS-UNIS. SAIPEM SUPERSTAR À PIAZZA AFFARI
L'ouragan Harvey a détruit un tiers de la capacité de raffinage des États-Unis (4,4 millions de barils par jour). Le prix de l'essence a bondi à 2,14 dollars le gallon (+13,3%). 45 pétroliers sont en route depuis l'Europe pour approvisionner le marché américain. Les contrats à terme Wti reggio s'échangent à 47,01 dollars (-0,5%).
Performance record sur la Piazza Affari pour Saipem (+5,77%), meilleur titre du jour après avoir annoncé des contrats à 370 millions de dollars. La société est également en pourparlers avec Eiffage pour la cession de certains actifs de la division offshore E&C, spécialisée dans les infrastructures portuaires.
Eni +0,23% comme Tenaris. Il n'y a pas eu de dommages importants sur les sites industriels du sud du Texas de la société Rocca Group à la suite de l' ouragan Harvey ; toutes les usines de Houston reprennent leurs activités. La société l'a dit, ajoutant que les opérations des clients à Eagleford ont été affectées par l'ouragan, mais cela aura un impact limité sur les ventes du groupe au troisième trimestre en Amérique du Nord.
Clôture positive hier pour les listes européennes, également en raison des bonnes indications macro en provenance des États-Unis et de la Chine. A Milan, l'indice Ftse Mib gagne 0,77%, à 21.670. Signe plus également pour les autres listes de prix : Francfort +0,5 %. Augmentations similaires également pour Madrid et Londres. Paris avance de 0,7%.
THUD DE CARREFOUR (-13%), RYANAIR S'AVANCE POUR ALITALIA
La Bourse française a encaissé le choc de la faillite de Carrefour, -13,13% après les comptes : le résultat net a fortement chuté (-34% à 1254 6,2 millions d'euros), le chiffre d'affaires a été décevant (+38,5%, à 352 milliards, mais seulement après l'ouverture de 5,63 nouveaux magasins). Le PDG Alexandre Bompard prédit que le second semestre sera "aussi difficile que le premier". Les analystes ont été déçus, les actions des rivaux ont également chuté : Casino -1,82 %, Metro -1,62 % et Tesco -XNUMX %.
Ryanair est en hausse de 1,15%. Le PDG Michael O'Leary a annoncé une offre pour 90 Airbus d'Alitalia, également conditionnée par des licenciements et des modifications des contrats de travail. Le responsable a ajouté que l'offre concernera à la fois les avions court et long-courriers.
BONNE NOUVELLE SUR L'EMPLOI ET L'INFLATION
Les chiffres publiés par l'Istat sur les prix à la consommation pour août et sur le marché du travail en juillet ils renforcent l'idée d'une reprise qui prend des contours un peu plus structurels. En ce qui concerne le marché du travail notamment, s'il est vrai que le taux de chômage s'est établi à 11,3%, en hausse de près de deux dixièmes de point par rapport à juin, il faut aussi souligner que cette hausse n'est pas liée à une baisse de l'emploi personnes, a augmenté de 59 115 unités, mais une réduction drastique des personnes inactives, a diminué de XNUMX XNUMX unités par mois.
S'agissant des prix à la consommation, l'indice national a affiché une accélération à 1,2% sur un an contre 1,1% le mois précédent, alors que les attentes étaient à la stabilité. Au-delà des attentes, égale à 1,3%, l'inflation s'est également harmonisée aux paramètres européens, passant à 1,4% sur l'année contre 1,2% en juillet. Dans la zone euro, la croissance des prix s'est établie à 1,5 % en rythme annuel, dépassant les attentes du consensus (+1,4 %).
REUTERS : UN EURO FORT EFFRAYE LA BCE
Les BTP ont clôturé une séance avec de maigres volumes, relancés en milieu de journée par le lancement de Reuters selon lequel l'appréciation de l'euro inquiète de plus en plus les banquiers de Francfort avec d'éventuels impacts conséquents sur le Qe. L'écart de rendement entre le BTP et le Bund sur le tronçon de 10 ans s'est établi à 168 points de base, le plus bas de la séance, contre 172 à la fin de la séance de mercredi. Le taux 2,04 ans baisse à 2,08% contre XNUMX% à la dernière clôture.
Les trentenaires italiens et espagnols montaient en flèche (un point plein) dans les phases finales. Jeudi prochain, la BCE publiera également les nouvelles estimations trimestrielles sur l'inflation et la croissance élaborées par les services.
GOLDMAN FAIT VOLER À NOUVEAU FIAT CHRYSLER
Fiat Chrysler est à nouveau au centre de l'attention (+2,18%), après que Goldman Sachs a relevé son objectif de cours à 25,9 euros, confirmant l'avis Buy. Le courtier s'attend à ce que la société génère 7,5 milliards d'euros de flux de trésorerie disponibles au cours des 18 prochains mois, soit 39 % de la capitalisation boursière actuelle. Une autre création de valeur potentielle, suggère GS, proviendra de la scission de Magneti Marelli, Comau et éventuellement Maserati et Alfa Romeo.
Equita est également intervenue sur le titre, qui a relevé l'objectif de cours à 14,1 euros contre 11,6 euros, confirmant la recommandation Hold. Avec un gain d'environ 25%, l'action Lingotto est la meilleure blue chips du mois d'août. Depuis le début de l'année, la hausse est de 44 %.
EXOR PREND LE VOL, JUVENTUS EN FAIT PLUS
La maison mère Exor est également en lice (+4,3%) : Kepler Cheuvreux a décidé de relever l'objectif de cours à 51,40 euros contre 50. Cnh Industrial est également en territoire positif (+1,87%). Pourtant, l'Oscar revient à la Juventus : +7,84% à la clôture du marché des transferts. Seule Ferrari s'arrête contre trafic (-0,21%).
LE NOUVEAU AD TELECOM D'ICI QUELQUES SEMAINES
Télécom Italie + 1,7 %. Le président Arnaud de Puyfontaine a révélé que le nouveau PDG sera choisi "dans les prochaines semaines". Vivendi, l'actionnaire majoritaire relatif, a confirmé "qu'il estime n'exercer aucun contrôle de fait sur Telecom Italia, sa participation dans le capital de la société n'étant pas suffisante pour lui permettre d'exercer une influence dominante de façon stable sur l'actionnariat assemblées générales des actionnaires ». Ainsi le groupe français dans la note sur les comptes semestriels.
"Toutes les données empiriques révèlent sans équivoque que Vivendi n'est pas en position de contrôle dans les assemblées", ajoute le groupe français. Au premier semestre, Vivendi a fait état d'un bénéfice net de 176 millions d'euros, en baisse de 80,7% contre 911 millions à la même période de 2016.
Achetez les banques comme dans le reste de l'Europe. Unicredit progresse de 0,5%, Intesa de +0,7%. Mediobanca positif +1,3%. Carige présentera le nouveau business plan le 14 septembre. La banque annonce avoir reçu des manifestations d'intérêt de plus de 30 opérateurs pour la vente du portefeuille NPL.
AUTOGRILL SE DÉVELOPPE AUX ÉTATS-UNIS, ACCORD FINCANTIERI-STX EN VUE
La faiblesse de Pernod Ricard après un bénéfice inférieur aux attentes a contaminé Campari -0,82% parmi les quelques blue chips négatives.
Autogrill est en hausse de 1,8% après avoir annoncé une prolongation de 25 ans de son contrat pour exploiter des opérations de restauration dans 16 zones de service à travers les États-Unis le long du New Jersey Turnpike et Garden State Parkway et un meilleur prix cible attribué par Citigroup.
Léonard inchangé. Natixis a réitéré la recommandation d'achat, ramenant l'objectif de cours à 15,70 euros contre 16,0 euros.
Sprint de Fincantieri (+3,56%). Un sommet se tiendra le 11 septembre entre les ministres italiens Pier Carlo Padoan et Carlo Calenda avec leur collègue français Bruno le Maire pour tenter de définir les modalités d'un accord sur le deal Stx-Fincantieri.
La bonne dynamique de Cucinelli se poursuit (+1,49%) qui a commencé avec le rapport trimestriel et les bonnes indications pour 2017 et 2018. Goldman Sachs a commencé à couvrir le titre avec un "achat" et un objectif de 27,2 euros. Sur le segment du luxe, Moncler (+1,6%) et Ferragamo (+0,9%) se distinguent également.
Beni Stabili gagne environ 6% dans le sillage de la montée en gamme de la maison mère française dans le secteur immobilier Foncière des Régions.
