Les marchés galopent, d'Est en Ouest. Des deux côtés de l'Atlantique, les signes positifs des économies se multiplient. Le bal des fusions milliardaires revient à la mode à Wall Street, l'Europe fête le retour des banques. Les difficultés pour l'accord sur le pétrole brut s'estompent alors que, du moins pour l'instant, le redressement du dollar face à l'euro fait plus que compenser les inquiétudes sur la crise désormais endémique de la livre. Il n'est pas difficile de prévoir que l'attention se tournera bientôt à nouveau vers la hausse de plus en plus probable des taux américains. Mais pour l'instant le "jeu dans la ville" qui passionne les bourses, du moins en Italie, concerne Mps, le protagoniste aujourd'hui d'une journée historique.
Après le conseil d'administration d'hier, les premiers éléments du nouveau plan industriel de Monte Paschi approuvé hier à l'unanimité sortent. L'assemblée générale extraordinaire devant donner le feu vert à l'augmentation de capital jusqu'à 5 milliards d'euros a été convoquée pour le 24 novembre. L'opération se fera avec « exclusion ou limitation du droit d'option ». La délégation au Conseil d'administration pour l'augmentation doit « être exercée au plus tard le 30 juin ». Il est également prévu le regroupement des actions dans un rapport de une à cent.
MPS EN FIN DE PLAN, DES BÉNÉFICES DE 1,1 MILLIARD
Voici un résumé des principales actualités avant la rencontre avec les analystes et la conférence de presse :
– Perte 2016 de 4,8 milliards d'euros après provision pour risque de crédit de 3,63 milliards d'euros à fin 2016.
– Réduction de 2.600 500 places, fermeture de XNUMX agences.
– Cet 1 phasé à 13,5% en 2019
- Déconsolidation de 28,5 milliards d'euros de créances douteuses, dont 27,6 milliards de créances douteuses par transfert en véhicule pour 9,1 milliards d'euros.
– Mps a reçu une offre d'achat d'ICBPI pour les activités d'acquisition de commerçants pour 520 millions d'euros.
– La Banque table sur un bénéfice net en fin de plan à 1,1 milliard, soit plus de 11%.
Après les très fortes hausses d'hier (+28,3%, à 0,3470 euro, soit le double du plus bas historique atteint le 7 octobre à 0,1620 euro, sur la vague de cotation qui concernait 13% du capital), le marché s'apprécie et sabet à nouveau. Le titre a immédiatement commencé à la hausse et à 9,19h20 du matin, il a traversé l'enchère de volatilité, a recommencé à courir +500% et est revenu à la volatilité. La capitalisation, qui était déjà passée sous la barre des 1 millions, est remontée à plus d'XNUMX milliard. Le tout sous la pression des rumeurs sur les noms des partenaires impliqués dans l'augmentation de capital : George Soros, John Paulson, la banque centrale chinoise et les fonds souverains du Koweït et du Qatar.
AUSSI NETFLIX DANS LE VUE D'AT&T. LA FUSION CLAPS WALL STREET
En attendant, Meteo Borsa a bien d'autres nouvelles à enregistrer. Marchés asiatiques contrastés. Tokyo (+0,6%) et Sidney (+0,6%) ont progressé sous la poussée du dollar. Hong Kong et Shanghai ont été faibles, à -0,1 % chacun. Pendant ce temps, le yuan continue de chuter à 6,7885 face au dollar.
Le marché boursier américain a clôturé en hausse, mais s'est retiré des sommets de la séance. Indice S&P500 +0,5% à 2.151 2.155 points, atteignant 2 0,4 points dans la journée. Pour battre le record historique atteint mi-août, l'indice de référence n'a plus qu'à gagner XNUMX %, le Dow Jones gagne XNUMX %.
L'opposition de Donald Trump et, plus nuancée, d'Hillary Clinton au méga deal de 85,4 milliards de dollars entre AT&T (-1,6%) et Time Warner (-2,2%) a freiné les deux protagonistes du mariage du siècle. Plus important encore est le rejet du deal par Moody's et Standatd & Poor's : pour les agences de notation, le nouveau colosse est destiné à naviguer dans des dettes sans avantages appréciables. Indépendamment des critiques, cependant, AT&T double la mise : le géant texan s'apprête à lancer une offre sur Netflix avec l'intention de construire, avec Time Warner, le groupe de médias le plus puissant de l'histoire.
Les protagonistes des autres fusions sont dans la grande tourmente : B/E Aerospace progresse de 15,4% après l'offre de rachat (6,4 milliards) de Rockwell Collins (-6,9%). Ameritrade -2,9% après des avancées vers Scottrade.
Un autre moteur de l'augmentation sont les trimestriels. En attendant les grands noms (Apple +0,9% et Boeing +2,3% en tête) T Mobil se démarque, +7,8% après les comptes. Dans le post-échange Visa a publié les données du quatrième trimestre de son exercice. Le bénéfice net s'est élevé à 1,93 milliard de dollars, en hausse de 28 % d'une année sur l'autre. Le géant des cartes de crédit a annoncé un bénéfice par action de 0,78 $ : le consensus tablait sur 0,73 $. Après la Bourse, le titre a chuté de 0,9%. Toujours sur Microsoft (+2,2%).
Le pétrole fluctue autour de 50 dollars le baril. Les investisseurs s'interrogent sur les conséquences de la demande de l'Irak, engagé dans la guerre contre l'Etat islamique dans le nord du pays, d'une dérogation aux accords récemment signés avec l'Opep pour limiter la production. Le brut WTI s'échange à 50,17 dollars le baril (-1,4%), tandis que le Brent perd 1% à 51,25 dollars le baril. Pétroles contrecarrés : Chevron -0,2 %, Hulliburton -0,2 %, Exxon +0,5 %
Début de semaine en forte accélération pour les Bourses du Vieux Continent, qui affichent des gains substantiels grâce à la performance des indices PMI de la zone euro.
MILAN +0,8%. ALTOLÀ VALLONE AU CANADA
Milan a clôturé la séance d'hier en hausse de 0,81%, à 17.306 17.385 points, après avoir atteint un maximum de 0,42 0,54. Paris +1,38% et Francfort +4%. La performance de Madrid a été plus régulière (+XNUMX%), au plus haut depuis six mois, soutenue par la prévision de la formation d'un gouvernement entre Populaires et Socialistes après l'impasse électorale qui dure depuis un an. Banque Santander +XNUMX %.
Les inquiétudes de la City face à la perte du passeport financier européen ont pesé sur la cotation londonienne (-0,46%). Le non de la Wallonie à l'accord Ceta entre l'UE et le Canada a fait exploser les négociations commerciales, malgré le soutien de 28 pays, dont la Belgique.
CHINE : ARRÊT EN ALLEMAGNE, DIFFICULTÉS UE POUR SYNGENTA
Coup de tonnerre à Zurich par le géant de l'agrochimie Syngenta (-5%). Il est apparu que ChemChina (l'actionnaire majoritaire de Pirelli) n'avait pas présenté l'autorisation aux autorités antitrust européennes dans les délais impartis. On ne sait pas s'il s'agit d'un accroc bureaucratique ou de quelque chose de plus pertinent, capable de faire exploser l'acquisition. Les autorités allemandes ont opposé leur veto à l'achat chinois d'Aixtron, une société de micropuces. Pékin a acheté en moyenne une entreprise allemande par semaine depuis janvier.
JEUDI VENTE AUX ENCHÈRES BOT DE 6 MOIS POUR 6 MILLIARDS
Hier, le marché de la dette était dominé par l'Espagne : en fin de séance, la prime de rendement Italie/Allemagne valait 137 points de base contre les 108 du spread Bono/Bund. Soupir de soulagement pour le Portugal : l'agence Dbrs a maintenu sa note inchangée, évitant une dégradation qui aurait empêché l'accès aux prêts de la BCE. Dans la soirée est venue l'annonce de l'enchère Bot de six mois le jeudi 27 octobre : 6 milliards contre les 6,6 venant à échéance.
FLY UNICREDIT. DEL VECCHIO : L'AUGMENTATION ? JE NE SAIS PAS SI C'EST UTILE
Pas seulement Monte Paschi. Le secteur financier a été parmi les plus brillants. En Europe, les banques se sont démarquées, l'indice sectoriel progressant de 1,5 %. Les compagnies d'assurances progressent de 1,3 %. Unicredit est en hausse (+4%). Leonardo Del Vecchio, actionnaire d'UniCredit avec environ 2%, a déclaré hier qu'il ne croyait pas que la banque ait besoin d'une augmentation de capital. Ubi Banca +3,4%, Banca Popolare dell'Emilia Romagna +3,3%. Les compagnies d'assurance ont également été mises en avant, notamment UnipolSai (+2%) et Generali (+1,7%). Parmi les sociétés de gestion d'actifs, Azimut et Poste Italiane (+1%). Banca Mediolanum (+2%). Effervescent Anima (+4%) et Banca Generali (+4%).
LUXOPTICAL : CHIFFRE D'AFFAIRES +3,2%. « EN 2017, NOUS ALLONS FAIRE PLUS »
Luxottica +1,74%. La société terminé le troisième trimestre avec un chiffre d'affaires de 2,22 milliards d'euros, en hausse de 3,2%. Sur les neuf premiers mois, le chiffre d'affaires s'élève à 6,94 milliards (+1,8%). Comme indiqué dans une note, les perspectives pour 2016 sont confirmées. "Nous pensons pouvoir accélérer la croissance du groupe à partir de 2017, en le maintenant sain et durable à long terme", ont commenté Leonardo Del Vecchio, président exécutif de Luxottica, et Massimo Vian, directeur général produit. « Nous sommes satisfaits de la qualité de la croissance du trimestre et de la vitalité de nos activités sur des marchés tels que l'Europe, l'Amérique latine et l'Asie du Sud-Est : ces résultats sont d'autant plus significatifs qu'ils ont été obtenus dans une phase d'investissements lourds et d'intense travail d'intégration. et simplification organisationnelle, et dans un scénario macroéconomique incertain ».
ITALGAS EN BOURSE LE 7 NOVEMBRE. COMPTES FCA AUJOURD'HUI
Le road show d'Italgas a débuté à Londres et reviendra sur la Piazza Affari le 7 novembre lorsque sa séparation d'avec Snam sera effective (-1,15%). La société est sur le point d'entrer en bourse avec une capitalisation estimée entre 3,5 et 4 milliards d'euros, un chiffre d'affaires 2016 supérieur au milliard, une marge d'ebitda d'environ 65% et un ratio ebit/Rab de 6%, qui devra garantir une marge plus élevée élevé par rapport au coût du capital. Après la scission, l'actionnariat sera composé de Cdp Reti & Cdp Gas (26%), Snam (13,5%) et du flottant (60,5%). Les actionnaires savent déjà qu'ils peuvent compter sur un dividende de base de 20 cents.
Le secteur automobile s'est bien comporté : Fiat Chrysler +1,5% (trimestriel du jour), Ferrari +1%. Brillant Telecom Italia (+3,3%). Mediaset +1,3%.
