Une nouvelle vague arrive obligations bancaires. Après les plus de quatre milliards d'euros émis en début d'année, les institutions italiennes ont fait une pause pour l'approbation des comptes, mais, selon ce qu'écrit MF, des contacts ont déjà commencé avec des banques d'investissement pour lancer nouvelles obligations dans la seconde quinzaine de février. Encore une fois, le montant total devrait être d'environ environ quatre milliards d'euros, dont la moitié dans des obligations Tier 2 et des obligations Tier 1 supplémentaires.
Ces dernières semaines, la première grande banque italienne à revenir sur le marché obligataire a été Intesa Sanpaolo, qui a émis une obligation privilégiée de premier rang à 10 ans de 350 millions de livres sterling rapportant 180 points de base sur le gilt de décembre 2030.
Unicredit à la place, elle a lancé une obligation subordonnée de 1,25 milliard, une obligation senior non préférée du même montant, avec une maturité de 5 ans remboursable après 135 ans (rendement de 10 points de base au-dessus du taux de swap), et une obligation senior non préférée 750 ans pour 165 millions (XNUMX points au-dessus du taux de swap).
Da Tuer Banca vient ensuite un tier 1 supplémentaire pour un montant de 400 millions avec un coupon de 5,9%. Il a également eu recours au même instrument subordonné Banco Bpm, toujours pour 400 millions.
Dans les prochaines semaines, ces mêmes institutions pourraient revenir sur le marché avec de nouvelles obligations, mais cette fois, il est possible qu'elles soient accompagnées par elles. des banques encore plus petites, compte tenu du maintien de conditions favorables sur le marché.
