Piazza Affari, pour une fois, mérite le titre principal dans la revue des marchés. La bourse de Milan a clôturé la séance avec une hausse de 1,8%, la meilleure bourse d'Europe. Pour la première fois depuis le 6 juin dernier, l'indice FtseMib est revenu au-dessus de 17 mille, soutenu par les hausses des banques. À la fin de la journée, l'indice des actions de premier ordre est revenu à des niveaux qu'il n'avait pas vus depuis le 5 mai. Un rallye surprenant, compte tenu de l'incertitude politique et de la fragilité de la reprise, mais qui a ses explications.
L'afflux de liquidités des fonds monétaires américains vers les actions européennes s'est désormais étendu aux cotes périphériques : après Milan, la meilleure place boursière est Madrid. Le phénomène est accentué par la fuite des obligations des pays émergents, dont les devises connaissent actuellement des creux de période. A l'inverse, l'euro se renforce face au dollar grâce à l'afflux de capitaux des grands gérants internationaux.
D'un point de vue technique, l'actuel peut être considéré comme la troisième étape haussière de la grande congestion qui persiste depuis environ un an. Depuis les plus bas de fin juin, le gain est de 15%. Les deux jambes haussières précédentes avaient réalisé respectivement :
1) +21% sur la période novembre 2012 - janvier 2013 ;
2) +17% sur la période mars – mai 2013.
En attendant, les BTP s'améliorent sur le marché des obligations d'Etat, le rendement du 4,19 ans chutant à 251%, avec un spread de 4 (-XNUMX points de base).
ASIE : NIKON S'EFFONDRE -15%, ARRÊTE L'INFLATION CHINOISE
Tokyo commence à clôturer sur un petit rebond, autour de 0,6%, une semaine difficile. Cependant, l'effondrement de Nikon -15% après la perte de profit tient le tribunal. Les listes de prix de Hong Kong et de Shanghai ont également été positives. L'inflation chinoise est bloquée à 2,7% alors que le ralentissement des prix à la production se poursuit - 0,3% en baisse depuis 17 mois. Il y a de la place, selon les experts, pour des mesures expansionnistes de Pékin. Les données sur la production industrielle seront publiées au cours du week-end.
WALL STREET REDEMARRE ET GROUPON (+23%) RESSUSCITE
La bourse américaine a clôturé en hausse pour la première fois de la semaine dans une séance distincte de la forte baisse du dollar : S&P 500 +0,39%, Dow Jones +0,18%, Nasdaq +0,41%. Le marché du travail, explique le président de la Fed de Cleveland, Sandy Pianalto, commence à se normaliser : les demandes d'allocations chômage faites la semaine dernière, étaient de 333 mille contre 328 mille la semaine précédente. Le chiffre est légèrement meilleur que les attentes des économistes de 335 XNUMX.
A noter la performance de Tesla Motor qui s'envole en hausse de 14% après avoir annoncé un trimestriel supérieur aux attentes. Le constructeur de voitures électriques a terminé le trimestre avec un bénéfice par action de 20 cents par action, nettement supérieur à la perte attendue par consensus de 17 cents par action.
Groupon a également bien performé, en hausse de 23 % : le groupe a clôturé le trimestre avec des revenus en hausse de 7 % au-dessus des attentes, grâce à une forte demande des États-Unis et du Canada où les ventes ont augmenté de 45 %.
L'EUROPE . NESTLE' SOUFFRE, COMMERZBANK FLY
La Bourse de Londres progresse de 0,1%, Paris +0,4%, Francfort +0,6%, Madrid +1%. Sur les marchés actions européens, le secteur le plus performant a été les sociétés minières et de matières premières (secteur Stoxx +2,6%), avec des actions telles que Rio Tinto et Bhp Billiton gagnant respectivement 2,1% et 2,8% à Londres, 2,6%. A Zurich, Nestlè recule de 2013% en raison de résultats qui affichent des revenus en deçà des attentes et de la révision à la baisse des prévisions pour 15. A Francfort, Commerzbank s'envole de XNUMX% grâce à de bons résultats.
MILAN, LES BANQUES BRILLENT. MAIS LE MPS SOUFFRE
A Piazza Affari, les banques ont accéléré dans la finale : Unicredit +4,4%. Intesa +3,3%, Mediobanca +3,4% et Banco Popolare +2,1% ont également été positifs. Leap d'Ubi qui gagne 4,7%. Clôture négative pour Monte Paschi (-2,4%) après les résultats du deuxième trimestre. La hausse de Tod's se démarque : +6,1% après les résultats du 140ème trimestre Bank of America confirme l'avis d'achat et relève l'objectif de cours à XNUMX euros.
Parmi les valeurs industrielles, Fiat progresse de 1,09% à 6,04 euros. Les Russes de Zil négocient pour conclure un accord pour la production de Ducato. « Nous menons des négociations, mais il est prématuré de parler d'un accord pour l'instant. Nous annoncerons tout en septembre, probablement fin août », a confirmé Igor Kulgan, directeur général de l'usine automobile russe MosavtoZil, à l'agence de presse russe Itar-Tass.
Brembo +3,98% à 17,78€ a acquis les 30% non encore détenus de Brembo Nanjing Brake Systems, active dans l'usinage et la peinture de disques de freins en fonte et d'étriers fixes en aluminium pour voitures et véhicules utilitaires, pour 11 millions d'euros. Finmeccanica gagne 2,8%. Bae Systems a déclaré que Bahreïn avait entamé des pourparlers sur l'achat éventuel d'un nombre indéterminé d'avions Eurofighter Typhoon. BAE construit l'Eurofighter avec Finmeccanica et EADS.
Grande inspiration de Prysmian +3,6% et Tenaris +2,1%. Parmi les compagnies d'assurance, Generali progresse de 1,6%, dépassant les 15 euros. Mais pour Mediobanca Securities, l'histoire d'assurance la plus prometteuse est la relance du groupe Unipol-Fonsai. Fondiaria-Sai +1,5%.
"Le groupe Unipol n'étudie aucun dossier Carige". Le PDG Carlo Cimbri l'a dit dans sa réponse aux analystes après les indiscrétions de La Repubblica. « Comme vous, j'ai lu les journaux et j'ai vu des hypothèses sur les pourcentages et les quotas. Comme à notre habitude, nous ne faisons pas de communiqués de presse, mais il est bien évident d'une part que le groupe est totalement engagé dans le projet d'intégration sociétale et industrielle et d'autre part qu'il n'est pas, ni ne pourrait être intéressé par des -vie sociétés », a déclaré Cimbri, rappelant que le groupe doit renoncer à des prix comme indiqué par l'Antitrust.
Pendant ce temps, Unipol a intensifié la rafle des titres Milano Assicurazioni RNC. Telecom Italia rebondit de +2,4%. DeutscheTelekom progresse de 7% après le rapport semestriel qui mettait en avant une solide croissance aux Etats-Unis.
Forte hausse de GTech +3,7%. A noter enfin le bond de Falck Renewables qui bondit de 5,99% à 0,9295 euro après les bons résultats.
