Riche Noël pour les Bourses, électrisées par les bonnes surprises venues de l'économie américaine. Les excellentes données sur la croissance du PIB américain (+5% au troisième trimestre, le meilleur résultat des dix dernières années) ont déclenché la ruée vers les achats : l'indice Dow Jones +0,36% a franchi pour la première fois le seuil historique de 18 mille points, le S&P +0,3% marque un nouveau record à 2.084 points. Le Nasdaq -0,33% a résisté à la tendance.
Même les T bonds font état d'une brillante année 2015 : l'obligation à deux ans a atteint un plus haut en 4 ans.
La bourse japonaise avançait de +1,1% ce matin sur la vague des records de Wall Street et la nouvelle hausse du dollar à 120,65 yens. La devise américaine gagne également des positions sur l'euro, négocié à 121 à son plus bas en 65 mois.
Les tarifs asiatiques ouverts la veille de Noël (jour ouvrable à Tokyo et en Chine) sont en hausse, de Séoul +0,4% à Hong Kong +0,7%.
S&P, EN JANVIER LE TÉLÉCHARGEMENT DE MOSCOU
L'exception est Shanghai, qui recule encore de 1,8 % après la lourde chute de lundi (-3,3 %) : les opérateurs sont convaincus que le resserrement des marges de négociation des régulateurs est imminent, après la course folle qui a fait grossir la liste de prix d'un tiers. en valeur en moins d'un mois.
Les propos du ministre saoudien al Naimi ("Nous n'augmenterons pas la production même si le pétrole brut descend à 20 dollars. Notre objectif est de défendre des parts de marché") pèsent sur le pétrole : ce matin le pétrole brut s'échange à 56,81 dollars le baril, en légère baisse après le mini rallye plus tôt cette semaine.
Le rouble tient malgré l'avertissement de S&P : la société de notation a placé la Russie en observation en vue d'une probable dégradation en janvier. Moscou, désormais BBB- risque de se retrouver dans le groupe des junk bonds dans lequel elle est tombée lors de la crise de 1998.
PLACE D'AFFAIRES +1,46%, MAIS CROISSANCE NULLE POUR 2014
A Milan, l'indice Ftse Mib progresse de 1,46% à 19.352 points, un cheveu au-dessus du niveau du 2 janvier : les deux dernières séances de l'année seront décisives pour déterminer si l'année se clôturera ou non en territoire positif.
Les marchés européens ont été positifs : Paris a gagné 1,42%, Francfort 0,44% et Londres 0,14%.
BTP NOUVEAU RECORD, TITRES POSSIBLES EN DOLLARS EN 2015
Dans ce contexte, l'Europe s'apprête donc à vivre une trêve de Noël sobre, favorisée par de nombreux facteurs positifs (baisse du pétrole, compétitivité accrue des exportations de l'UE grâce à la baisse de l'euro) mais freinée par des problèmes internes : le 29, il savoir si le Parlement grec a réussi à élire le nouveau président, ou s'il faudra recourir au vote anticipé, plein d'incertitudes pour les partis pro-européens.
En attendant, la tension monte sur le front du QE : le 22 janvier, la BCE devra décider de procéder ou non à l'achat de titres sur le marché secondaire - En attendant, l'hypothèse d'un QE divisé par deux se profile : oui à l'achat , à condition qu'il soit réalisé par les différentes banques nationales , sans impliquer le budget de la BCE.
Indépendamment (apparemment) de ces dilemmes, les marchés obligataires atteignent de nouveaux creux.
L'écart entre les BTP à dix ans et leurs homologues allemands s'est établi à 134 points, contre 137 points à la précédente clôture. Le taux italien à 1,912 ans a atteint un nouveau record à 1,95% dans la journée puis a clôturé à 111%. Alors que le différentiel Bonos/Bund a marqué 1,71 points pour un taux de XNUMX%.
Le Trésor italien a annoncé son intention d'allonger la durée de vie moyenne de la dette publique au cours de l'année 2015, année qui verra également le lancement d'au moins un nouveau BTP italien, ainsi que la possibilité d'un retour aux émissions en dollars.
MPS COLLECTION PREUVE, ACCÉLÉREZ FCA
Mont Paschi +1,3% a clôturé en territoire positif mais au cours de la séance, la tentative de rebond après le glissement de terrain de lundi a perdu de sa vigueur.
Tar le Popolari s'est distingué Bper +2,80% et Banco Popolare + 2,30%.
Parmi les titres minces, le saut de se démarque Banca Etruria+10,61%, après l'annonce de la réorganisation sociale, considérée comme une étape décisive vers la fusion avec un autre institut.
Dans le reste de la liste de prix, l'augmentation de Fca +2,31%, encore loin des plus hauts atteints avant le placement d'actions à Wall Street. Exor plus faible +0,20% après l'augmentation de 150 millions de l'emprunt obligataire à coupon fixe annuel de 2,50% et échéance en octobre 2024. La nouvelle émission, cotée sur le marché réglementé de la Bourse de Luxembourg, s'est vu attribuer une notation BBB+ par Standard & Pauvres.
Parmi les autres titres présentés Ferragamo + 2,77% Rafraîchissements +3,75% et WDF +4,35 %. Sel aussi Enel + 2,21%.
Rebond palpitant pour Places assises +22,73% après le krach de 89% lundi, jour de réadmission au tarif
