Si nous étions dans l'espace, il s'appellerait Gargantua : un gigantesque trou noir qui attire et aspire vers lui tout ce qui s'en approche trop. Une étoile qui s'est effondrée sous l'effet de la gravité. Et nous serions dans le film Interstellaire, en compagnie d'au moins Matthew McConaughey et Anne Hathaway. Au lieu de cela, nous sommes en bourse, en compagnie d'Alessandro Profumo et de Fabrizio Viola (mais aussi d'une belle bande de petits épargnants décidément en colère), et le trou noir s'appelle MPS.
C'était autrefois une banque. Désormais, il s'est effondré en raison des pertes largement héritées de l'ancien capitaine Mussari "glissé" sur des acquisitions exhibitions et des jeux complexes aux noms encore plus cryptés (comme le dérivé Santorini). Oui, car l'abîme à Sienne semble sans fin : hier, le conseil d'administration a approuvé les comptes 2014 avec un trou de 5,34 milliards (1,43 en 2013) qui a déjà pratiquement englouti la totalité de l'augmentation de capital lancée l'été dernier. Le conseil d'administration a donc dû porter la nouvelle recapitalisation à trois milliards (comme limite maximale, le montant exact pourrait être encore plus bas) au lieu des 2,5 précédemment décidés.
Sans parler de la performance boursière : au cours des 12 derniers mois, elle a perdu environ 62 % de sa valeur. Bien sûr, les pertes étaient largement attendues et s'expliquent par l'assainissement du bilan lié à la revue de la qualité des actifs de la BCE qui a impliqué toutes les principales banques européennes et donc aux ajustements de valeur demandés par l'Eurotower. Dans le même temps, la banque a décidé d'aller plus loin, portant les ajustements du portefeuille de prêts à 7,82 milliards, au-dessus des 4,18 imposés par la BCE en application de la révision à l'ensemble des 129 milliards de prêts du portefeuille, et pas seulement aux 73 analysés. par la BCE.
Quoi qu'il en soit : les chiffres du dernier trimestre de l'année, annoncés hier sur des bourses fermées, ont de nouveau surpris du côté négatif et aujourd'hui, le titre a ouvert en baisse de1,68% (le Ftse Mib rebondit de 0,35%) et s'est aggravé dans la matinée, après avoir clôturé hier à -1,3%. "C'est un bilan complexe, comme on peut le lire à partir des chiffres - a commenté Fabrizio Viola dans Sole24Ore - Si vous regardez les données de manière rationnelle et non émotionnelle, vous pouvez voir comment ce bilan peut permettre à la banque de revenir, en 2015, exprimer sa capacité à être une banque normale ».
MPS MARIAGE SANS DOT
PÔLE AGRÉGANT BANCO POPOLARE
Une "banque normale" destinée à être une fiancée avec peu de dot, en vue d'une fusion qui semble désormais inéluctable. "La question de l'agrégation reste sur la table et tout ce que nous faisons, nous le faisons dans la perspective de participer à une opération de consolidation", a ajouté Viola qui, en tandem avec le président Profumo, travaille depuis un certain temps à recoller les morceaux. gestion passée et qui ces derniers temps a également réparé les relations avec la Fondation MPS (actionnaire de référence désormais plus moral que substantiel).
Le maxi assainissement des crédits concerne également une autre banque qui a publié ses comptes hier, Banco Popolare, qui se présente pourtant comme un pôle agrégateur du risque bancaire qui s'apprête à s'ouvrir (également grâce à la réforme du secteur populaire). L'institut dirigé par Pier Francesco Saviotti a en effet clôturé 2014 avec des pertes de 1,9 milliard, là aussi largement liées aux dépréciations liées à l'examen de Francfort (qui s'est terminé en octobre dernier), trois fois plus que celles enregistrées en 2013 ( 606 millions).
Cependant, bien que les pertes liées à la BCE aient été largement connues et attendues, les résultats du quatrième trimestre ont là aussi déçu les attentes du marché (au début d'aujourd'hui, l'action a chuté de 0,65 % mais s'est redressée de + 2,9% après l'annonce de l'accord sur l'Ukraine, les comptes ont été rendus publics hier à la clôture de la bourse). Le rouge était à 1,8 milliard contre moins de 700 millions estimés par les analystes et le résultat opérationnel s'est arrêté à 149,7 milliards sur les 298 prévus par le consensus. La banque a notamment enregistré des régularisations sur crédits doubles par rapport à ce qu'attendait le consensus, également plombé par le dossier Ilva qui pesait à lui seul 140 millions.
Même pour Saviotti, qui salue l'hypothèse de la mauvaise banque, 2015 sera le tournant du « retour à la normale » : « Les sept années de vaches maigres sont terminées », a-t-il dit, espérant que « 2015 sera le premier signe de un retour à la normale avec une rentabilité certes pas enthousiasmante mais tout de même convenable ». Bon retour à la normale, mais espérons que pour le système cela ne signifie pas trop de "business as usual".
