ASIE EN BAISSE : EXPORTATIONS CHINOISES -18%, PIB A TOKYO +0,7%
MPS, LE TEMPS X EST PROCHE. HOT BOD POUR RCS
Le Bourses de Milan et de Madrid sont appelés à confirmer l'état de grâce inhabituel.
En effet, la semaine s'est terminée sur une hausse de 0,9% ce qui porte la performance depuis le début de l'année à +8,9%, faisant de Piazza Affari la meilleure bourse du monde. Suivi par Madrid +0,43%. C'est l'effet des achats des grands managers américains, qui contrôlent désormais environ 20% de la bourse italienne, quittant les listes émergentes.
A la reprise de commerce en AsiePendant ce temps, l'incertitude domine les marchés asiatiques alors que la semaine se redresse. L'effet des données sur l'emploi américain a été annulé par diverses nouvelles négatives : la tendance négative des exportations chinoises (-18 % en février), l'escalade des tensions sur le front ukrainien, le rapport jaune de l'avion disparu dans le ciel de Far Est.
Le yen, monnaie refuge par excellence, s'apprécie, d'où la Bourse de Tokyo baisse de plus d'un point de pourcentage, reculant par rapport aux sommets de vendredi. En particulier, la performance du PIB déçoit, seulement 0,7% au quatrième trimestre. L'attente se porte désormais sur la réunion de demain de la banque centrale japonaise. La BoJ devrait confirmer le stimulus monétaire à la veille du test par le feu des Abenomics : la hausse de TVA redoutée sera en effet déclenchée le 1er avril.
Wall Street rouvre ses portes à 14.30hXNUMX Heure italienne (l'heure d'été a commencé aux États-Unis) après le nouveau record de l'indice S&P 500, en hausse de 0,9 % la semaine anniversaire : depuis les plus bas du 9 mars 2009, la liste a augmenté de 182 %. En hausse également le Dow Jones +0,7% et le Nasdaq +0,4%.
Fortes attentes en Italie et en France pour les données sur la production industrielle: après la baisse de -0,7% en décembre, un chiffre positif est attendu. Demain, le PIB italien, contenu dans l'enquête Istat sur les comptes économiques trimestriels de la dernière période de 2013, sera annoncé. Dans le même temps, le nouveau ministre de l'Economie Pier Carlo Padoan fera ses débuts (pas faciles) à l'Ecofin.
En Asie l'euro se négocie à 1,3888 ce matin, la légère baisse par rapport au plus haut de vendredi (1,3915). L'Ukraine méconnue pèse sur les instincts du Vieux Continent. Francfort, la plus exposée à la crise sur le front de l'Est, perd 2,8%. Londres -1,4%, Paris -0,95%. L'indice global des bourses européennes Stoxx600 a chuté de 0,9% au cours des cinq dernières séances. Le Stoxx50 (le top 50 des blue chips de la zone euro) est en baisse de 1%. La Bourse de Moscou a perdu 11% au cours de la semaine. Le ratio p/o est tombé à 4,5x, le plus bas parmi les marchés émergents.
ENCHÈRES BTP ET BOT, NOUVEAUX RECORDS EN VUE
L'état de grâce de la finance méditerranéenne est confirmé par la performance des titres de dette souveraine. En fin de semaine, le rendement du BTP est tombé à 3,41%, son plus bas des neuf dernières années, et l'écart avec le Bund allemand s'est resserré à 176.
Dans ce cadre, ils promettent les enchères en milieu de mois établissent de nouveaux records. Le mercredi 12, des Bots 3 et 12 mois seront proposés, ces derniers pour un montant de 7 milliards contre 7,75 milliards. Le jeudi 13 sera le tour des 3 ans Btp.
Aujourd'hui, il se rend sur le terrain le Trésor allemand avec une offre de deux milliards d'obligations à six mois.
BANQUES, PREMIER JOUR D'EXAMEN
Ils entrent en action ce matin Inspecteurs de la BCE pour la deuxième phase de l'Asset Quality Review de l'état de santé des banques italiennes. Parallèlement, le processus de renforcement du système s'accélère.
MONTE PASCHI, APRÈS LES RUMEURS LA VENTE
Les projecteurs, après une semaine pyrotechnique, sont braqués sur Monte Paschi di Sienne. Au-delà des démentis, suite au bond brutal de l'action à +21% jeudi, la délicate négociation pour la cession des 20%, soit une partie du paquet entre les mains des Fondations, est désormais imminente : l'échéance pour pouvoir pour procéder à l'augmentation de capital avec de nouveaux partenaires, c'est pour fin mars.
D'où une pluie de rumeurs sur des négociations (et des prix) à définir au plus vite, peut-être déjà dans la semaine. En tête de liste des suspects habituels figure BlackRock, le géant de la gestion d'actifs qui occupe déjà la deuxième place parmi les actionnaires de Banca Intesa. D'autres managers américains suivent. La piste trouve crédit au grand intérêt que les banques italiennes recueillent, compte tenu des cotations déprimées, auprès de la finance américaine convaincue que l'arrivée de l'Union bancaire peut enfin rouvrir les jeux dans la balance bancaire du Bel Paese.
LA BANQUE POPULAIRE VEND LA MAUVAISE BANQUE
La fusion des actions sur la base de dix actions anciennes pour une nouvelle commence ce matin, geste préparatoire à la prochaine augmentation de capital de 1,5 milliard. Pendant ce temps, cinq opérateurs américains de capital-investissement ont manifesté leur intérêt pour acquérir la majorité de Release, la bad bank née de la restructuration de Banca Italease, contrôlée à 80% par Banco Popolare. Il s'agit d'Apollo Global Management, Blackstone, Cerberus, Fortress ainsi que des Italiens Prelios et Lone Star. Release dispose d'un portefeuille de prêts bruts de 3,2 milliards, en partie de type immobilier : l'opération, annoncée par Banco Popolare fin février dans le cadre du plan industriel, sur lequel Equita travaille en tant que conseil, prévoit le rachat à part de l'acquéreur d'au moins 51% des actions de Release
UNICREDIT, FINECO IPO PREVU
De grandes attentes pour le plan d'affaires pour les trois prochaines années, qui sera présenté mardi. Pour l'occasion, la citation de Banque Fineco: le placement pourrait porter sur 25 à 30 % du capital.
RCS, LA CONFRONTATION LE JOUR DU BUDGET
D'un côté John Elkann, de l'autre l'ombre de Diego Della Valle. Le duel à distance est l'ingrédient principal de un conseil brûlant de Rcs Mediagroup qui se tiendra via Solferino, définitivement vendu vendredi au capital-investissement Blackstone. Les comptes 2013 sont à l'ordre du jour, mais le sujet de discorde est beaucoup plus large. Le conseil devra prendre acte de la démission de Charles Pesenti qui a d'ailleurs déclaré ne pas vouloir "pour l'instant" vendre les 3,8% qu'il détient encore, mais aussi la chute de Mediobanca sous les 10% (contre 15% en septembre). Les rumeurs de la veille laissent présager une rencontre très chaude. À ne pas exclure, selon les rumeurs, la démission en tant que président d'Angelo Provasoli et d'autres administrateurs, avec le risque de déchéance du conseil d'administration. Parmi les commérages, également le risque de limogeage du directeur du Corriere della Sera Ferruccio De Bortoli, critique ouvertement de certains choix de gestion.
L'AUGMENTATION DE MOLMED EST EN COURS. AUJOURD'HUI LE CA D'ACEA ET CUCINELLI
L'augmentation de capital de 5 millions démarre ce matin Moulé. Les actionnaires Fininvest, Airain, H-Equity et H-Invest ont exprimé leur volonté de souscrire intégralement la part réservée sous option - égale respectivement à 24,903%, 6,645%, 4,062% et 3,616% - de l'exploitation de la société de biotechnologie. Par ailleurs, Fininvest s'est déclarée disposée à souscrire à toutes les actions non optées tant qu'elles ne dépassent pas le seuil de 30% du capital.
Vendredi dernier, Molmed a annoncé avoir déposé auprès de l'EMA, l'Agence européenne des médicaments, une demande de mise sur le marché anticipée via la procédure d'autorisation de mise sur le marché conditionnelle pour TK, sa propre thérapie génique cellulaire expérimentale pour le traitement de la leucémie.
Des réunions du conseil d'administration de : Acea, Banca Generali, Brunello Cucinelli, De Longhi, Dea et Moleskine sont prévues. Les conseils d'administration de Tod's, Ferragamo, Pirelli et Enel sont programmés pour demain.
ENEL, ÉLIMINATION À L'EST
Parmi les faits saillants de la semaine se distingue la présentation du business plan d'Enelprévu mercredi. Les analystes de Morgan Stanley ont ramené le cours cible d'Enel à 3,85 euros contre 3,5 euros, maintenant la note "surpondérée". Les experts estiment que le business plan confirmera l'objectif de réduction de la dette à 37 milliards d'euros en 2014 avec l'apport de cessions pour 6 milliards. Ubs a également été positif, relevant son objectif de cours à 4,15 euros contre 3,8 euros et confirmant l'arrêt "achat".
Le PDG Fulvio Conti elle devrait notamment confirmer la réalisation du plan de cession de 6 milliards d'euros d'ici la fin de l'année, dont 4 milliards restent à céder. Les actifs qui pourraient être concernés seraient Slovenske Elektrarne, la distribution d'électricité en Roumanie (valeur d'environ 1 milliard), OGK-5 en Russie et d'autres actifs mineurs, comme les mines de charbon en Indonésie (100-200 millions).
