TELECOM ET FINMECCANICA COUVRENT LE GAP DE SAIPEM. EN EUROPE ET AUX ÉTATS-UNIS RAGING BULL EN ATTENDANT LA FED
Le réseau de Telecom Italia compense le retard de Saipem. C'est ainsi que se résume la session à deux vitesses de Piazza Affari, dans une image positive des marchés mondiaux. Au final, l'indice Ftse Mib a progressé de 0,26% à 16194. Il était en baisse de 1% ce matin.
Le spread est en baisse de 4 points de base à 271, pour un rendement du BTP 10 ans à 4,25% (-2 points de base). Londres +0,35 %. Madrid +1,12%. Francfort +1,16%, Paris +1,61%. La parité euro/dollar est indiquée à 1,333, alignée sur la clôture de vendredi. La monnaie unique s'est raffermie face au yen à 126,6 (+0,4%).
L'indice des 50 blue chips européennes, le Stoxx 50, a progressé de 1,3 %. Pour une fois, parmi les titres en tête du classement, il y a un titre italien : Enel +2,77% une reprise après avoir perdu 10% en 11 séances. Les indices américains ont ouvert la séance en force. Le S&P +1,1%, le Dow Jones +1,16% et le Nasdaq +1,22% ont progressé.
Les investisseurs parient que mercredi, à la fin du bras de politique monétaire de deux jours de la Réserve fédérale, le gouverneur Ben Bernanke n'annoncera pas de réduction du programme d'achat d'obligations du Trésor et hypothécaires, d'une valeur actuelle de 85 milliards de dollars par mois. Pendant ce temps, l'indice de la Fed de New York a recommencé à augmenter en juin, plus que prévu.
Il court à Piazza Affari Telecom Italie +2,69% dans le sillage de l'actionnaire espagnol. En fait, il augmente de 3% Telefonica. Ce matin, la presse espagnole écrivait qu'AT&T avait tenté au cours du week-end de lancer une offre publique d'achat sur le groupe espagnol mais que sa tentative d'expansion en Europe et en Amérique latine aurait été stoppée par le gouvernement de Madrid.
Les rumeurs d'intérêt du géant américain attisent les spéculations sur d'autres sociétés du secteur : l'indice Stoxx des télécommunications grimpe de 2 %. Il en profite Telecom Italie pour deux raisons : AT&T avait tenté, en 2007, d'entrer au capital de la société italienne au moment du changement de structure actionnariale. Il est possible qu'il essaie à nouveau. Deuxièmement, le top management de Telefonica, hostile à la scission du réseau, est fragilisé.
Vodafoneentre-temps, il augmente de 2 %. De l'autre côté de la balance pèse le bruit sourd dramatique de Saipem -29,19%, après le nouvel avertissement sur résultats consécutif à celui de fin janvier. Les courtiers ont réagi à l'unanimité : tous les courtiers ont réduit leurs estimations et recommandations. La Consob a décidé d'interdire temporairement les shorts sur le titre. Eni, qui contrôle 43% de Saipem, vend 2,14%, Exane a abaissé la recommandation de "sous-performer" de "neutre".
La reprise des tarifs asiatiques apporte de l'oxygène au luxe. Ferragamo gagne 2,4%%, Tod + 2,42%Brunello Cucinelli + 2,68% Luxottica + 3,36%. yoox -2,28%, après que Mediobanca a abaissé sa note à neutre. Goldman Sachs revoit à la baisse les estimations de trois utilities, mais le marché remonte : Snam sel de 2,2%. A2A + 3,31% Terna + 1,03%.
Titres d'entreprises industrielles. Fiat + 0,89% StM + 2,31%. Rue Ansaldo 0,93% de sel Prysmian de 0,39 %. Sel aussi Finmeccanica +2,44 %. Ce matin, le PDG Alessandro Pansa a déclaré ce matin qu'il s'attend à 8 à 10 milliards d'euros par an de revenus sur les marchés étrangers au cours de la période de deux ans 2013-2015.
Enfin, les banques. Les deux Big montent, Unicredit + 1,17% Intesa +0,97 %. A la hausse Mediobanca 2,12% dans l'attente du nouveau business plan : la nouvelle stratégie devrait être basée sur la concentration sur le métier bancaire et sur la réduction des coûts, le management serait enclin à se débarrasser des prises de participation dont une participation dans Generali.
Mont Paschi + 1,01%. BanquePop. Emilia -1,11 % après que Mediobanca a réduit la recommandation de "surperformer" à "neutre". Également rétrogradé de Mediobanca est le Banque Popolare +2,45 %, bien que réduit pour sous-performer par rapport au neutre. Général sel de 1,88%, Fondaria Sai +1,86% et Mediolanum + 3,75%.
