Le traîneau de Donald Trump, déguisé en Père Noël, apporte ses cadeaux à la bourse en vue du jour de Thanksgiving, la fête païenne de la consommation. Le président tycoon prolonge sa lune de miel avec les marchés en évoquant, comme il l'a fait hier, les objectifs à atteindre dans les cent premiers jours pleins de surprises et de riches cadeaux pour les actionnaires. Est-ce que ça va aller comme ça ? Peut-être pas, mais Trump est un grand conteur, comme il l'a confirmé hier en interrogeant les ennemis du New York Times au siège du journal. Le président a reculé sur l'environnement mais a rejeté toute critique du conflit d'intérêts entre l'entreprise familiale et l'administration.
Pas mal, pour l'instant l'Amérique le permet, bien décidée à trinquer à la pluie des records : dans la journée, tous les indices boursiers ont atteint de nouveaux sommets historiques pour la deuxième journée consécutive, avec le Dow Jones au-dessus de 19.000 500 points et le S&P 2.200 au-dessus de XNUMX XNUMX pour la toute première fois. Une performance fulgurante en vue des mini-vacances : aujourd'hui sera la dernière vraie journée de travail puisque demain les marchés seront fermés pour la fête de Thanksgiving, et vendredi nous travaillerons une demi-journée (tout le monde fera ses courses).
L'effet Trump, pour une fois, a également touché Piazza Affari, qui a profité de la performance « londonienne » d'Enel et de Generali pour raccourcir les distances qui la séparent des autres bourses européennes, profitant de la pause du dollar et du T- Obligations. Même les listes des Pays Emergents relèvent la tête : +1,3%, toujours en baisse de 4% depuis l'élection de Trump.
LE DOW JONES A PLUS DE 19 XNUMX, L'ASIE MONTE
Meteo Borsa signale ainsi un temps clair sur tous les marchés. Les bourses asiatiques progressent solidement, la Bourse de Tokyo fermée pour vacances, la hausse la plus marquée est celle de Sydney (+1,3%) suivie des bourses chinoises : Hong Kong +0,3%, Shanghai +0,1%. Séoul gagne 0,3% et Mumbai 0,2%.
La course aux rendements des T-bonds se poursuit : l'obligation à deux ans s'échangeait ce matin à 1,107%, au plus haut depuis avril 2010. L'écart se creuse donc par rapport au Bund allemand de même duration (rendement -0,73%) à maximum à partir de 11 ans. Le dollar est toujours fort à 1 contre l'euro, à 626 contre le yen.
PAUSE POUR L'HUILE. TENARIS DE FREINAGE
Le pétrole est à la traîne, mais l'air de reprise sur le front des grands travaux a fait monter en flèche les prix du cuivre à des sommets de 16 mois et du minerai de fer, qui a augmenté de 8%. Revenant au pétrole brut, le Brent s'échange à 48,8 dollars le baril, le Wti à 48,03. En prévision du sommet du 30 novembre à Vienne, l'Irak, deuxième puissance de l'Opep, hausse le ton : Bagdad, a déclaré le ministre de l'Energie, ne peut se permettre de freiner la production en plein effort militaire sur Mossoul. Le pétrole représente 90 % du budget de l'Irak.
À Piazza Affari, parmi les sources d'énergie, Eni +1%, Saipem -0,3%. Tenaris chute de 2,8 % : Macquarie a abaissé la note de sous-performance à surperformance. Le moteur de la hausse réside cependant dans l'histoire d'amour avec Wall Street, jamais aussi excitée depuis l'époque de l'euphorie de la fin du millénaire : le Dow Jones, après avoir grimpé presque à 19.040 0,35, a clôturé de 19.024 % à 500 0,25, le S&P 0,33 d'environ 2000 % et le Nasdaq de XNUMX %. A noter également le énième record de l'indice Russell XNUMX des petites et moyennes capitalisations, qui a progressé hier pour la treizième journée consécutive.
Le P/E de Wall Street est passé à 17,3x, un niveau historiquement élevé qui pourrait annoncer des prises de bénéfices. Mais, en attendant la remontée des taux d'intérêt américains, d'autres données positives arrivent de l'économie américaine : les ventes de maisons existantes (5,6 millions en octobre) n'ont atteint leur plus haut niveau qu'en neuf ans et demi.
3,5 MILLIARDS CTZ AUX ENCHÈRES. LA PROPAGATION AVEC L'ESPAGNE AUGMENTE
Le vent de la hausse a également investi les Bourses européennes, attendues elles aussi en terrain positif ce matin. Piazza Affari a profité du climat favorable : +1,37%, le meilleur d'Europe, à 16.520 0,3 points. La progression des autres places a été plus modeste : Paris +0,6%, Londres +0,4% et Madrid +XNUMX%.
Vendredi, le ministère de l'Economie proposera aux enchères de 3 à 3,5 milliards de nouveaux Ctz le 28/12/2018 ; de 0,750 à 1,250 milliard au total des Btpei 15/5/2022 et 15/9/2041. Ralentissement définitif pour le marché de la dette, après les gains de la matinée. Le rendement à 2026 ans en décembre 2 est repassé au-dessus de 2,065 % après avoir clôturé la séance précédente à 180 %. Le spread BTP/Bund est supérieur à XNUMX.
Avec un bond d'environ 10 points de base, l'écart de taux entre les taux à dix ans espagnol et italien est repassé au-dessus de 50 points de base après avoir clôturé hier à 40 points de base. A la fin de la séance d'hier, l'écart Italie-Espagne valait 52 points de base, le plus élevé depuis février 2012.
ENEL CHOQUE LE MARCHÉ. AUJOURD'HUI C'EST AU TOUR DU LION
Le rallye de la Bourse italienne a été favorisé par le déplacement de deux grands noms de la Bourse à Londres pour présenter les résultats et les plans de croissance aux opérateurs de la City. Enel (+3,1%) a été très bien accueilli par les analystes : le nouveau plan d'affaires que la direction a présenté aux investisseurs prévoit une augmentation du dividende : à partir de 2017, Enel augmentera le paiement de 60 % à 65 % actuellement. . La société prévoit de distribuer 0,21 euro par action sur le résultat net 2017, estimé à 3,6 milliards d'euros.
Pendant ce temps, les attentes grandissent pour le Generali Investor Day d'aujourd'hui (+3,7%). Le business plan, selon les rumeurs, devrait prévoir 8 licenciements, soit 10% des salariés du groupe. L'Italie sera exclue des suppressions d'emplois. L'entreprise compte un peu plus de 76 60 employés et est présente dans plus de 430 pays avec 3,3 entreprises. Unipol positif (+3,3%) et UnipolSai (+XNUMX%).
LA VENTE AU DÉTAIL PREND UN AIDE À MPS
Le secteur bancaire se redresse à la veille des rendez-vous cruciaux de jeudi. L'assemblée générale de Monte Paschi se tiendra régulièrement (-2,7%). Le quorum de 20 % nécessaire à l'approbation par l'assemblée générale de la proposition d'augmentation de capital d'un montant maximum de 5 milliards d'euros demandée par l'Autorité européenne de surveillance a été atteint. Aux 11 % des principaux actionnaires (Tesoro, Alessandro Falciai, Axa et Fintech) s'ajoutaient 5 % aux mains de fonds internationaux et de mandataires d'actionnaires mineurs, afflués à Sienne par dizaines de milliers. Le plan de la banque prévoit une offre volontaire de conversion des obligations subordonnées en actions, le soutien d'un ou plusieurs investisseurs de référence et, pour parachever le travail, une offre d'actions nouvelles pour couvrir le besoin total de 5 milliards.
ATLAS 2 AIDE UBI POUR LES BONNES BANQUES
Jeudi également décisif pour les délicates négociations en vue du transfert à Ubi Banca (-0,5%) du contrôle de trois des quatre bonnes banques sauvées fin 2015. En effet, le conseil de surveillance de la BCE se réunira et devra approuver le plan élaboré par le 'ad Victor Massiah.
Alessandro Penati, président de Quaestio Capital Management, la société de gestion d'actifs qui gère le fonds Atlante, s'est dit prêt à faire une offre sur les prêts non performants (Npl) que les quatre banques sauvées fin 2015 avaient accumulés depuis le lancement du programme de résolution et après le transfert des créances douteuses à la bad bank. Atlante 2 pourrait acquérir environ 2,5 des 4 milliards de prêts non performants détenus par les trois banques. A ce jour, la dotation d'Atlante 2 s'élève à 1,715 milliard, somme pratiquement déjà absorbée par l'achat prévu de la tranche mezzanine de 1,6 milliard de la titrisation des NPL MPS. Cependant, le fonds a reçu des engagements de souscription à hauteur de 2,5 milliards, engagements sur lesquels il pourrait s'appuyer.
Enfin, journée positive pour Unicredit (+2,7%) et Intesa (+2,3%). L'institut a accordé une exclusivité à Idea Fimit pour vendre 500 millions d'euros de propriétés. L'objectif est de conclure l'affaire d'ici la fin de l'année. Intesa Sanpaolo pourrait ainsi obtenir une plus-value supplémentaire à imputer sur les comptes 2016 dans le but de distribuer un dividende de 3 milliards d'euros.
FERRARI AU PLUS HAUT, CNH AVANCE
Fiat Chrysler +0,2% : Berenberg a commencé à se couvrir avec une recommandation Hold et un objectif de cours de 7,7 euros. Les autres valeurs de l'écurie Agnelli ont fait mieux : Cnh Industrial +2,6%, Exor +2,3% et Ferrari +0,8% (met à jour le record historique : Berenberg a commencé à se couvrir avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 65 euros).
Luxottica chute (-3,3%) tirée par l'avertissement sur résultats du concurrent français Essilor, qui a terminé en baisse de 6% après avoir revu à la baisse ses prévisions de chiffre d'affaires 2016.
