30 ans se sont écoulés depuis le lundi noir (19 octobre 1987), lorsque l'indice Dow Jones a chuté de 22,8 % de sa valeur sous la pression, pour la première fois, des commandes automatiques. Depuis lors, le poids de l'économie virtuelle a augmenté de façon exponentielle, véritable protagoniste du rallye actuel du marché.
L'un des champions absolus de la nouvelle ère est sans aucun doute Netflix, protagoniste d'un trimestre record. Les comptes, annoncés après la clôture des listes, signalent le boom des abonnés (6,3 millions en trois mois, dont 4,45 millions en Asie et en Europe) et des revenus, qui ont atteint près de 3 milliards de dollars (+30 %) avant même l'augmentation récente des frais d'abonnement. Des résultats récompensés par le marché, qui après la Bourse a fait grimper le titre de 2% au-delà des plus hauts enregistrés dans la journée ; en 2017, l'augmentation a été jusqu'à présent de 64 %. Grâce à ces chiffres, Netflix est sur le point de gagner la bataille des contenus : en 2018 8 milliards de dollars seront investis dans de nouvelles productions pour battre l'ancienne concurrence (les majors d'Hollywood, Walt Disney) et la nouvelle (Apple vient d'enrôler Steven Spielberg, battre les films Amazon à venir).
Par hasard, le défi de Netflix a pris forme le jour du pouvoir doré, la règle imposée par le gouvernement aux télécoms de marque Bolloré. Entre autres conséquences, la disposition pourrait accélérer le processus de transformation de l'ancien opérateur historique, favorisant l'intégration de "la moitié de Telecom (orphelin du réseau) dans Vivendi, et l'alliance avec les "ennemis" de Mediaset, dernière chance de récolter au moins les miettes du gâteau entre les mains de Netflix et compagnie.
Ce matin la bourse japonaise s'apprête à clôturer en hausse : indice Nikkei +0,2% ?
A la veille du congrès du Parti communiste chinois, les bourses chinoises sont en hausse. Hong Kong +0,2%, indice CSI300 des bourses de Shanghai et Shenzen +0,2%. Séoul +0,2 %. Bombay -0,2 %.
POMME BRILLANCE RETOUR. YELLEN VA TRUMP
Le boom de Netflix n'a été qu'un des ingrédients d'une énième journée record, favorisée par le rallye des télécoms (+0.9%) et des financières (JP Morgan +2,1%). L'indice Dow Jones +0,3% a touché pour la première fois en clôturant le sommet des 23 mille points (22.956,96 500), le S&P0,1 +2,559,47% (plus haut de 6.632,50 XNUMX dans la journée). Le Nasdaq clôture à XNUMX XNUMX, un autre record.
La forte hausse de l'indice de l'industrie manufacturière new-yorkaise a également favorisé la hausse, atteignant son plus haut niveau depuis 2014 à 30,2 points, nettement au-dessus des estimations des économistes (20,75 points).
Dans la liste tech, Apple brille de +1,5% après la promotion de pondération sectorielle à surpondération par KeyBanc : selon les analystes, le marché sous-estime l'impact de l'iPhone X.
En attendant, la totonomine de la Fed s'accélère : le président Donald Trump recevra Janet Yellen vendredi prochain. Ce sera la deuxième réunion depuis la nomination de Trump à la Maison Blanche. Ainsi, le président complète le tour des candidats éligibles : ces dernières semaines, il a vu Kenneth Warsh et Jerome Powell, les autres candidats aux côtés de Gary Cohn.
L'IRAK POUSSE LE PÉTROLE, ARAMCO ABANDONNE LA BOURSE
Pétrole en hausse après l'avancée des forces irakiennes à Kirkouk, arrachées aux Kurdes : le baril de WTI grimpe de 42 cents à 51,87 dollars le baril, le Brent +1,1 % à 57,8 dollars. L'offensive de Bagdad est la réponse au référendum du 25 septembre lors duquel les Kurdes ont voté en faveur de l'indépendance (plus de 92% ont dit oui). Pendant ce temps, l'Arabie saoudite a renoncé à la cotation d'Aramco, le géant qui contrôle le pétrole saoudien : Ryiad procédera au placement privé d'une ou plusieurs actions minoritaires. C'est un nouveau revers pour Theresa May, qui s'était engagée à faciliter la cotation du géant auprès de la City pour compenser en partie l'exode post-Brexit.
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Eni?+0,2%,?Saipem?+1% et?Tenaris?+0,1% en hausse sur la Piazza Affari.
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??AIRBUS DETECTE BOMBARDIER. GUERRE CONTRE BOEING
La guerre commerciale entre les États-Unis et l'Europe semble de plus en plus proche. Airbus a annoncé hier le rachat de la majorité de Bombardier, le groupe canadien sanctionné par des tarifs américains de l'ordre de 300 %, une mesure destinée à protéger Boeing. L'entreprise québécoise pourra ainsi développer la ligne C-130, mise en péril par le recours de Boeing à la protection de Washington. Pendant ce temps, les protestations grandissent à Bruxelles contre la stratégie américaine qui, selon les accusations, a considérablement entravé l'activité de l'OMC depuis l'arrivée de Trump.
LA CATALOGNE RETIENT L'EUROPE. AUJOURD'HUI L'INDICE ZEW
L'inconnue espagnole, plus encore que l'avancée des populistes en Autriche, a mis la pression sur les marchés financiers de la zone euro qui tentent d'anticiper les prochains mouvements de la BCE. Ce matin, l'indice Zew sur les attentes des investisseurs, analystes et entrepreneurs en Allemagne est publié.
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L'euro s'affaiblit à 1,179 face au dollar, contre 1,182 à la clôture.?
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Piazza Affari fermée juste au-dessus de la parité, +0,07%-
Peu bouge Francfort +0,09% et Paris, +0,21% ; Londres légèrement négatif, -0,11%.
En Europe, l'indice STOXX 600 est juste au-dessus de la parité mais le Madrid Ibex est en baisse de 0,88%. Dans la journée, il y eut un échange de lettres entre Madrid et Barcelone. Le président de la région catalane, Carlos Puigdemont, a réitéré qu'il a le mandat de pouvoir avancer sur la voie de l'indépendance, mais il a également réitéré qu'il entendait négocier les termes de la séparation avec le gouvernement central. Dans la lettre de réponse, écrite de sa propre main, le premier ministre espagnol Mariano Rajoy lui ordonne d'arrêter le processus : le nouvel ultimatum expire à 10 heures jeudi. La nouvelle que le parquet espagnol a demandé l'arrestation sans caution du chef de la police catalane, Josep Lluis Trapero, faisant l'objet d'une enquête pour sédition, rapporte un porte-parole de la Haute Cour qui confirme ce qui a été divulgué par une source légale.
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La Bourse de Paris progresse de 0,2%, celle de Francfort de 0,1%.
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TAUX BTP EN BAISSE, JOUR D'ENCHÈRES POUR LA FRANCE ET L'ESPAGNE ?
Le Conseil des ministres a approuvé la loi de finances pour 2018 dont les pierres angulaires sont le gel de la TVA et des droits d'accises, la décontribution pour les nouvelles embauches en CDI et les ressources pour le renouvellement des contrats du secteur public arrivés à expiration depuis de nombreuses années
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« Le secteur secondaire italien récupère la baisse de la première partie de séance, clôturant en territoire positif.
En conclusion, l'écart de rendement entre le BTP et le Bund sur le segment 10 ans s'est établi à 167 points de base. Le taux à 2,04 ans est tombé à 2,06%, à son plus bas niveau depuis près d'un mois, contre 0,38% à la dernière clôture. Le Bund chute à 0,40%, contre XNUMX% à la clôture.
Le rendement de l'indice de référence espagnol à 1,569 ans est tombé à un creux de quatre semaines de 1,587 % (contre 120 % à la clôture de vendredi) tandis que l'écart Espagne-Allemagne s'établissait à 46 points, aux niveaux de clôture de vendredi soir, et le différentiel Italie-Espagne à 47 points contre XNUMX lors de la dernière clôture.
Les enchères dans la zone euro devraient affecter le marché dans les prochains jours. Aujourd'hui, l'Allemagne offrira 4 milliards d'obligations d'État venant à échéance en septembre 2019 et l'Espagne 3 à 4 milliards d'obligations à 3 et 9 mois.
Mais jeudi, Paris mettra à la disposition des investisseurs entre 6 et 7 milliards d'OAT à échéance comprise entre 2021 et 2024 ainsi que 1,25-1,75 milliard d'obligations à moyen-long terme. Le matin même, Madrid offrira entre 4 et 5 milliards. en titres arrivant à échéance entre 2021 et 2046.
TELECOM PAYE LE POUVOIR D'OR
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« Telecom Italia a imputé le coup, bien que prévu, à l'utilisation du pouvoir doré par le gouvernement italien. Vendredi prochain, le PDG Amos Genish aura sa première rencontre avec le ministre Carlo Calenda. Le thème de la réunion était un pacte sur le réseau : le projet envisage-t-il la création d'une société d'infrastructures ? dans laquelle il est possible de procéder au dégroupage par une scission de l'infrastructure qui pourrait ensuite être ouverte à de nouveaux actionnaires dont des entités telles que CDP et Open Fiber.
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Il a clôturé juste au-dessus de la parité Enel. Les analystes de Kepler-Cheuvreux ont relevé l'objectif de cours du titre, le portant à 5,80 euros contre 5,50 euros auparavant. Italgaz -1%.
StMicroelectronics avance de +0,7% à 17,03 euros, à un pas des plus hauts des 13 dernières années marqués en octobre à 17,34 euros sur la vague des performances record du secteur : L'indice Sox des principaux producteurs cotés aux USA bondit à son plus haut niveau depuis mars 2000 : +34% depuis début 2017. ?Equita a ajusté son objectif de cours à 17,80 euros contre 17,0 euros. Tenir le jugement confirmé.
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Campari établit un nouveau record absolu + 1,9 %.
AUSSI BANCO BPM "ESPÈRE" DANS L'EFFET BUFFETT
Parmi les banques, Banco Bpm a décollé de +3,5% à la veille du choix du partenaire bancassureur. Favorisé par Cattolica Assicurazioni +2%, qui comprenait récemment Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett. La société Veronese, si elle est choisie par Giuseppe Castagna, devra procéder à une augmentation de capital pour soutenir la nouvelle entreprise. Ce sera l'occasion de transformer l'entreprise en spa. Mais à ce moment-là, selon les rumeurs, une fusion entre la banque et l'entreprise capable de donner vie à un nouveau pôle financier ne pouvait être exclue. ??
Popolare di Sondrio gagne 1,3% après avoir signé une lettre d'intention non contraignante avec la Fondation Cassa di Risparmio di Cento visant à enquêter sur l'éventuelle acquisition de la majorité de Cassa di Risparmio di Cento. Parmi les autres banques, Bper a également bien performé ??+1,09% et ?Ubi Banca?. +0,98 %.
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LA SOUFFRANCE EST BONNE POUR CERVED ET DOBANK
Dans le reste de la liste :
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Cerved se démarque +2,4%. La société jouera un rôle important dans la gestion des 26 milliards d'euros de prêts non performants de Monte Paschi via la plateforme de gestion Sirio, (détenue avec Questio) qui s'est vu confier la gestion de 50% du portefeuille. La transaction qui pourrait valoir 4 millions d'euros d'Ebitda lorsqu'il sera pleinement opérationnel, s'ajoutant aux estimations actuelles des analystes, s'ajoute à celui récemment signé avec Creval.
Les prêts non performants sont également bons pour Dobank +6,2% vers de nouveaux sommets avec des volumes plus de deux fois supérieurs à la moyenne quotidienne. La société aurait obtenu le contrat de gestion d'une partie de la maxi titrisation des créances douteuses de MPS. Sur la base de la taille du contrat, Banca Akros a révisé le BPA ajusté 2019 et le prix cible à 13,5 contre 12,5 euros, confirmant la recommandation « cumulée » sur le titre.
EFFET NETFLIX AUSSI POUR MONDO TV
L'Oscar du jour revient sans doute à Mondo Tv +14% à 5,72 euros, le plus haut depuis mars 2016. La société de contenus éditoriaux pour la télévision va produire une série télévisée basée sur le personnage YooHoo avec Netflix et d'autres partenaires. produit en animation 3D CGI, sera coproduit par Netflix, Aurora et Mondo TV et diffusé dans le monde entier d'ici fin 2018 par le partenaire américain.??
