Sur l'échiquier géopolitique, l'incertitude peint les scénarios économiques futurs de couleurs sombres, avec des conséquences claires également sur hypothèques pour acheter une maison avec l'inévitable hausse des taux d'intérêt. Le vrai danger est qu'il deviendra à la fois plus difficile et plus coûteux d'emprunter de l'argent. Si une hausse était attendue en 2022, ce n'est pas le scénario de guerre qui a conduit à une fibrillation sur les marchés et à une accélération des hausses de prix. La flambée de l'inflation, poussée encore plus haut par la guerre entre la Russie et l'Ukraine, pourrait pousser les banques centrales à adopter des politiques restrictives pour éviter que le coût de la vie ne devienne structurel afin de diminuer la liquidité en circulation (moins d'argent en circulation signifie plus de valeur et, par conséquent , baisse de l'inflation). Une perspective qui me fait voler taux hypothécaires fixes et qui caractériseront vraisemblablement les marchés du crédit à long terme.
De plus, une hausse des taux rend les rendements des obligations publiques plus élevés, ce qui coûtera donc moins cher ; donc la rémunération de la dette publique deviendra plus onéreuse. Les rendements des dépôts bancaires auront également tendance à augmenter : les banques récompenseront davantage l'épargne des citoyens.
Crédits immobiliers : Eurirs au dessus de 1%, Euribor toujours négatif
Suite à l'évolution récente des taux d'intérêt, qui a conduit le mois dernier à une hausse des indices Eurirs 20 ans (typiquement utilisés pour les crédits immobiliers à taux fixe) de plus de 40 points de base (de 0,85% à 1,27% en quelques semaines ), on peut dire que la phase dorée des taux au plus bas historique est au bout du fil. Cependant, il y a moins de tensions sur le prêts hypothécaires à taux révisable: l'Euribor 10 mois (le paramètre variable du prêt) est toujours resté en territoire négatif, avec un petit bond d'environ 0.56 points (de -0.46% à -80%). Ceux qui veulent épargner à court terme peuvent opter pour la solution du taux flottant qui se situe jusqu'à présent à près de XNUMX points de base de moins que le fixe, mais la donne pourrait bientôt changer.
Les contrats à terme sur Euribor 3 mois actualisent le retour de l'indice en territoire positif dès fin 2022. A partir de 2024, les mêmes contrats à terme projettent le multiplicateur des taux variables à 1,3 % jusqu'en 2028. Si d'un côté c'est c'est certes que ces contrats à terme ont toujours vu des hausses de l'Euribor qui alors ne se sont pas produites, en revanche les conditions actuelles pour voir ces hausses sont en partie confirmées par les déclarations du numéro un de la BCE, Christine Lagarde que le 30 mars il a déclaré que la politique monétaire devra se soucier de la poussée inflationniste en reportant les actions de soutien aux politiques budgétaires. C'est précisément à partir de ses propos que les taux interbancaires liés aux crédits immobiliers ont trouvé une poussée à la hausse puisque l'Euribor reflète précisément les décisions sur les taux de la BCE. Tout dépendra donc de l'évolution des données d'inflation à moyen terme.
Si la Banque centrale européenne décidait d'augmenter les taux d'intérêt, les hypothèques à taux fixe déjà prévues ne seraient pas affectées et bénéficieraient des accords conclus entre les contractants, la banque et le client. Les prêts hypothécaires à taux variable, quant à eux, seront directement touchés par le changement.
Inflation et taux d'intérêt 2022
Avec une inflation en mars atteignant un record (+7,5%) et des estimations d'inflation sur 5-10 ans passant de 1,86% à 2,26% dans la zone euro, toute personne disposant d'un prêt hypothécaire à taux variable à long terme pourrait évaluer l'option d'une subrogation au fixe. Même si le versement est plus élevé dans l'immédiat (également parce que les hypothèques de subrogation sont plus chères), à long terme, la charge globale d'intérêts pourrait être moins chère si la BCE était obligée de relever les taux plusieurs fois pour endiguer la pression inflationniste. Et cela aurait un impact direct sur les versements des nouveaux prêts hypothécaires à taux variable, tandis que ceux à taux fixe resteront stables quels que soient les événements.
La demande de crédits immobiliers a été tirée l'an dernier par les profils jeunes grâce aux incitations mises en place par le gouvernement pour l'achat d'un bien et qui se poursuivront également en 2022. Mais la hausse des taux pourrait risquer de bloquer la des concessions pour les moins de 36 ans et leurs chances d'obtenir des prêts immobiliers.
Ceux qui ont l'intention d'acheter une maison doivent évaluer soigneusement le type d'hypothèque. Si la situation est toujours stable pour les taux variables, aujourd'hui les crédits immobiliers à taux fixe sont déjà plus chers qu'il y a un an, mais toujours à des niveaux bas, mais voués à croître. Dans le même temps, ceux à taux variable sont liés à l'inflation et aux décisions de la BCE et pourraient devenir moins pratiques avec le temps.
