Pour réduire l'incertitude et le montant du capital, augmenter la Mont des Paschi jouer la carte conversion volontaire d'obligations en actions pour le grand public comme pour les investisseurs institutionnels, pour une dépense maximale de 4,4 milliards.
Les petits épargnants détiennent Obligations MPS pour un montant de 2,6 milliards d'euros. Il est clair que si cette masse d'obligations (y compris celles émises pour financer l'achat d'Antonveneta) était entièrement convertie en actions, la taille de l'augmentation de capital problématique de 5 milliards serait réduite de près de moitié. C'est la plus importante des décisions prises hier par le conseil d'administration de Monte dei Paschi qui a duré pas moins de sept heures.
Le conseil a également officialisé la transfert de la plateforme Mps de gestion des crédits difficiles à Cerved. En revanche, il n'y a aucune certitude quant à l'atterrissage du les fonds souverains ou de fonds internationaux, sur laquelle pourtant la pression du nouveau PDG Marco Morelli se poursuit, qui espère convaincre certains d'entre eux de souscrire à l'augmentation de capital lorsque le référendum inconnu aura été surmonté.
La transaction avec Cerved prévoit la cession de 100% de la plateforme qui gérera à la fois les prêts non performants faisant l'objet d'une titrisation pour un total d'environ 9 milliards, et 80% de ceux qui seront générés sur les dix prochaines années. La contrepartie convenue pour la vente de Juliette est égale à 105 millions, auquel s'ajoutera un gain sur 66 millions lié à l'atteinte de certains résultats économiques. Cerved a l'intention de financer la transaction par l'utilisation d'instruments de dette, en maintenant inchangée la politique de dividende annoncée au marché. La transaction devrait être finalisée au cours du premier trimestre 2017. Toutefois, le succès est conditionné au succès de l'augmentation de capital de 5 milliards de MPS, à la déconsolidation simultanée des créances douteuses et à l'autorisation des autorités de tutelle. Par ailleurs, le conseil d'administration d'hier a également évoqué les modalités de conversion des obligations subordonnées.
Le marché n'a pas accueilli favorablement les décisions du conseil d'administration de Mps et l'action à 10h12 perd 8,57% au profit de Piazza Affari. Tendance inverse pour Cerved qui progresse de 2,2%.
