La réunion d'hier au Palazzo Chigi à crédit donne un coup de fouet au secteur bancaire. Toutes les banques rebondissent sur la Piazza Affari, se redressant bien : l'indice Ftse Mib à 12 ans, il progresse de 1,3 % devant les autres places européennes pourtant en hausse : Paris et Londres progressent d'un demi-point, Francfort stable. Madrid marque +0,7%. La séance est marquée par l'attente de la publication du procès-verbal de la dernière réunion de la Fed, prévue ce soir.
Stable le différentiel de rendement entre BTP et Bund sur la période de dix ans, il vaut 118 points de base contre 117 hier à la clôture, le dix ans de décembre 2025 payant 1,27 %, soit le même niveau qu'à la clôture d'hier. C'est la dernière journée dédiée au retail pour le Btp Italia 2024, indexé sur l'inflation nationale. La collecte des commandes repart à partir des 3,729 milliards souscrits les deux premiers jours.
L'euro se retient légèrement face au dollar à 1,1346 mais la pression sur le yen ne se relâche pas à 110 contre la devise américaine. première japonaise Shinzo Abe il a déclaré au Wall Street Journal que les pays devraient éviter d'essayer d'affaiblir leur monnaie avec des "interventions arbitraires".
La matinée est donc dominée par la tentative de recouvrement bancaire. A la tête de la figure de peloton Unicredit +5,54% qui porte la charge de garantir la totalité de l'augmentation de Popolare di Vicenza, l'un des sujets abordés lors de la réunion. Bien aussi Mediobanca +3,68%%, qui participera avec Bofa au consortium pour l'augmentation de capital de Banco Popolare +2,14% à nouveau au-dessus de 5 euros d'un cheveu. La hausse du Bpm +1,66% a été plus modeste. Aussi députés vient à la rescousse avec un généreux rebond de 4 %. Intesa +2,7%, Ubi +3,6% et Bper +2,8% ont également progressé.
Il n'y a pas d'indications officielles, mais il semble qu'il y soit étudié création de deux véhicules distincts, avec des capitaux privés et publics (ils seraient financés par l'émission d'obligations tandis que le capital serait fourni par des banques, des compagnies d'assurance et des fondations), ce qui garantirait la prise ferme de toutes les actions non exercées provenant de augmentations de capital (des augmentations de capital de 3,5 milliards d'euros sont attendues d'ici juin) et qui permettrait aux banques de vendre des créances douteuses afin de réduire leur poids dans leurs bilans. La CDP garantirait les obligations de ces deux véhicules.
Il reste à évaluer l'orientation de l'UE sur la souffrance: des achats à des valeurs supérieures aux prix du marché (voir les 18% offerts par Apollo pour le npl de Carige) pourraient être considérés comme des aides d'État. Les assureurs devraient être impliqués dans la transaction à commencer par Generali + 1,22% de Poste Vita et Intesa Vita.
Parmi les utilitaires, il se distingue A2a +2,75%, qui a annoncé ce matin ses résultats 2015, clôturés sur un bénéfice net de 73 millions et un dividende de 0,041 euro (+13%). Petit mouvement Ener +0,27%. Iren est en hausse de 1,6%. Ce matin, Mediobanca a annoncé qu'elle avait inclus le stock de services publics dans le portefeuille recommandé à long terme avec Anima et Ei Towers.
lourd Fiat Chrysler qui chute de 1,48%, après l'annonce d'un investissement de 500 millions dans l'usine argentine de Cordoba. Exor augmente à la place de 2,33%. Eni +1,8% a lancé ce matin l'offre aux investisseurs institutionnels d'une obligation de 500 millions d'euros à échéance 2022.
