Les yeux de Piazza Affari sont signés sur Nexi que plus tard 14 jours de négociations signé un accord de fusion contraignant avec Nets, Groupe danois de paiements électroniquesi actif dans 20 pays et contrôlé par un consortium de fonds de capital-investissement.
Au départ, l'action de la société dirigée par Paolo Bertoluzzo gagnait plus de 3% à 15,23 euros, avant de se stabiliser à 10 par action. 15,03 euros (+2,18%).
Entrant dans les détails de l'accord, le mariage entre les deux groupes conduira à la naissance d'une réalité de paiements avec Chiffre d'affaires cumulé pro forma 2020 de 2,9 milliards d'euros, un ebitda de 1,5 milliard et un cash-flow opérationnel de 1,2 milliard. Des chiffres qui tiennent compte des synergies attendues, estimées à environ 170 millions par an en pleine exploitation, auxquelles s'ajouteraient 150 millions par an de synergies issues du rapprochement entre Nexi et Sia.
L'opération devra être examinée par l'assemblée générale extraordinaire qui devra approuver la fusion au cours des trois premiers mois de 2021 grâce au mécanisme dit de « blanchiment ».
L'intégration entre les deux sociétés se fera entièrement en actions: Les actionnaires de Nets recevront 406,6 millions d'actions nouvelles Nexi équivalant à une participation pro forma de 39 % dans la nouvelle entité Nexi-Nets et de 31 % si l'on considère le rapprochement Nexi-Nets-Sia. Les actions Nexi émises aux actionnaires de Nets ne seront pas cessibles pendant deux ans après la clôture : l'accord de blocage établit que 1/3 d'entre elles seront soumises à blocage pendant 6 mois, 1/3 pendant 12 mois, et le solde 1/ 3 pendant 24 mois.
La transaction valorise Nets 7,8 milliards in termes de valeur d'entreprise et estime un potentiel de complément de prix pouvant aller jusqu'à 250 millions à payer en actions nouvelles Nexi en 2022, lié à l'EBITDA 2021.
À la clôture de la fusion avec Nets, les actions de l'entité pro forma seront réparties comme suit :
- 21 % Hellman & Friedman,
- 13 % Advent International & Bain Capital,
- 12 % de mercure au Royaume-Uni,
- 6% Intesa San Paolo,
- 4% CPG Private Equity.
Le flottant sera de 44 %.
Une fois conclus les mariages avec Nets et ceux avec Sia (ces derniers étant attendus pour le troisième trimestre 2021 %), Cdp détiendra une participation de 17 % dans l'entité pro-forma, Hellman & Friedman 16 %, Advent International & Bain Capital 10 %, Mercury UK 10 %, Intesa Sanpaolo 5 %, GIC 3 % avec un flottant d'environ 38 %. Le nouveau groupe restera coté sur la Borsa Italiana.
Passant à la gouvernance du nouveau groupe, Michaela Castelli, actuelle présidente de Nexi, sera également présidente du nouveau groupe, tandis que Paolo Bertoluzzo sera PDG du groupe. L'actuel PDG de Netes, Bo Nilsson, deviendra membre non exécutif du conseil d'administration de Nexi et assumera le poste de président de Nets. En outre, Hellman & Friedman nommera également un autre membre du conseil d'administration à la fin.
"La PayTech leader au niveau européen est née avec une échelle et des compétences uniques pour mieux servir tous les clients du nouveau groupe en Europe : des citoyens aux commerçants, des banques partenaires aux entreprises, de l'administration publique aux institutions. Nexi aura l'opportunité de se développer sur un marché quatre fois plus grand que l'actuel et encore sous-pénétré et avec des taux de croissance à deux chiffres », a commenté le PDG de Nexi, Paolo Bertoluzzo.
« Nous sommes ravis de pouvoir unir nos forces à celles de Nexi – a ajouté le PDG de Nets, Bo Nilsson – avec qui nous pourrons représenter un point de référence pour l'industrie du paiement et saisir de nouvelles opportunités de croissance dans l'industrie grâce à notre présence sur des marchés structurellement attractifs tels que l'Allemagne, l'Autriche et la Suisse, ainsi que sur un marché en forte croissance comme la Pologne. Le Danemark et les pays d'Europe du Nord restent des domaines d'intervention importants pour le groupe, tirant parti de l'expérience que Nets a développée au service de l'une des régions les plus avancées d'Europe d'un point de vue numérique ».
